{"id":103109,"date":"2026-01-22T08:29:56","date_gmt":"2026-01-22T08:29:56","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/01\/22\/que-opinan-los-analistas-de-los-resultados-de-bankinter-el-foco-en-los-margenes-y-el-coste-de-los-depositos\/"},"modified":"2026-01-22T08:29:56","modified_gmt":"2026-01-22T08:29:56","slug":"que-opinan-los-analistas-de-los-resultados-de-bankinter-el-foco-en-los-margenes-y-el-coste-de-los-depositos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/01\/22\/que-opinan-los-analistas-de-los-resultados-de-bankinter-el-foco-en-los-margenes-y-el-coste-de-los-depositos\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 opinan los analistas de los resultados de Bankinter? El foco, en los m\u00e1rgenes y el coste de los dep\u00f3sitos"},"content":{"rendered":"

Desde Jefferies<\/strong>, los analistas destacan que las cifras del cuarto trimestre est\u00e1n \u00aben l\u00ednea con el consenso\u00bb, tanto en beneficio neto como en resultado antes de impuestos, aunque se\u00f1alan una \u00abligera debilidad\u00bb en el margen de intereses<\/strong> como el principal punto de atenci\u00f3n del mercado. El banco estadounidense subraya que el margen de intereses creci\u00f3 un 1% trimestral y un 4% interanual en el cuarto trimestre, pero apunta a un estrechamiento de los m\u00e1rgenes de clientes de cinco puntos b\u00e1sicos frente al trimestre anterior<\/strong>, debido a la ca\u00edda de las rentabilidades del cr\u00e9dito y a un coste de los dep\u00f3sitos que se mantuvo pr\u00e1cticamente plano. <\/p>\n

Jefferies pone el foco precisamente en el coste del pasivo<\/strong>, tras el \u00e9xito de las campa\u00f1as de captaci\u00f3n de cuentas digitales, que aportaron cerca de 5.000 millones de euros en 2025. En su opini\u00f3n, este factor plantea dudas sobre \u00abhasta d\u00f3nde puede bajar\u00bb el coste de los dep\u00f3sitos en adelante<\/strong>. En el lado positivo, destaca que las comisiones netas se situaron un 2% por encima del consenso<\/strong> y que los costes fueron algo m\u00e1s bajos de lo esperado, lo que permiti\u00f3 que el beneficio antes de provisiones superara ligeramente las previsiones. La firma reitera su recomendaci\u00f3n de ‘mantener’, con un precio objetivo de 13,5 euros por acci\u00f3n.<\/p>\n

Por su parte, Renta 4 Banco coincide en calificar los resultados como \u00absin sorpresas\u00bb, con las principales l\u00edneas de la cuenta cumpliendo con sus estimaciones. La entidad destaca que, frente a sus previsiones, el beneficio neto del cuarto trimestre fue un 3% inferior debido a mayores provisiones, aunque en comparaci\u00f3n con el consenso el beneficio super\u00f3 las estimaciones en un 2%, apoyado en una mejor evoluci\u00f3n de las comisiones netas y de los gastos de explotaci\u00f3n.<\/strong><\/p>\n

Renta 4 subraya el crecimiento de las comisiones netas<\/strong>, que avanzaron un 11,5% interanual en el cuarto trimestre y alrededor del 11% en el conjunto de 2025, impulsadas por la gesti\u00f3n de activos y el negocio de brokerage. Tambi\u00e9n pone en valor el control de costes, con unos gastos de explotaci\u00f3n en l\u00ednea con la gu\u00eda del banco, y la mejora de la calidad crediticia, con una morosidad del 1,94% y un coste de riesgo de 33 puntos b\u00e1sicos.<\/p>\n

No obstante, la firma espa\u00f1ola advierte de que el margen de intereses del conjunto de 2025 cay\u00f3 un 2%<\/strong>, frente a una gu\u00eda inicial de estabilidad o ligero crecimiento, y se\u00f1ala que el coste de los dep\u00f3sitos minoristas se situ\u00f3 por encima de lo previsto<\/strong>. En este contexto, la atenci\u00f3n del mercado se trasladar\u00e1 ahora a las gu\u00edas para 2026<\/strong>, especialmente en lo relativo a la evoluci\u00f3n del margen de clientes y del coste del pasivo.<\/p>\n

Renta 4 reitera su recomendaci\u00f3n de ‘mantener’, con un precio objetivo de 13,6 euros, y anticipa una posible reacci\u00f3n negativa del valor ante unos resultados que confirman tendencias ya conocidas y dejan abiertas dudas sobre la visibilidad del margen en el pr\u00f3ximo ejercicio.<\/strong><\/p>\n<\/p>\n

Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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