La entidad se confesará el próximo 23 de julio. A este respecto, los analistas de la firma comentan que «realizamos pequeños ajustes en nuestras estimaciones, manteniendo prácticamente sin cambios nuestra previsión de beneficio antes de impuestos para el ejercicio 2027″.
Así, tras la reciente adquisición de Tulp Hypotheken en los Países Bajos, y a la espera de conocer más detalles sobre la contribución futura de esta operación a los beneficios de Bankinter, en RBC incorporan «ahora un impacto de aproximadamente 15 puntos básicos (pb) sobre el CET1 en la fecha prevista de cierre de la operación (durante el cuarto trimestre)».
Por otro lado, para el ejercicio 2026, proyectan un crecimiento interanual de los ingresos totales de aproximadamente el 6,6%, «impulsado por un aumento del margen de intereses (NII) del 6,1% interanual y un crecimiento de los ingresos por comisiones del 8,4% interanual».
«Prevemos una mejora del operating jaws de aproximadamente 3 puntos porcentuales en 2026, con un incremento de los costes del 3,5% interanual, lo que sitúa nuestra estimación de la ratio de eficiencia (coste sobre ingresos) para 2026 en torno al 35,0%, en línea con el objetivo del banco de situarla por debajo del 35%».
Además, en RBC explican que su estimación para el coste del riesgo reportado en 2026 se mantiene prácticamente sin cambios en 35 pb y anticipan un ROTE ajustado, excluyendo los AT1, del 20,3% para 2026, frente al objetivo del banco de superar el 20%.
LAS PREVISIONES DE CITI
Por otro lado, Citi también ha presentado sus previsiones de cara a la temporada de resultados de la banca en España que inaugurará Santander. «Esperamos unos resultados tranquilizadores en el segundo trimestre, con el foco de los inversores puesto en las previsiones de rentabilidad para 2026».
De hecho, estos expertos afirman que mantienen una recomendación de ‘compra’ sobre todos los bancos españoles, excepto Sabadell y Unicaja, que cuentan con un consejo ‘neutral’. «Entre los bancos domésticos, nuestras principales preferencias de cara a esta temporada de resultados son Bankinter y CaixaBank«.
No obstante, en el extremo opuesto de Citi aparece Unicaja. «Anticipamos unos resultados en línea con el consenso, lo que podría resultar decepcionante para el mercado».
Además, subrayan que son más cautos que el consenso respecto a las provisiones por pérdidas crediticias previstas para el segundo trimestre de Santander y respecto a la evolución de los costes de BBVA. «Los principales riesgos siguen siendo la evolución del entorno macroeconómico, las perspectivas de los tipos de interés y el posicionamiento de los inversores», concluyen en Citi.
Source: Bolsamania.com
