Así, según informa Bloomberg, la matriz de Google ha iniciado la comercialización de una emisión dividida en siete tramos, con vencimientos comprendidos entre los dos y los 19 años, con la que busca poner a prueba el apetito de los inversores por la deuda de las grandes tecnológicas en un contexto de mayor cautela hacia las empresas que están destinando cantidades millonarias al desarrollo de infraestructuras de IA.
Los primeros precios orientativos sitúan el diferencial del tramo fijo a dos años en torno a los 60 puntos básicos sobre los tipos de referencia de los swaps, mientras que el bono con vencimiento a 19 años se ofrece con una prima de entre 205 y 210 puntos básicos. Barclays, BNP Paribas y Deutsche Bank son las entidades encargadas de organizar la operación, cuyo precio definitivo se espera para este lunes.
La nueva colocación se produce después de que Alphabet captara 9.000 millones de euros en mayo mediante una emisión de deuda estructurada en seis tramos. Con esta segunda operación, la compañía vuelve a recurrir al mercado europeo para obtener financiación en un ejercicio marcado por el fuerte incremento de las necesidades de capital de las grandes tecnológicas.
El movimiento también coincide con un deterioro de la confianza del mercado. Los resultados del tercer trimestre de Alphabet intensificaron las preocupaciones sobre el volumen de recursos que exige la carrera por la IA. La compañía llegó a perder 500.000 millones de dólares de capitalización bursátil después de que sus cifras de ventas quedaran por debajo de las expectativas.
Además, los seguros frente a un posible impago de su deuda (CDS) registraron el pasado viernes un incremento de 6,4 puntos básicos, hasta rozar los 91 puntos básicos, su nivel más elevado hasta la fecha, según Bloomberg.
La presión sobre Alphabet se enmarca en una tendencia que afecta al conjunto del sector tecnológico. La compañía mantiene su previsión de inversión de capital de hasta 205.000 millones de dólares para 2026, mientras que otros gigantes como Microsoft, Amazon, Meta y Oracle también afrontan importantes compromisos financieros para ampliar sus centros de datos y su capacidad de computación.
Source: Bolsamania.com
