Los índices neoyorquinos rebotaron con energía el pasado viernes, impulsados por las fortísimas ganancias de Apple tras sus resultados, aunque la volatilidad se ha instalado en el mercado y los inversores no las tienen todas consigo.
La Reserva Federal (Fed) será más agresiva con su política monetaria para contener la inflación, lo que está provocando una gran rotación de carteras. Las ‘manos fuertes’ están saliendo del sector de la Tecnología y entrando en sectores más defensivos y que pueden funcionar mejor en un entorno de alta inflación, como Bancos y Energía.
Buena prueba de ello es que el Nasdaq acumula una caída mensual del 13%, mientras la corrección del S&P 500 es del 7% y la bajada del Dow Jones es del 5,6%. A destacar, la caída del Nasdaq es su mayor descenso mensual desde octubre de 2008.
Goldman Sachs, Wells Fargo y JP Morgan ya anticipan cinco subidas de tipos en 2022, mientras Bank of America eleva esa previsión hasta siete. Además, los analistas ya prevén que la reducción del balance comenzará a mediados de año y será de entre 90.000 y 100.000 millones de dólares mensuales, lo que contribuirá a endurecer aún más las condiciones financieras.
El dato de inflación PCE de Estados Unidos cerró 2021 con una subida anual del 5,8%, máximos desde 1982. Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, ha sugerido una doble subida de tipos en marzo (50 puntos básicos en lugar de los 25 pb esperados) para contener los precios, algo que no sucede desde hace 22 años.
EL AVISO DE JEREMY GRANTHAM
«Estamos en lo que considero la fase vampírica del mercado alcista, en la que le arrojas todo lo que tienes: lo apuñalas con Covid, lo disparas con el final del QE de la Fed y la promesa de tipos más altos, y lo envenenas con una inflación inesperada, que siempre ha matado las relaciones precio/beneficio (P/E) antes, pero de manera bastante única, no se muere… y aún así la criatura vuela», ha comentado de manera muy gráfica el mítico inversor Jeremy Grantham.
«Justo cuando empiezas a pensar que la cosa es completamente inmortal, finalmente se desploma y muere. Cuanto antes lo haga, mejor para todos», ha añadido.
TENSIÓN SOBRE UCRANIA
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EMPRESAS Y ECONOMÍA
En la escena empresarial, continúan los resultados empresariales con las cuentas de grandes tecnológicas como Alphabet (martes), Meta (miércoles) y Amazon (jueves).
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Además, Santander se hará este lunes con el 100% de Consumer USA por 2.200 millones de euros tras el visto bueno de la Reserva Federal (Fed).
Asimismo, Elliott Investment Management y Vista Equity Partners se han mostrado partidarios de negociar un acuerdo para adquirir por alrededor de 13.000 millones de dólares la firma de software Citrix Systems.
A nivel económico, la gran referencia de la semana será el Informe de Empleo de enero en EEUU, que se publicará el próximo viernes. Los analistas esperan que la tasa de paro se mantenga en el 3,9% y una creación de 155.000 puestos de trabajo.
ANÁLISIS TÉCNICO Y OTROS MERCADOS
«El Dow Jones nos dibujó en la sesión del lunes pasado una bonita vela en forma de ‘martillo’, que en condiciones normales es indicativa de, al menos, un importante rebote de corto plazo«, explica José María Rodríguez, analista de ‘Bolsamanía’.
«Qué duda cabe que todavía es pronto para lanzar las campanas al vuelo, pues figura de vuelta como tal no tenemos. Ahora bien, el Dow Jones está aguantando el tipo mucho mejor que sus otros dos hermanos: el S&P 500 y el Nasdaq. De hecho, se puede decir que este sigue desplazándose lateralmente desde abril de 2021.
El precio se encuentra desplegando un amplio lateral desde entonces y la última corrección parece haber encontrado soporte, una vez más, en la base de este. El famoso índice de Wall Street presenta un importante soporte en el rango de los 33.150-33.500 puntos«, argumenta este experto.
Source: Bolsamania.com
