«Los datos estadounidenses mejores de lo esperado alimentaron las expectativas agresivas de la Fed, impulsaron los rendimientos estadounidenses al alza y retrasaron aún más la expectativa del próximo recorte de tipos. Un recorte en mayo es ahora una moneda al aire, y muchos creen que la Fed podría querer esperar hasta junio para anunciar su próxima bajada de tasas», valora Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.
De hecho, el ISM servicios de diciembre alcanzó 54,1 desde 52,1 y mostró un aumento de los precios en el mes, lo que ha avivado las preocupaciones sobre la persistencia de la inflación y plantea dudas sobre la trayectoria futura de los recortes de tipos.
Con todo, Ozkardeskaya señala que las expectativas agresivas de la Fed «no son necesariamente la causa principal de la liquidación de bonos estadounidenses; el temor a que el gasto del gobierno estadounidense bajo el gobierno de Trump explote es un problema mayor«.
Por su parte, para los expertos de Bankinter «el arranque de 2025 debería ofrecer saldos planos o ligeramente bajistas durante un tiempo. Al menos, hasta que se aclaren inflación y tipos. Insistimos en que la inflación rebotará más de lo que se cree y que los tipos bajarán menos de lo que se espera. Eso ya está sucediendo. Por eso las TIR de los bonos siguen elevándose, incluso algo excesivamente ayer».
CON LA MIRADA EN EL EMPLEO Y LA FED
A nivel macro, el foco de los inversores está puesto en el mercado laboral. En este sentido, durante esta jornada se dará a conocer el dato de empleo privado de diciembre que elabora la consultora ADP y para el que se espera una moderación hasta los 140.000 nuevos puestos de trabajo en comparación con los 146.000 de noviembre. Asimismo, la agenda incluye las peticiones semanales de desempleo que se anticipa se mantenga en línea con las solicitudes de siete días atrás.
No obstante, el plato fuerte llegará el viernes con el informe de empleo oficial y para el que se prevé una relajación en la creación de las nóminas desde las 227.000 hasta las 160.000.
Todo ello será determinante para la decisión de tipos de la Fed de cara a su reunión del próximo 29 de enero y para la que se descuenta, con un 95,2% de probabilidad según la herramienta FedWatch de CME Group, que el organismo hará una pausa en su proceso de flexibilización monetaria.
En este sentido, el mercado también estará atento a la publicación de las actas del banco central estadounidense, sobre todo después de que la institución anticipase un ritmo más lento de los recortes durante este año y servirá a los inversores «para conocer de primera mano la opinión de los miembros del comité sobre la futura evolución de los tipos de interés oficiales en el país», explican en Link Securities.
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,09% ($75,06) y el Brent avanza un 0,82% ($77,68). Por su parte, el euro se deprecia un 0,21% ($1,0319), y la onza de oro gana un 0,10% ($2.667).
Además, la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,673% y el bitcoin pierde un 6% ($95.470).
Source: Bolsamania.com
