ha concluido \u00absatisfactoriamente\u00bb la operaci\u00f3n de recapitalizaci\u00f3n<\/strong><\/a>, que no ha tenido un impacto negativo directo en las cuentas. Sin embargo, los analistas no son demasiado optimistas con el valor.<\/p>\n\u00abQue OHLA siga en n\u00fameros rojos a nueve meses refuerza la sensaci\u00f3n de que el saneamiento del grupo va para largo<\/strong>. La combinaci\u00f3n de m\u00e1rgenes ajustados, cartera exigente y un historial complicado<\/strong> hace que el mercado pida un descuento estructural y prima de riesgo alta<\/strong>\u00ab, explica Sergio \u00c1vila, estratega s\u00e9nior de mercados de IG.<\/p>\nSeg\u00fan este experto, habr\u00e1 que ver varios trimestres seguidos \u00abcon beneficio claro y reducci\u00f3n visible de deuda\u00bb<\/strong> antes de que el valor experimente una \u00abrevalorizaci\u00f3n sostenida\u00bb. \u00abAqu\u00ed el escenario m\u00e1s probable es una acci\u00f3n muy vol\u00e1til, sensible a cualquier noticia sobre refinanciaciones, desinversiones o entrada de socios<\/strong>\u00ab, apunta \u00c1vila.<\/p>\nSABADELL, POCO CONVENCIDO<\/h3>\n
Por su parte, los analistas de Banco Sabadell rebajan a ‘infraponderar’<\/strong> su consejo sobre la constructora espa\u00f1ola, a pesar de que sus resultados hayan estado \u00aben l\u00ednea\u00bb con las previsiones a nivel operativo y de generaci\u00f3n de caja.<\/p>\nPor un lado, estos expertos elevan el precio objetivo de sus acciones hasta 0,47 euros<\/strong> tras aumentar un 4% su previsi\u00f3n de EBITDA hasta 2027 por la mejor evoluci\u00f3n de los m\u00e1rgenes de la divisi\u00f3n de construcci\u00f3n.<\/p>\nPor otro, justifican su recorte de recomendaci\u00f3n mientras no tengan \u00abuna mayor visibilidad\u00bb<\/strong> del recurso presentado contra el laudo arbitral desfavorable del proyecto minero de Chile y la actualizaci\u00f3n del valor de Canalejas en los resultados del cuarto trimestre tras el reparto del activo con su socio.<\/p>\nEl banco catal\u00e1n tambi\u00e9n deja entrever que su potencial al alza es limitado<\/strong> despu\u00e9s de subir un 48% desde los m\u00ednimos de junio frente al 29% del Ibex 35.<\/p>\nRENTA 4 VE LUCES Y SOMBRAS<\/h3>\n
Por su parte, los analistas de Renta 4 optan por destacar algunos aspectos positivos de la cuenta de resultados de OHLA. Por ejemplo, destacan que la reducci\u00f3n de las p\u00e9rdidas se dan gracias a la mejora<\/strong> operativa<\/strong>, ya que estaban afectadas por un mayor gasto financiero debido a los gastos de la operaci\u00f3n de la recapitalizaci\u00f3n, compensado por las menores diferencias de cambio y unos inferiores resultados en operaciones discontinuadas y minoritarios.<\/p>\nAsimismo, la firma destaca que la recapitalizaci\u00f3n ha permitido una refinanciaci\u00f3n de la deuda bruta<\/strong>, la cual se reduce hasta 346 millones desde los 523 anteriores, alargando el vencimiento hasta diciembre de 2029 a trav\u00e9s de un bono por 328 millones, con un cup\u00f3n del 9,75%. \u00abVeremos si, la mejora operativa y la mejora en el rating por parte de Fitch les permite mejorar en el corto\/medio plazo su estructura financiera y rebajar el alto coste de su deuda\u00bb, agrega R4.<\/p>\nPor otro lado, si bien la contrataci\u00f3n desacelera ligeramente con respecto a lo visto en el primer semestre, el analista \u00c1ngel P\u00e9rez Llamazares destaca que la actividad est\u00e1 evolucionando \u00abde manera favorable\u00bb para alcanzar objetivos<\/strong>.<\/p>\nEste experto tambi\u00e9n se\u00f1ala que la compa\u00f1\u00eda cuenta con activos netos disponibles para la venta (50% de Canalejas y divisi\u00f3n de servicios) por algo m\u00e1s de 225 millones, al tiempo que cree que ser\u00eda \u00abclave para un mayor saneamiento\u00bb alguna venta \u00aba buen precio\u00bb.<\/strong><\/p>\n\u00abSi bien la dificultad para realizar alguna operaci\u00f3n se est\u00e1 mostrando elevada, veremos si se da en los pr\u00f3ximos trimestres, recordando que se acord\u00f3 con su socio en Canalejas el reparto de los activos y que podr\u00eda cerrarse en la primera parte de 2026, as\u00ed como el resultado favorable de alg\u00fan litigio. Seguimos siendo cautos respecto a la aparici\u00f3n de nuevas ejecuciones de avales\/reclamaciones<\/strong> que pudieran presionar de nuevo al balance y a la generaci\u00f3n de caja, que por el momento sigue sin mostrar continuidad. Veremos en el cuarto trimestre si la recuperaci\u00f3n de circulante estacional permite una mejora de su posici\u00f3n de endeudamiento neto\u00bb, concluye.<\/p>\n
\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Esta cifra supone un descenso del 21,8% respecto a las p\u00e9rdidas registradas hace un a\u00f1o. Las ventas de la compa\u00f1\u00eda…<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/100650"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=100650"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/100650\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=100650"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=100650"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=100650"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}