{"id":100602,"date":"2025-11-27T10:22:31","date_gmt":"2025-11-27T10:22:31","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/27\/estas-son-las-razones-por-las-que-bankinter-mantiene-su-confianza-en-logista\/"},"modified":"2025-11-27T10:22:31","modified_gmt":"2025-11-27T10:22:31","slug":"estas-son-las-razones-por-las-que-bankinter-mantiene-su-confianza-en-logista","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/11\/27\/estas-son-las-razones-por-las-que-bankinter-mantiene-su-confianza-en-logista\/","title":{"rendered":"Estas son las razones por las que Bankinter mantiene su confianza en Logista"},"content":{"rendered":"<p>En su an\u00e1lisis, el banco explica que la <strong>ca\u00edda del negocio galo<\/strong> \u2014por el descenso del tabaco tradicional y de liar, del 8,8%\u2014 no pudo compensarse con el incremento de precios o con la fuerte demanda de cigarrillos electr\u00f3nicos, como s\u00ed ocurri\u00f3 en Espa\u00f1a e Italia. A ello se suma <strong>la debilidad en transporte<\/strong>, especialmente en larga distancia y en refrigerado de alimentaci\u00f3n, un impacto derivado tanto de la compleja integraci\u00f3n de Transportes El Mosca y Carb\u00f3 Collbatall\u00e9 como del entorno macro y de la incertidumbre arancelaria. Aun as\u00ed, el <strong>negocio de paqueter\u00eda y mensajer\u00eda urgente<\/strong> evolucion\u00f3 de forma positiva.<\/p>\n<blockquote class=\"right\"><p>La compa\u00f1\u00eda mantiene un dividendo de 2,09 euros por acci\u00f3n, con una rentabilidad superior al 7%<\/p><\/blockquote>\n<p>Pese a este escenario irregular, Bankinter considera que <strong>\u201clo peor ha pasado\u201d<\/strong>. El informe recuerda que la compa\u00f1\u00eda se protegi\u00f3 del ciclo de bajadas de tipos del Banco Central Europeo (BCE) gracias a la actualizaci\u00f3n de las condiciones de la l\u00ednea de cr\u00e9dito con Imperial Brands, lo que mitig\u00f3 el impacto en sus ingresos financieros, que aun as\u00ed cayeron hasta 73 millones desde los 103 millones del a\u00f1o anterior. El banco estima que la <strong>elevada posici\u00f3n media de caja<\/strong> \u2014unos 2.700 millones\u2014 permitir\u00e1 a Logista generar m\u00e1s de 70 millones en ingresos financieros anuales entre 2026 y 2030.<\/p>\n<p>Otro de los pilares que sustentan la confianza de Bankinter es la <strong>atractiva pol\u00edtica de retribuci\u00f3n al accionista<\/strong>. La compa\u00f1\u00eda mantiene un dividendo de 2,09 euros por acci\u00f3n, con una rentabilidad superior al 7%. Seg\u00fan el informe, la generaci\u00f3n de caja permite sostener un &#8216;payout&#8217; m\u00ednimo del 90% del beneficio neto, lo que deja la rentabilidad por dividendo en un rango del 7% al 8% hasta 2030, uno de los factores m\u00e1s s\u00f3lidos del valor.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, el banco destaca que<strong> 2026 llega con gu\u00edas m\u00e1s optimistas<\/strong>. Logista espera un crecimiento del EBIT ajustado normalizado \u2014excluyendo el impacto del beneficio de inventarios (POI)\u2014 de entre el 4% y el 6%. A ello se suma el <strong>regreso a la estrategia de crecimiento v\u00eda adquisiciones<\/strong>, con entre tres y cuatro operaciones en estudio. Seg\u00fan el CEO, estas oportunidades incluyen ampliar la exposici\u00f3n a productos de nueva generaci\u00f3n en el negocio tabacalero y <strong>cerrar antes del primer semestre<\/strong> una compra relevante en el \u00e1rea de distribuci\u00f3n farmac\u00e9utica en Italia, una actividad que ya reforz\u00f3 en 2023.<\/p>\n<p>Bankinter considera que la diversificaci\u00f3n del negocio, la posible expansi\u00f3n del transporte terrestre a medio plazo y la continuidad en la estrategia de M&amp;A <strong>terminar\u00e1n dinamizando los resultados<\/strong>, al tiempo que la compa\u00f1\u00eda mantiene ratios s\u00f3lidos, como un EV\/EBITDA reducido y una deuda financiera neta en niveles negativos en relaci\u00f3n con el EBITDA. Por todo ello, el banco concluye que Logista <strong>sigue siendo un valor atractivo, con potencial, estabilidad operativa y elevada rentabilidad para el accionista<\/strong>, factores que justifican la decisi\u00f3n de mantener su recomendaci\u00f3n de &#8216;comprar&#8217;.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En su an\u00e1lisis, el banco explica que la ca\u00edda del negocio galo \u2014por el descenso del tabaco tradicional y de&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/100602"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=100602"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/100602\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=100602"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=100602"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=100602"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}