{"id":104337,"date":"2026-02-17T10:29:47","date_gmt":"2026-02-17T10:29:47","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/02\/17\/enagas-los-analistas-ven-resultados-mixtos-y-mantienen-una-vision-positiva\/"},"modified":"2026-02-17T10:29:47","modified_gmt":"2026-02-17T10:29:47","slug":"enagas-los-analistas-ven-resultados-mixtos-y-mantienen-una-vision-positiva","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/02\/17\/enagas-los-analistas-ven-resultados-mixtos-y-mantienen-una-vision-positiva\/","title":{"rendered":"Enag\u00e1s: los analistas ven resultados mixtos y mantienen una visi\u00f3n positiva"},"content":{"rendered":"<p>Desde <strong>Bankinter<\/strong> hablan de unas cuentas \u00abmixtas\u00bb en las que \u00abbate en EBITDA pero decepciona en generaci\u00f3n de caja por ajustes regulatorios. Sin sorpresas en las gu\u00edas 2026\u00bb. La entidad subraya que el grupo ha superado ligeramente las estimaciones a nivel operativo \u2014con un EBITDA de 676 millones frente a 671 millones estimados por el consenso\u2014, mientras que el beneficio neto ordinario (266 millones) se ha situado pr\u00e1cticamente en l\u00ednea con lo previsto.<\/p>\n<p>Sin embargo, advierten de que <strong>\u00abla generaci\u00f3n de caja ha sido algo menor debido a ajustes regulatorios\u00bb<\/strong>, en referencia al deterioro del capital circulante por el ajuste del super\u00e1vit de ejercicios anteriores. Tambi\u00e9n apuntan que la contribuci\u00f3n del negocio regulado de transporte de gas \u2014que representa el 77% del EBITDA\u2014 cay\u00f3 un 9% por la reducci\u00f3n de la base de activos regulados (RAB) y una menor Retribuci\u00f3n por Continuidad de Suministro (RSC), mientras que la aportaci\u00f3n de las filiales internacionales descendi\u00f3 un 16% tras la venta de Tallgrass y Soto la Marina.<\/p>\n<p>En el lado positivo,<strong> Bankinter destaca la mejora del resultado financiero<\/strong> gracias a la reducci\u00f3n de deuda tras las desinversiones y al menor coste medio de financiaci\u00f3n, que baj\u00f3 al 2,1% frente al 2,6% de 2024. Mantiene su recomendaci\u00f3n de &#8216;comprar\u00bb, con un precio objetivo de 15,20 euros, y resalta que \u00ab<strong>la rentabilidad por dividendo es atractiva\u00bb<\/strong>, situ\u00e1ndola en torno al 6,6% en 2026. Incluso en caso de ajustes para financiar las inversiones en hidr\u00f3geno verde, estiman que seguir\u00eda por encima del 5%.<\/p>\n<p>Por su parte, Renta 4 considera que las cuentas \u00abalcanzan objetivos\u00bb y pone el foco en que el <strong>EBITDA, pese a descender un 11,2%, cumple la gu\u00eda de 670 millones<\/strong>. Se\u00f1ala adem\u00e1s que el beneficio neto recurrente \u00abalcanza la gu\u00eda de 265 millones\u00bb, mientras que el resultado total recoge los efectos extraordinarios derivados de las plusval\u00edas de Soto la Marina y Sercomgas, la revalorizaci\u00f3n de Axent y la actualizaci\u00f3n del valor razonable de GSP.<\/p>\n<p>En cuanto a la caja, Renta 4 apunta que \u00abel flujo de caja operativo desciende por la marcha del EBITDA, un mayor deterioro de circulante frente a 2024 por unos menores peajes por el ajuste del super\u00e1vit de ejercicios anteriores y al pago del cup\u00f3n del bono emitido en enero de 2024\u00bb. No obstante, considera que la deuda neta \u20142.475 millones\u2014 se sit\u00faa \u00abligeramente por encima de la cifra de fin de 2024, alineada con nuestra expectativa\u00bb, y reitera su recomendaci\u00f3n de &#8216;sobreponderar&#8217;, con un precio objetivo de 17,50 euros.<\/p>\n<p>De cara a 2026, ambas firmas coinciden en que <strong>las gu\u00edas est\u00e1n en l\u00ednea con el consenso<\/strong> \u2014beneficio neto estimado en torno a 235 millones\u2014 y destacan que, aunque persisten incertidumbres regulatorias sobre la RSC para el periodo 2027-2032 y el esquema retributivo del hidr\u00f3geno, el perfil defensivo del grupo y su elevada rentabilidad por dividendo sostienen una valoraci\u00f3n favorable.<\/p>\n<p>Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Desde Bankinter hablan de unas cuentas \u00abmixtas\u00bb en las que \u00abbate en EBITDA pero decepciona en generaci\u00f3n de caja por&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/104337"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=104337"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/104337\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=104337"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=104337"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=104337"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}