«Aun asumiendo unas hipótesis conservadoras, que se sitúan en el rango bajo del Plan Estratégico a 2025, nuestra valoración arroja un potencial del 30,3%. En nuestra opinión, la cotización descuenta un escenario extremadamente pesimista en relación a la capacidad de recuperar los márgenes previos al COVID-19 en la división de fabricación de trackers, obviando el importante pipeline de proyectos generado», señalan en el informe.
Como recuerdan, Soltec presentó en mayo de 2022 su Plan Estratégico 2022-2025, una hoja de ruta definida para, a través de una mayor integración vertical entre divisiones, alcanzar unos ingresos de entre 780 y 840 millones de euros y un EBITDA de entre 100 y 120 millones de euros, gracias a una gradual transformación en IPP.
Soltec comenzó a cotizar en octubre de 2020 a través de una ampliación de 150 millones de euros con el objetivo de fortalecer el balance de fabricación de seguidores y desarrollar un pipeline de proyectos fotovoltaicos propios.
«El buen inicio bursátil de los primeros meses (+200%) se vio frustrado por la disrupción que el COVID-19 tuvo en el coste logístico internacional, el cual pasó de representar el 6% de los gastos totales en 2019 a trimestres de más del 17%. A día de hoy, tras la estabilización de la cadena de suministro, los fletes han recuperado la tendencia histórica«, comentan los analistas.
Source: Bolsamania.com
