{"id":101627,"date":"2025-12-18T08:29:03","date_gmt":"2025-12-18T08:29:03","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/12\/18\/jefferies-cree-que-es-el-momento-de-dar-al-cesar-lo-que-es-del-cesar-en-inditex-y-eleva-su-precio\/"},"modified":"2025-12-18T08:29:03","modified_gmt":"2025-12-18T08:29:03","slug":"jefferies-cree-que-es-el-momento-de-dar-al-cesar-lo-que-es-del-cesar-en-inditex-y-eleva-su-precio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2025\/12\/18\/jefferies-cree-que-es-el-momento-de-dar-al-cesar-lo-que-es-del-cesar-en-inditex-y-eleva-su-precio\/","title":{"rendered":"Jefferies cree que es el momento de &quot;dar al c\u00e9sar lo que es del c\u00e9sar&quot; en Inditex y eleva su precio"},"content":{"rendered":"<p>Seg\u00fan Jefferies,<strong> 2026 deber\u00eda marcar un punto de inflexi\u00f3n para que la cotizaci\u00f3n refleje de forma m\u00e1s fiel la \u00abcalidad compuesta\u00bb<\/strong> del grupo. La entidad destaca la combinaci\u00f3n de modernizaci\u00f3n de tiendas, mejoras en la experiencia del cliente y una creciente eficiencia operativa como pilares de un foso competitivo cada vez m\u00e1s amplio.<\/p>\n<p>M\u00c1RGENES, EFICIENCIA Y CRECIMIENTO<\/p>\n<p>El informe subraya que <strong>el margen EBIT ha pasado del 16,9% previo a la pandemia al 19,9% en los \u00faltimos doce meses<\/strong>, y anticipa que esta tendencia continuar\u00e1. Jefferies proyecta m\u00e1rgenes operativos del 20,1% en 2025\/26, del 21,0% en 2026\/27 y del 21,5% en 2027\/28, apoyados en el apalancamiento operativo y un control sostenido de los costes.<\/p>\n<p>En cuanto a los ingresos, la firma espera crecimientos org\u00e1nicos de un solo d\u00edgito alto en los pr\u00f3ximos ejercicios, con un avance del 7% en 2025\/26 y del 9% en 2026\/27, impulsados tanto por el aumento de ventas comparables como por la expansi\u00f3n selectiva de formatos distintos de Zara.<\/p>\n<h3>VIENTOS DE COLA EN EUROPA<\/h3>\n<p>Jefferies tambi\u00e9n apunta a factores externos favorables, como <strong>la eliminaci\u00f3n efectiva en la Uni\u00f3n Europea del r\u00e9gimen de minimis a partir del 1 de julio de 2026<\/strong>.<\/p>\n<p>\u00abLas comprobaciones realizadas en el canal confirman la probable moderaci\u00f3n de las distorsiones competitivas que hab\u00eda provocado ese sistema. Y aunque ITX ha mostrado una fuerte resiliencia frente al auge europeo de Shein, mantener la prima de precios de calidad de Zara ser\u00eda una respuesta evidente por parte del grupo en un sector con un sesgo m\u00e1s inflacionista\u00bb, se\u00f1ala Jefferies.<\/p>\n<p>Por todo esto, la firma concluye que la valoraci\u00f3n actual de Inditex <strong>sigue infravalorando su historial de crecimiento y rentabilidad <\/strong>y defiende una convergencia hacia m\u00faltiplos m\u00e1s propios de compa\u00f1\u00edas europeas de alta calidad. Su nuevo precio objetivo se basa en un PER estimado de 30 veces para 2026, que se reducir\u00eda a 27 veces en 2027, en l\u00ednea con otras compa\u00f1\u00edas europeas de alta calidad y crecimiento sostenido.<\/p>\n<\/p>\n<p>Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Seg\u00fan Jefferies, 2026 deber\u00eda marcar un punto de inflexi\u00f3n para que la cotizaci\u00f3n refleje de forma m\u00e1s fiel la \u00abcalidad&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/101627"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=101627"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/101627\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=101627"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=101627"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=101627"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}