La entidad ha decidido mejorar las condiciones anunciadas inicialmente el pasado 30 de julio, elevando la contraprestación hasta 0,4260 acciones de nueva emisión de Banco Santander por cada unit o American Depositary Share (ADS) de Santander Brasil, frente a las 0,4056 acciones ofrecidas anteriormente.
En el caso de las acciones ordinarias o preferentes de Santander Brasil, la nueva ecuación de canje será de 0,2130 acciones de Banco Santander por cada título, frente a las 0,2028 anteriores.
No obstante, tras ajustar los dividendos abonados por ambas entidades desde el anuncio inicial, las ecuaciones de canje efectivas a fecha de este jueves se sitúan en 0,4246 acciones de Santander por cada unit o ADS, 0,2124 por cada acción ordinaria y 0,2122 por cada acción preferente de Santander Brasil.
La operación se articulará mediante ofertas de canje simultáneas en Brasil y Estados Unidos, dirigidas a los titulares de acciones ordinarias, preferentes, units y ADS de Santander Brasil que todavía no están en manos del grupo español.
La contraprestación consistirá íntegramente en acciones de nueva emisión de Banco Santander, que se entregarán mediante certificados de depósito brasileños (BDR) o estadounidenses (ADS), según corresponda, y cotizarán en las bolsas de São Paulo y Nueva York.
UNA OPERACIÓN DE HASTA 1.900 MILLONES
En caso de que la oferta sea aceptada en su totalidad, Santander emitiría aproximadamente 166 millones de nuevas acciones, equivalentes a alrededor del 1,1% de su capital social actual. La contraprestación máxima ascendería a unos 1.900 millones de euros, tomando como referencia el precio de cierre de mercado de este miércoles, 11 de noviembre.
El banco ha explicado que la operación se enmarca en su estrategia de creación de valor a largo plazo y en su política de asignación disciplinada de capital. Según sus estimaciones, la adquisición tendrá un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo.
La adquisición tendrá un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo
Además, con las nuevas condiciones, Santander prevé que la operación incremente el beneficio por acción aproximadamente un 0,3% a partir de 2029 y eleve el valor contable tangible por acción alrededor de un 0,6%.
La entidad considera que la adquisición contribuirá también a reforzar el crecimiento de sus beneficios a largo plazo y su capacidad de generación orgánica de capital durante los próximos años.
Para los accionistas minoritarios de Santander Brasil, el banco sostiene que la oferta representa una oportunidad para materializar el valor de su inversión con una prima sobre el precio de mercado y en condiciones más favorables que las anunciadas en julio. Asimismo, les permitirá convertirse en accionistas del grupo español, con una base de generación de beneficios más diversificada.
JUNTA EXTRAORDINARIA EL 15 DE DICIEMBRE
Banco Santander someterá a la aprobación de sus accionistas las ampliaciones de capital necesarias para ejecutar la operación en una Junta General Extraordinaria prevista para el próximo 15 de diciembre de 2026.
El lanzamiento y la ejecución de la oferta estarán sujetos a las condiciones habituales en este tipo de transacciones, entre ellas la obtención de las autorizaciones regulatorias correspondientes, la aprobación de los aumentos de capital y la ausencia de cambios materialmente adversos.
La entidad ha precisado, además, que las ecuaciones de canje podrán experimentar nuevos ajustes hasta el vencimiento de la oferta en función de determinados acontecimientos corporativos, como el pago de dividendos, intereses sobre el capital, bonificaciones en acciones o desdoblamientos de títulos.
Por el contrario, las recompras de acciones que puedan realizar ambas entidades durante ese periodo no darán lugar a ajustes en la ecuación de canje.
Source: Bolsamania.com
