{"id":100106,"date":"2025-11-18T09:29:37","date_gmt":"2025-11-18T09:29:37","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/18\/bankinter-sube-precio-a-endesa-posicion-muy-comoda-para-alcanzar-el-rango-alto-de-las-guias\/"},"modified":"2025-11-18T09:29:37","modified_gmt":"2025-11-18T09:29:37","slug":"bankinter-sube-precio-a-endesa-posicion-muy-comoda-para-alcanzar-el-rango-alto-de-las-guias","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/18\/bankinter-sube-precio-a-endesa-posicion-muy-comoda-para-alcanzar-el-rango-alto-de-las-guias\/","title":{"rendered":"Bankinter sube precio a Endesa: "Posici\u00f3n muy c\u00f3moda para alcanzar el rango alto de las gu\u00edas""},"content":{"rendered":"

Como explican, hay cinco motivos para dejar sin cambios su consejo. El primero, \u00abratios de valoraci\u00f3n atractivos\u00bb<\/strong> que, en base a sus estimaciones, el PER se sit\u00faa en 15,8x en 2025. El segundo, una \u00abs\u00f3lida estructura financiera\u00bb<\/strong>, con un ratio de deuda neta\/Ebitda en el entorno de 2,0x en el periodo 2024-27.<\/p>\n

El tercero, la \u00abalta rentabilidad por dividendo\u00bb<\/strong>, un 4,3% en 2026 m\u00e1s la recompra de acciones. El cuarto, \u00abavances en descarbonizaci\u00f3n\u00bb<\/strong>, gracias a las inversiones en renovables, cuya producci\u00f3n libre de emisiones llegar\u00e1 al 90% en 2027 desde el 80% en2024. Y el quinto, el \u00abmodelo de negocio con m\u00e1s visibilidad\u00bb<\/strong>, gracias al crecimiento en redes y a los contratos a largo plazo en generaci\u00f3n y comercializaci\u00f3n.<\/p>\n

Adem\u00e1s, destacan que los resultados de nueve primeros meses del a\u00f1o baten las estimaciones del consenso. En este periodo, Endesa gan\u00f3 1.711 millones de euros, un 22% m\u00e1s<\/strong> frente al ejercicio precedente, gracias, seg\u00fan la compa\u00f1\u00eda, al aumento del Ebitda y la mejora de los resultados financieros.<\/p>\n

\u00abPor el lado positivo destaca la buena gesti\u00f3n del negocio del gas<\/strong>, la suspensi\u00f3n del gravamen especial a las el\u00e9ctricas, una mayor generaci\u00f3n hidroel\u00e9ctrica y de ciclos combinados, la estabilidad en el margen de comercializaci\u00f3n<\/strong> y una menor deuda neta con menor coste de la deuda. Estos factores han compensado una reducci\u00f3n de la contribuci\u00f3n del negocio de redes en el periodo y el menor margen nuclear afectado por el incremento de la tasa Enresa. La fuerte generaci\u00f3n de caja<\/strong> ha permitido financiar las inversiones org\u00e1nicas, las compras de activos de generaci\u00f3n hidroel\u00e9ctrica, los dividendos y la recompra de acciones con un limitado incremento de la deuda<\/strong>\u00ab, indican los expertos de Bankinter.<\/p>\n

Esto, a su vez, permite a Endesa confirmar el rango alto de su ‘guidance’ para 2025<\/strong>. Estas gu\u00edas contemplan un Ebitda de entre 5.400 y 5.600 millones de euros (entre +2% y +4%) y un BNA de entre 1.900 y 2.000 millones de euros (entre -5% y 0%).<\/p>\n

\u00abDe hecho nuestras estimaciones est\u00e1n ligeramente por encima del rango alto de las gu\u00edas del a\u00f1o. En 2024, el margen de comercializaci\u00f3n fue excepcionalmente alto<\/strong> debido a unos bajos precios de la electricidad y la posici\u00f3n corta estructural de Endesa en el mercado (vende m\u00e1s energ\u00eda de la que produce)\u00bb, se\u00f1alan.<\/p>\n

En cuanto a los objetivos del Plan Estrat\u00e9gico 2027<\/strong>, comentan que aspira a alcanzar un Ebitda de entre 5.600 y 5.700 millones de euros en 2027, con un crecimiento medio anual del 3% en 2024-2027. El BNA se situar\u00eda entre 2.000 y 2.200 millones de euros, con crecimiento medio anual del 2%.<\/p>\n

Entre los motores del plan subrayan las inversiones en renovables y en redes<\/strong>, junto con la previsible mejora de la retribuci\u00f3n regulada a las redes de distribuci\u00f3n, mayor margen en el negocio del gas y la suspensi\u00f3n del impuesto a las energ\u00e9ticas<\/strong>. \u00abEstos motores le permitir\u00e1n compensar una moderaci\u00f3n en el margen de comercializaci\u00f3n y menores ventas de gas\u00bb, dicen.<\/p>\n

Respecto al plan de recompra de acciones<\/strong>, exponen que Endesa tiene en marcha un plan de recompra de acciones con un importe m\u00e1ximo de 2.000 millones de euros<\/strong> a repartir en varios y que se ir\u00edan activando hasta el 31 de diciembre de 2027. Recuerdan que, en los primeros nueve meses del a\u00f1o, Endesa ya hab\u00eda comprado 450 millones de euros<\/strong> correspondientes al primer tramo de 500 millones de euros<\/strong>. En estos resultados del tercer trimestre, el grupo ha activado un nuevo programa por 500 millones de euros<\/strong> hasta febrero de 2026.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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