En el acumulado del año, el beneficio de la entidad ha ascendido a 2.413 millones, un 31% más que hace un año, situando la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) acumulada en lo que va de año en el 12,5% y motivando a la compañía a mejorar sus previsiones para lo que resta de ejercicio.
Según ha indicado la entidad, la actividad comercial mantuvo su dinamismo, con crecimiento tanto en préstamos como en depósitos. Los ingresos netos por intereses aumentaron un 15%, hasta los 1.820 millones de euros, mientras que los ingresos netos por intereses de la actividad bancaria comercial ascendieron a 1.800 millones de euros, por encima de los 1.770 millones previstos por el consenso.
A su vez, los ingresos netos por comisiones se situaron en 601 millones de euros (-3%), por debajo de los 614 millones esperados, mientras que los gastos operativos alcanzaron los 1.405 millones de euros, ligeramente por encima de los 1.400 millones previstos por el consenso.
En cuanto a las pérdidas crediticias, se registró una liberación neta de provisiones de 11 millones de euros, frente a los 66 millones de euros de dotaciones que se esperaban. El banco ha señalado que esta liberación respondía a una recalibración y revisión de su modelo de riesgo para préstamos corporativos.
«Nuestros resultados reflejan nuevos avances en nuestras tres prioridades estratégicas: ajustar el tamaño de nuestra estructura de costes, impulsar un crecimiento rentable y optimizar la asignación de capital», explica Marguerite Bérard, consejera delegada de la entidad, al tiempo que define como «sólido» el último trimestre del banco.
La división de Banca Personal y de Empresas (Personal & Business Banking) aumentó su beneficio neto un 25% respecto al trimestre anterior, impulsada por la incorporación de NIBC. A su vez, la división de Gestión Patrimonial (Wealth Management) continuó creciendo durante el tercer trimestre. Los nuevos activos netos orgánicos acumulados en lo que va de año se aproximaron a los 4.100 millones de euros, lo que deja al banco en camino de alcanzar su objetivo anual de crecimiento, situado entre 5.000 y 7.000 millones de euros.
La ratio CET1 descendió al 15,3%, frente al 15,9% del trimestre anterior y por debajo del 15,4% esperado, principalmente debido a un incremento de 6.600 millones de euros en los activos ponderados por riesgo, relacionado en gran medida con NIBC, según explicó el banco. Esta ratio incluye el 50% del beneficio neto.
Por otro lado, la entidad neerlandesa ha elevado sus previsiones para 2026 sobre los ingresos netos por intereses de su actividad bancaria comercial, situándolos por encima de los 6.900 millones de euros frente a una previsión anterior de 6.800 millones de euros. «Con el impulso favorable del entorno de tipos de interés, actualizaremos nuestros objetivos el próximo trimestre», ha indicado Bérard.
Los objetivos de ABN Amro para 2028 son alcanzar una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) superior al 12%, una ratio de eficiencia inferior al 55% (53,2% en el tercer trimestre) y una ratio de capital CET1 superior al 13,75%.
Tras estas cuentas, Jefferies ha reiterado su recomendación de ‘comprar’ sobre el valor y un precio objetivo de 48 euros. Para la entidad norteamericana, estos resultados se vieron impulsados por factores extraordinarios, aunque las tendencias subyacentes fueron positivas. Según estos expertos, la sólida posición de capital del banco le proporciona un mayor margen para devolver capital a sus accionistas.
Por su parte, los analistas de Bank of America también sugieren ‘comprar’ estas acciones, a las que valoran en 48,1 euros. «Mantenemos una visión favorable sobre ABN, ya que sigue avanzando en la mejora de su rentabilidad gracias a la expansión del margen de intereses, unas comisiones sólidas, el control de costes y la optimización del capital. ABN presentará sus objetivos para 2029 junto con los resultados del ejercicio 2026, momento en el que consideramos que debería mejorar sustancialmente sus previsiones de ROTE (rentabilidad sobre el capital tangible)», señalan.
Bankinter se muestra más cauto con la entidad y recomienda mantenerse ‘neutral’ con la compañía, aunque eleva su precio objetivo hasta los 50,2 euros desde los 45 euros anteriores. Para el banco español, la mejora del ‘guidance’ por segundo trimestre consecutivo, la buena tendencia operativa y el avance en sus objetivos para 2028 son razones suficientes para ser optimista con el futuro de ABN Amro.
Source: Bolsamania.com
