{"id":104146,"date":"2026-02-12T12:56:18","date_gmt":"2026-02-12T12:56:18","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/02\/12\/bankinter-inicia-la-cobertura-de-meta-y-le-otorga-un-potencial-alcista-del-16\/"},"modified":"2026-02-12T12:56:18","modified_gmt":"2026-02-12T12:56:18","slug":"bankinter-inicia-la-cobertura-de-meta-y-le-otorga-un-potencial-alcista-del-16","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/02\/12\/bankinter-inicia-la-cobertura-de-meta-y-le-otorga-un-potencial-alcista-del-16\/","title":{"rendered":"Bankinter inicia la cobertura de Meta y le otorga un potencial alcista del 16%"},"content":{"rendered":"<p>\u00abLas fuertes inversiones en IA y el aumento de costes operativos provocar\u00e1n un impacto negativo en m\u00e1rgenes y deuda. Ahora bien, <strong>Meta seguir\u00e1 generando beneficios atractivos<\/strong> (tasa anual media de incremento 2025\/2030 +21%) gracias a una <strong>posici\u00f3n de dominio en redes sociales<\/strong> que asegura una <strong>buena evoluci\u00f3n de los ingresos por publicidad<\/strong> (TAMI 2025\/2030 +19%), que ya est\u00e1n logrando retornos gracias a los avances de la IA. Todo ello acompa\u00f1ado por unos m\u00faltiplos de valoraci\u00f3n atractivos\u00bb, indica Esther Guti\u00e9rrez de la Torre Coll, CFA de Bankinter.<\/p>\n<p>De hecho, desde la entidad se\u00f1alan que los resultados del cuarto trimestre de 2025 mostraron una fuerte mejora de los ingresos gracias a la buena marcha de la publicidad. \u00ab<strong>El desarrollo de algoritmos sofisticados, a trav\u00e9s de IA, que ayudan a personalizar contenido son claves para este desempe\u00f1o<\/strong>. Permiten aumentar el tiempo de uso de las aplicaciones e individualizar anuncios\u00bb.<\/p>\n<p>Es m\u00e1s, la empresa matriz de Facebook, WhatsApp e Instagram, obtuvo un <strong><a href=\"https:\/\/www.bolsamania.com\/noticias\/resultados-anuncios\/meta-sube-fuerza-tras-sorprender-mercado-resultados-previsiones--21568078.html\" rel=\"noopener noreferrer\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow\" >beneficio neto de 22.768 millones de d\u00f3lares<\/a><\/strong> en el cuarto trimestre de 2025, <strong>un 9% m\u00e1s<\/strong> que los 20.838 millones de d\u00f3lares del mismo periodo del ejercicio anterior. Los <strong>ingresos<\/strong>, por su parte, alcanzaron los 59.893 millones de d\u00f3lares, lo que supone un <strong>crecimiento interanual del 24%<\/strong>.<\/p>\n<p>\u00abNuestras estimaciones apuntan a que esta tendencia ganar\u00e1 inercia en los pr\u00f3ximos trimestres y<strong> Meta cumplir\u00e1 con sus gu\u00edas para el primer trimestre de 2026<\/strong>\u00ab, afirma Guti\u00e9rrez de la Torre Coll.<\/p>\n<p>Ahora bien, la experta pone el foco en que <strong>esta mejora propiciada por la IA lleva asociada un aumento de costes operativos y, especialmente, de inversiones.<\/strong> \u00abMeta se encuentra inmersa en un fuerte ciclo inversor para desarrollar la IA, que acaparar\u00e1 el 70%-80% del total de su capex. Este proceso comenz\u00f3 en 2025 y ganar\u00e1 inercia en 2026 y 2027. A partir de ese momento estimamos que el capex perder\u00e1 intensidad\u00bb.<\/p>\n<p>En 2026 las gu\u00edas de la tecnol\u00f3gica son claras, ya que los<strong> costes operativos<\/strong> se situar\u00e1n en 162.000 millones-169.000 millones de d\u00f3lares. \u00abEs un avance de +39% y deriva del repunte de costes de infraestructuras (centros de datos), energ\u00eda, salarios (ingenieros y mano de obra altamente cualificada), amortizaciones, etc.\u00bb. Adem\u00e1s, <strong>el objetivo de inversi\u00f3n en IA tambi\u00e9n supera lo esperado<\/strong> al situarse en 115.000 millones-135.000 millones de d\u00f3lares frente a los 110.385 millones de d\u00f3lares estimados.<\/p>\n<p><strong>Ambos factores<\/strong>, tal y como valoran en Bankinter, <strong>provocar\u00e1n cambios relevantes en el modelo de negocio de la compa\u00f1\u00eda<\/strong>. \u00abEn el balance, la actual caja neta positiva dar\u00e1 paso a un ligero endeudamiento porque la generaci\u00f3n de flujo de caja no ser\u00e1 suficiente para cubrir las necesidades de capex (inversi\u00f3n) derivadas de la IA\u00bb, dice Guti\u00e9rrez de la Torre Coll.<\/p>\n<p>Por ello, las estimaciones de la entidad apuntan a un <strong>ratio deuda financiera neta total<\/strong> <strong>(incluyendo leasings) sobre EBITDA<\/strong> de 0,2 veces a cierre de 2026 y 0,4 veces en 2027. \u00ab\u00c9ste ser\u00e1 su punto m\u00e1ximo porque estimamos que en ese ejercicio las inversiones en IA alcanzar\u00e1n su pico para comenzar a normalizarse progresivamente en a\u00f1os posteriores\u00bb.<\/p>\n<p>En la cuenta de resultados, los m\u00e1rgenes se contraer\u00e1n este a\u00f1o y comenzar\u00e1n a mejorar a partir del pr\u00f3ximo de manera gradual. \u00ab<strong>Nuestras estimaciones son conservadoras y no descartamos mejorarlas en pr\u00f3ximos trimestres si los avances introducidos por la IA tienen un efecto m\u00e1s r\u00e1pido<\/strong> y profundo del que contemplamos. Por tanto, consideramos m\u00e1s probable revisar al alza, que a la baja, nuestro precio objetivo\u00bb.<\/p>\n<p>\u00abEstimamos que <strong>Meta mantendr\u00e1 el pago de dividendos<\/strong> (rentabilidad por dividendo 0,3% aproximadamente), pero lo m\u00e1s probable es que no ejecute nuevas recompras de acciones mientras est\u00e1 inmersa en este ciclo inversor\u00bb, concluye Guti\u00e9rrez de la Torre Coll.<\/p>\n<p>Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00abLas fuertes inversiones en IA y el aumento de costes operativos provocar\u00e1n un impacto negativo en m\u00e1rgenes y deuda. 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