En una entrevista concedida a ‘CNBC’, el sucesor de Warren Buffett ha indicado que la escalada del rendimiento del bono nipón a 10 años hasta su máximo de los últimos 30 años es «manejable» para las empresas en las que Berkshire Hathaway tiene participaciones.
«Ninguna de las compañías comerciales lo planteó como un desafío fundamental en este momento. Siguen siendo relativamente modestos (los aumentos) cuando uno lo analiza en perspectiva«, ha asegurado el ejecutivo.
Las rentabilidades de los bonos se dispararon a comienzos de esta semana después de que los inversores hayan empezado a vender su deuda al entender que la inflación puede mantenerse más alta durante más tiempo y por las consiguientes subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales. La última escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán, así como el consiguiente aumento de los precios del petróleo, han sido el gran catalizador de este fenómeno.
Preocupa especialmente la elevada revalorización de las rentabilidades en Japón, donde el bono a 10 años ha alcanzado el 3%, algo que no sucedía desde 1996. Japón ha sido durante décadas uno de los grandes compradores de bonos extranjeros, especialmente estadounidenses, por lo que el aumento de las rentabilidades podría empujar a los inversores nipones de vuelta hacia la deuda japonesa, al aumentar su atractivo frente a los bonos estadounidenses.
En este contexto, el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, ha sugerido que el Banco de Japón (BoJ) debería subir los tipos de interés de forma agresiva. La probabilidad para que tanto el BoJ, como la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) se ha disparado en las últimas jornadas.
Volviendo a Berkshire, el ‘holding’ norteamericano posee una participación superior al 10% en cinco de las mayores compañías comerciales de Japón: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui y Sumitomo. Recientemente, Abel se reunió en Tokio con delegaciones de estas empresas, así como de otras en las que Berkshire está presente en su capital.
Las inversiones en estas compañías comerciales se realizaron originalmente bajo el compromiso de que Berkshire nunca adquiriría participaciones de dos dígitos en ninguna de las cinco. Sin embargo, el CEO de Berkshire Hathaway explicó que, seis años después de la inversión inicial, la compañía obtuvo permiso de cada una de las empresas para elevar su participación por encima del 10%.
«Es, en primer lugar, una inversión a largo plazo que tenemos intención de mantener durante muchas décadas. Y, en segundo lugar, hemos ido construyendo relaciones realmente sólidas con cada una de las compañías y estudiando otras oportunidades aquí en Japón y, de hecho, también en el extranjero. Y esas conversaciones son realmente excepcionales», sentenció Abel.
INVERSIÓN EN ALPHABET
Por otro lado, Abel ha indicado que la importante inversión de Berkshire Hathaway en Alphabet, matriz de Google, responde a su condición de «importante actor» en el campo de la inteligencia artificial (IA). Berkshire adquirió una participación de 10.000 millones de dólares en Google el año pasado, con un descuento del 6,5%.
Abel afirmó que Berkshire tiene una visión clara de los efectos que la IA está teniendo en las distintas empresas de su cartera y que la posición de Google frente a esta tecnología emergente es sólida.
«Tenemos mucha visibilidad desde dentro de nuestras propias compañías sobre cómo estamos utilizando la IA y qué tipo de beneficios está generando. Eso despertó un interés adicional y, posteriormente, vimos a Google como un actor importante«, ha explicado en ‘CNBC’, «Ellos no habían fijado el tamaño [de la operación], pero recomendaron que consideráramos 10.000 millones. Warren y yo hablamos sobre el tamaño. También hablamos sobre el descuento y yo recomendé un descuento del 6,5%, con el que nos sentíamos cómodos».
Berkshire añadió un total de 17.000 millones de dólares en acciones de Alphabet durante el segundo trimestre, convirtiendo esta inversión en la tercera mayor posición de la cartera de acciones del ‘holding’ estadounidense, según el informe de la cartera correspondiente al segundo trimestre presentado por la compañía ante la SEC en agosto.
Según la última documentación presentada por la compañía, Berkshire posee alrededor de 106 millones de acciones de Alphabet, sumando títulos de Clase A y Clase C, con un valor actual aproximado de 36.600 millones de dólares. Las compras de Alphabet fueron la mayor incorporación a la cartera de Berkshire durante el trimestre.
Source: Bolsamania.com
