{"id":104079,"date":"2026-02-11T11:47:52","date_gmt":"2026-02-11T11:47:52","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/02\/11\/lfde-refuerza-su-perfil-defensivo-con-loreal-y-toma-posiciones-en-thales-y-safran\/"},"modified":"2026-02-11T11:47:52","modified_gmt":"2026-02-11T11:47:52","slug":"lfde-refuerza-su-perfil-defensivo-con-loreal-y-toma-posiciones-en-thales-y-safran","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/02\/11\/lfde-refuerza-su-perfil-defensivo-con-loreal-y-toma-posiciones-en-thales-y-safran\/","title":{"rendered":"LFDE refuerza su perfil defensivo con L'Or\u00e9al y toma posiciones en Thales y Safran"},"content":{"rendered":"

Y es que la estrategia del fondo Echiquier Major SRI Growth Europe<\/strong>, centrada en los grandes valores europeos de crecimiento y de calidad, se ha visto afectada por una rotaci\u00f3n muy acusada hacia las acciones de perfil ‘value’<\/strong>. \u00abEl mal comportamiento relativo de 2025 ofrece un punto de entrada interesante en un momento en el que han surgido dos tem\u00e1ticas de crecimiento, los bancos europeos y la defensa, donde el fondo ya est\u00e1 posicionado\u00bb.<\/p>\n

As\u00ed lo explican Adrien Bommelaer, codirector del \u00e1rea de renta variable de crecimiento y gestor de fondos, y Paul Merle, CIIA, gestor de este fondo de LFDE, quienes se\u00f1alan que \u00abante la incertidumbre generada por la imprevisible pol\u00edtica de Trump, hemos reforzado el perfil defensivo<\/strong> del fondo aumentando la ponderaci\u00f3n de valores como L’Or\u00e9al, AstraZeneca o Allianz<\/strong>, y hemos recortado la exposici\u00f3n a los valores sensibles a la depreciaci\u00f3n del d\u00f3lar\u00bb.<\/p>\n

Por otro lado, en la firma han reducido la exposici\u00f3n a las empresas que presentan un riesgo de disrupci\u00f3n ante el auge de la IA y han reforzado las que se beneficiar\u00e1n de las ingentes inversiones anunciadas en centros de datos, como ASML o Prosus<\/strong>, \u00abque ostenta una participaci\u00f3n del 25% en Tencent y constituye, en nuestra opini\u00f3n, una v\u00eda interesante para exponerse a la tem\u00e1tica de la IA en China<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

OPERACIONES ESTRAT\u00c9GICAS<\/h3>\n

Con todo, estos expertos indican que el fondo ya est\u00e1 invirtiendo en el sector bancario, en valores como Banco Santander <\/strong>e Intesa Sanpaolo<\/strong>, animado por un cambio de paradigma. \u00abReestructurado y ayudado por un clima pol\u00edtico m\u00e1s favorable a la desregulaci\u00f3n, el sector ha vuelto a la senda de los beneficios elevados y ha encontrado condiciones de mercado favorables (tipos de inter\u00e9s elevados e inclinaci\u00f3n de la curva de rendimientos) que contribuyen al crecimiento del BPA\u00bb.<\/p>\n

As\u00ed, destacan que el sector presenta rentabilidades (RoTE) elevadas<\/strong> y m\u00e1rgenes de intermediaci\u00f3n al alza, con unos niveles de valoraci\u00f3n razonables.<\/p>\n

Adem\u00e1s, en LFDE comentan que la soberan\u00eda<\/strong> se ha convertido en una tem\u00e1tica de crecimiento<\/strong> caracterizada por grandes barreras de entrada. \u00abA este respecto, hemos tomado posiciones en Thales y Safran<\/strong> para aprovechar el aumento de los presupuestos de defensa de los pa\u00edses europeos que tratan de reforzar su autonom\u00eda estrat\u00e9gica\u00bb.<\/p>\n

ESTRATEGIA DE INVERSI\u00d3N<\/h3>\n

De este modo, Bommelaer y Merle subrayan que su estrategia de inversi\u00f3n<\/strong> se traduce en una cartera concentrada formada por una treintena de valores de alta convicci\u00f3n. Es m\u00e1s, enfatizan que en su proceso de selecci\u00f3n priorizan las empresas de crecimiento y calidad que son l\u00edderes en su sector<\/strong> y tienen un pricing power que les permite, a pesar de los aranceles, mantener m\u00e1rgenes elevados y sortear las fluctuaciones del ciclo.<\/p>\n

\u00abLa calidad es un factor atractivo en un mundo incierto<\/strong> y el mal comportamiento de 2025 brinda un punto de entrada. El potencial alcista de los valores europeos de crecimiento y de calidad es enorme, en nuestra opini\u00f3n, toda vez que el estilo ‘calidad’ sigue cotizando con descuento en Europa en comparaci\u00f3n con otras regiones del mundo y que la prima de la calidad frente al mercado se sit\u00faa en niveles atractivos alejados de los m\u00e1ximos de 2020 y 2024. Nuestro posicionamiento para afrontar 2026 ya est\u00e1 definido: una cartera invertida al 100% en acciones de calidad capaces de captar la creaci\u00f3n de valor a largo plazo<\/strong>\u00ab, concluyen.<\/p>\n

Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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