Además, han rebajado su recomendación sobre Neste hasta ‘infraponderar’ y consideran a Shell su opción preferida dentro del sector.
En el caso de Repsol, su valoración de 15,50 euros se justifica por un precio del petróleo de 70 dólares a largo plazo.
«Nuestras estimaciones sugieren que las ganancias seguirán beneficiándose de márgenes de refino superiores a los normales hasta 2026. Sin embargo, nuestras estimaciones para los años fiscales 2025 y 2026 sugieren que esto ya está descontado, con dificultades para alcanzar las expectativas de consenso», explican estos analistas.
Como principales factores que pueden justificar una valoración más alta en el futuro, mencionan un aumento en su previsión de margen de refino, precios del petróleo y del gas más elevados, así como tipos de cambio más favorables.
Source: Bolsamania.com
