{"id":100729,"date":"2025-12-01T09:28:10","date_gmt":"2025-12-01T09:28:10","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/12\/01\/citi-tajante-con-telefonica-compleja-apalancada-y-con-muchas-incertidumbres\/"},"modified":"2025-12-01T09:28:10","modified_gmt":"2025-12-01T09:28:10","slug":"citi-tajante-con-telefonica-compleja-apalancada-y-con-muchas-incertidumbres","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/12\/01\/citi-tajante-con-telefonica-compleja-apalancada-y-con-muchas-incertidumbres\/","title":{"rendered":"Citi, tajante con Telef\u00f3nica: "Compleja, apalancada y con muchas incertidumbres""},"content":{"rendered":"

La entidad ha reanudado su seguimiento con una recomendaci\u00f3n ‘neutral’ y un precio objetivo de 3,9 euros por acci\u00f3n (Telef\u00f3nica cotiza actualmente a 3,75 euros)<\/strong>. En su informe, destaca que el presidente y consejero delegado, Marc Murtra, realiz\u00f3 una \u00abvaloraci\u00f3n franca\u00bb<\/strong> de los desaf\u00edos pendientes durante el ‘D\u00eda del Inversor’ celebrado el pasado 4 de noviembre. Citi subraya que Murtra fue claro al identificar las \u00e1reas en las que Telef\u00f3nica debe mejorar y al mostrar su disposici\u00f3n a contemplar una ampliaci\u00f3n de capital<\/strong> si surgieran oportunidades adecuadas de fusiones y adquisiciones.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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JP Morgan rebaja a Telef\u00f3nica y Cellnex y las deja fuera de sus telecos preferidas para 2026 <\/a><\/div>\n

Pese a que la operadora cotiza a m\u00faltiplos que la firma considera bajos \u201411 veces PER y una rentabilidad estimada del flujo de caja libre del 9% para 2026\u2014, Citi advierte de que no existen \u00absoluciones r\u00e1pidas\u00bb para los retos que afronta el grupo.<\/strong> La compa\u00f1\u00eda, se\u00f1ala, contin\u00faa lidiando con un nivel elevado de apalancamiento y una estructura operativa compleja<\/strong>, elementos que, combinados, lastran su atractivo relativo.<\/p>\n

La entidad explica que en el sector existen alternativas con mayor crecimiento, menor endeudamiento y menor complejidad<\/strong>, motivos por los que \u00abno ve urgencia\u00bb para incorporar Telef\u00f3nica a cartera en el corto plazo. Adem\u00e1s, considera que el dividendo reajustado presenta poco riesgo<\/a><\/strong>, pero ello no cambia su posicionamiento prudente.<\/p>\n

Citi tambi\u00e9n comunica que la cobertura de Telef\u00f3nica pasa ahora a manos del analista Carl Murdock-Smith, responsable de la nota publicada este lunes.<\/p>\n

LOS ANALISTAS VEN POSITIVO EL ACUERDO POR LOS DERECHOS DE LALIGA<\/h3>\n

Las valoraciones de los bancos de an\u00e1lisis ponen el foco este lunes en otra noticia clave para Telef\u00f3nica: la adjudicaci\u00f3n, junto a DAZN, de los derechos de emisi\u00f3n de LaLiga<\/strong> <\/a>para las cinco temporadas comprendidas entre 2027\/28 y 2031\/32, algo que se conoci\u00f3 el viernes.<\/p>\n

No existen \u00absoluciones r\u00e1pidas\u00bb para los retos que afronta el grupo<\/p><\/blockquote>\n

La operadora retransmitir\u00e1 cinco partidos por jornada y dispondr\u00e1 de la primera elecci\u00f3n en 19 jornadas cada temporada, incluido el Cl\u00e1sico de la segunda vuelta, por un importe total de 2.635,85 millones de euros<\/strong>, lo que supone un coste anual de 527,17 millones, un 1,4% m\u00e1s que en el ciclo anterior. Para Sabadell, se trata de una \u00abnoticia esperada y positiva\u00bb<\/strong>, ya que permitir\u00e1 a Telef\u00f3nica mantener la oferta de LaLiga dentro de Movistar Plus+, \u00abelemento central en su estrategia audiovisual\u00bb.<\/p>\n

Renta 4 coincide en la lectura favorable<\/strong>. Subraya que la adjudicaci\u00f3n otorga a Telef\u00f3nica la emisi\u00f3n exclusiva de cinco partidos por jornada y recuerda que la compa\u00f1\u00eda intentar\u00e1 garantizar a sus clientes el acceso al 100% de LaLiga mediante un acuerdo con DAZN, como ya ocurre en el ciclo actual. A su juicio, es una \u00abnoticia positiva\u00bb porque asegura la continuidad del f\u00fatbol como pilar de Movistar+ a un precio muy similar al anterior ciclo<\/strong>, y anticipa que la compa\u00f1\u00eda negociar\u00e1 con DAZN para distribuir los derechos restantes durante el periodo. <\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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