{"id":100935,"date":"2025-12-04T10:30:00","date_gmt":"2025-12-04T10:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/12\/04\/inditex-extiende-el-rally-y-le-llueven-subidas-de-precio-tras-sus-positivos-resultados\/"},"modified":"2025-12-04T10:30:00","modified_gmt":"2025-12-04T10:30:00","slug":"inditex-extiende-el-rally-y-le-llueven-subidas-de-precio-tras-sus-positivos-resultados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/12\/04\/inditex-extiende-el-rally-y-le-llueven-subidas-de-precio-tras-sus-positivos-resultados\/","title":{"rendered":"Inditex extiende el rally y le llueven subidas de precio tras sus positivos resultados"},"content":{"rendered":"

La compa\u00f1\u00eda radicada en Arteixo (A Coru\u00f1a) registr\u00f3 un beneficio de 4.622 millones de euros entre febrero y octubre, un 3,9% m\u00e1s<\/strong> que en el mismo per\u00edodo del a\u00f1o pasado. Asimismo, las ventas del per\u00edodo crecieron un 2,7% y finalizaron los nueve meses en 28.171 millones de euros, firmando una evoluci\u00f3n \u00absatisfactoria\u00bb tanto en tiendas f\u00edsicas como en el canal online. En este per\u00edodo, las ventas a tipo de cambio constante aumentaron un 6,2%.<\/p>\n

Asimismo, la compa\u00f1\u00eda indic\u00f3 que las ventas adelantadas del cuarto trimestre fiscal han sido positivas<\/strong>. Seg\u00fan Inditex, la campa\u00f1a de oto\u00f1o\/invierno ha sido \u00abbien recibida\u00bb por los clientes, lo que ha permitido que las ventas hayan crecido un 10,6% en las tres primeras semanas de noviembre. Seg\u00fan los expertos de Jefferies, estas cifras son \u00abmuy saludables\u00bb<\/strong><\/a>\u2026 aunque no son los \u00fanicos analistas en mostrarse muy positivos con la cotizada.<\/p>\n

\u00abA corto plazo, estos datos respaldan que Inditex mantenga prima frente al sector, pero el list\u00f3n de expectativas es muy alto. Si la compa\u00f1\u00eda sigue defendiendo m\u00e1rgenes y controlando inventarios, veo m\u00e1s probabilidad de consolidaci\u00f3n en rangos altos que de una correcci\u00f3n profunda<\/strong>\u00ab, afirma Sergio \u00c1vila, analista de IG.<\/p>\n

OPTIMISMO GENERALIZADO…<\/h3>\n

Y es que son muchas las firmas que han aprovechado este informe de resultados para ajustar su valoraci\u00f3n y consejo sobre la textil gallega. Es el caso, por ejemplo, de JP<\/strong> Morgan<\/strong>, que reitera su recomendaci\u00f3n de ‘sobreponderar’<\/strong> y eleva su precio objetivo en 5 euros, hasta los 55<\/strong> euros<\/strong>. Adem\u00e1s, ahora prev\u00e9 que el beneficio por acci\u00f3n (BPA) de la matriz de Zara sea de 2,16 euros, un 5,3% m\u00e1s<\/strong> respecto al pasado ejercicio, frente a una anterior estimaci\u00f3n de 1,98 euros (+3,4%).<\/p>\n

Tambi\u00e9n son positivos en Bank of America (BofA)<\/strong>. La firma norteamericana eleva la recomendaci\u00f3n de ‘compra’ a 60 euros ante el \u00abcamino despejado\u00bb que tiene por delante la compa\u00f1\u00eda<\/strong>. La radiograf\u00eda de BofA pone en valor las positivas perspectivas a futuro de la compa\u00f1\u00eda, por lo que aumentan nuestras estimaciones de BPA un 2% con respecto al per\u00edodo fiscal 2026-2028, situ\u00e1ndsoe entre un 3% y un 4 % por encima del consenso.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Inditex supera previsiones con sus cuentas \u00abimpresionantes\u00bb: esto opinan los analistas <\/a><\/div>\n

Berenberg<\/strong> se muestra todav\u00eda m\u00e1s alcista tras los \u00abalentadores\u00bb resultados<\/strong> de Inditex. La firma germana reafirma su consejo de ‘compra’ y eleva el precio objetivo de las acciones de la textil gallega hasta los 62 euros,<\/strong> diez euros m\u00e1s<\/strong> que su anterior valoraci\u00f3n. Seg\u00fan estos expertos, \u00abla naturaleza defensiva y el perfil de m\u00e1rgenes de alta calidad de Inditex resultan perennemente atractivos\u00bb.<\/strong><\/p>\n

\u00abEsto est\u00e1 respaldado por el modelo de negocio de la compa\u00f1\u00eda, caracterizado por plazos de entrega predominantemente cortos y una gran precisi\u00f3n en la distribuci\u00f3n, gracias al inventario centralizado mantenido en unas pocas instalaciones log\u00edsticas muy grandes, ubicadas casi por completo en Espa\u00f1a\u00bb, explica la firma germana.<\/p>\n

La entidad alemana tambi\u00e9n identifica numerosos catalizadores positivos para el valor<\/strong>, muchos de los cuales ve \u00absostenibles a medio plazo\u00bb, como la proliferaci\u00f3n de los medicamentos GLP-1<\/strong><\/a> y el trasvase de consumidores desde el lujo aspiracional, adem\u00e1s de factores internos como la renovaci\u00f3n de tiendas y la ampliaci\u00f3n del surtido de productos.<\/p>\n

Adem\u00e1s, Berenberg prev\u00e9 que el cuarto trimestre ser\u00e1 muy positivo para la compa\u00f1\u00eda: estima que crecer\u00e1 a un ritmo del 6% a tipo de cambio constante y<\/strong> considera que esta previsi\u00f3n es \u00abprudente\u00bb<\/strong>. \u00abLa gu\u00eda a medio plazo de la empresa para el crecimiento normalizado de ventas a tipo de cambio constante sigue siendo el rango, mantenido desde hace a\u00f1os, del 6-8%\u00bb, agrega la compa\u00f1\u00eda. Tambi\u00e9n ajusta ligeramente al alza sus estimaciones de EBIT u n2% para el actual ejercicio y menos del 1% para los posteriores.<\/p>\n

RBC<\/strong> tampoco se queda corta. La firma canadiense eleva su precio objetivo sobre la compa\u00f1\u00eda a 57<\/strong> euros<\/strong>, otorg\u00e1ndole un potencial alcista del 20% a un valor que sigue recomendando ‘sobreponderar’. De hecho, RBC considera que, en un escenario optimista, Inditex podr\u00eda alcanzar los 65 euros por acci\u00f3n, es decir, un 36% m\u00e1s<\/strong> desde los precios de cierre de este mi\u00e9rcoles.<\/strong><\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Inditex y los medicamentos GLP-1: este es el impacto que se espera en las ventas <\/a><\/div>\n

Asimismo, elevan sus previsiones de beneficio para los ejercicios fiscales 2026 y 2027 en un 2% y un 3%, respectivamente, debido a mayores estimaciones de ventas y margen bruto, as\u00ed como a unos gastos operativos y amortizaciones ligeramente menores. Tambi\u00e9n contemplan un mejor balance de caja neta y unas hip\u00f3tesis ligeramente m\u00e1s elevadas de ventas a largo plazo.<\/p>\n

La firma canadiense tambi\u00e9n destaca positivamente los mensajes lanzados por la compa\u00f1\u00eda<\/strong> en la conferencia por analistas. En primer lugar, el control de costes<\/strong>, por lo que esperan que los m\u00e1rgenes operativos a largo plazo se mantengan \u00abestables\u00bb. En segundo lugar, la diversificaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda<\/strong> en t\u00e9rminos de geograf\u00eda y aprovisionamiento (m\u00e1s de 50 mercados), adem\u00e1s de la combinaci\u00f3n tienda\/online (214 mercados online) y sus m\u00e1s de 70 equipos de dise\u00f1o. \u00abEsto le proporciona protecci\u00f3n frente a shocks externos, incluidos posibles impactos de aranceles estadounidenses\u00bb, apuntan estos expertos, que valoran positivamente los nuevos proyectos<\/strong> de la firma \u2014como la nueva tienda en Charlotte (Carolina del Norte, EEUU)\u2014 o los pocos cambios en la actividad promocional<\/strong>.<\/p>\n

Seg\u00fan sus estimaciones, Inditex cotiza a 24 veces los beneficios estimados para el a\u00f1o natural 2026<\/strong>, cifra que se sit\u00faa en l\u00ednea con su promedio hist\u00f3rico, y ofrece una rentabilidad por dividendo del 4%. \u00abPresenta una valoraci\u00f3n atractiva frente a un conjunto de comparables de consumo de alta calidad\u00bb, sentencia RBC.<\/p>\n

…Y CIERTA CAUTELA<\/h3>\n

Pero no todo es alegr\u00eda desenfrenada. Deutsche Bank<\/strong> reitera su consejo de ‘mantener’<\/strong> las acciones de Inditex y mejora su precio objetivo a 53<\/strong> euros<\/strong>, por debajo de los niveles actuales. La tesis de la entidad germana es sencilla: su negocio es \u00abel mejor\u00bb, pero \u00abal precio adecuado\u00bb.<\/strong><\/p>\n

En este sentido, recuerda que la compa\u00f1\u00eda sufri\u00f3 en el primer semestre debido a unas expectativas de ventas \u00abque se adelantaron demasiado\u00bb, vientos en contra por el tipo de cambio, el temor al impacto de aranceles estadounidenses y un periodo d\u00e9bil de actividad al inicio del ejercicio.<\/p>\n

\u00abAhora tenemos m\u00e1s confianza en las perspectivas de ventas y aumentamos nuestras previsiones de ventas a tipo de cambio constante en aproximadamente 200 puntos b\u00e1sicos, reflejando el s\u00f3lido desempe\u00f1o operativo y el potencial de una mayor contribuci\u00f3n del espacio neto. Esto se traduce en una mejora del margen bruto y en una expansi\u00f3n del margen EBIT\u00bb, apunta Adam Cochrane, analista de la firma alemana.<\/p>\n

En esta direcci\u00f3n apunta Javier Molina, analista s\u00e9nior de mercados de eToro, que cree que pueden surgir dudas \u00absobre el momento del ciclo\u00bb econ\u00f3mico<\/strong>. Seg\u00fan este experto, el crecimiento de ingresos \u00abavanza de forma m\u00e1s contenida\u00bb y el punto de partida en m\u00e1rgenes es \u00abelevado\u00bb, lo que exigir\u00e1 \u00abuna ejecuci\u00f3n fina\u00bb para mantener ritmos similares en un entorno potencialmente m\u00e1s exigente.<\/strong><\/p>\n

\u00abEl avance del inventario y la dependencia de las colecciones de alto valor refuerzan la necesidad de monitorizar la elasticidad del consumo. El mercado vigilar\u00e1 si la compa\u00f1\u00eda es capaz de mantener el nivel que ella misma ha marcado<\/strong>\u00ab, concluye Molina.<\/p>\n

Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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