{"id":104537,"date":"2026-02-20T12:14:09","date_gmt":"2026-02-20T12:14:09","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/02\/20\/bankinter-inicia-la-cobertura-de-amazon-el-potencial-de-crecimiento-a-largo-plazo-es-elevado\/"},"modified":"2026-02-20T12:14:09","modified_gmt":"2026-02-20T12:14:09","slug":"bankinter-inicia-la-cobertura-de-amazon-el-potencial-de-crecimiento-a-largo-plazo-es-elevado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/02\/20\/bankinter-inicia-la-cobertura-de-amazon-el-potencial-de-crecimiento-a-largo-plazo-es-elevado\/","title":{"rendered":"Bankinter inicia la cobertura de Amazon: "El potencial de crecimiento a largo plazo es elevado""},"content":{"rendered":"

\u00abEl potencial de crecimiento a largo plazo es elevado<\/strong>, con ganancias de cuota de mercado en pr\u00e1cticamente todas sus \u00e1reas de negocio, fuerte crecimiento de AWS y oportunidades en IA (el negocio de chips crece a triple d\u00edgito). Rentabilidad y m\u00e1rgenes pueden seguir expandi\u00e9ndose<\/strong> a pesar del esfuerzo inversor por mejoras de productividad y mix de ingresos\u00bb, se\u00f1alan en su informe sobre la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n

Seg\u00fan las cuentas de 2025, el beneficio se increment\u00f3 un 31%, hasta los 77.670 millones de d\u00f3lares, mientras que, en el \u00faltimo trimestre del a\u00f1o, las ganancias fueron de 21.192 millones de d\u00f3lares, lo que representa un aumento cercano al 6%.<\/p>\n

Adem\u00e1s, las previsiones incluyen aumentar su gasto en ‘capex’ hasta los 200.000 millones de d\u00f3lares en 2026, m\u00e1s de 50.000 millones por encima de las estimaciones del mercado, para seguir construyendo centros de datos para IA. De cara al primer trimestre del a\u00f1o, la compa\u00f1\u00eda espera que las ventas netas se sit\u00faen entre los 173.500 millones y 178.500 millones de d\u00f3lares. Estas cifras suponen un incremento de entre el 11% y el 15% respecto al mismo trimestre del a\u00f1o anterior.<\/p>\n

\u00abLos resultados del cuarto trimestre de 2025 cumplen las expectativas<\/strong>. AWS sigue ganando tracci\u00f3n, pero las gu\u00edas para el primer trimestre de 2026 decepcionan<\/strong>\u00ab, destacan los analistas.<\/p>\n

Como detallan, por el lado positivo se encuentra, en primer lugar, la aceleraci\u00f3n y visibilidad de AWS<\/strong>, cuyo crecimiento responde a una recuperaci\u00f3n del negocio tradicional de la nube a medida que las empresas contin\u00faan migrando a gran escala desde infraestructuras propias hacia la nube y a un aumento de las aplicaciones de IA en la nube. \u00abAWS refuerza su posicionamiento como negocio con elevados m\u00e1rgenes, fuerte generaci\u00f3n de caja y crecimiento estructural<\/strong>\u00ab, afirman.<\/p>\n

En segundo lugar, los ingresos de publicidad y online<\/strong> muestran una creciente monetizaci\u00f3n de las inversiones realizadas: \u00abMayor intensidad publicitaria, frecuencia de pedidos y unidades por env\u00edo impulsa un aumento de los ingresos y monetizaci\u00f3n<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

En tercer lugar est\u00e1 la IA como nuevo pilar estrat\u00e9gico<\/strong>. \u00abAmazon est\u00e1 integrando IA en log\u00edstica, cadenas de suministro y operaciones (reduciendo costes y elevando m\u00e1rgenes), publicidad (optimizando y personalizando campa\u00f1as) y ‘Prime’ (elevando la retenci\u00f3n y monetizaci\u00f3n). Sus chips personalizados, Graviton y Trainium, que ya representan el 8% de los ingresos de AWS, ofrecen un mix rendimiento\/coste de alrededor del 30%\/40% superior al de sus comparables. IA genera ingresos y mejora m\u00e1rgenes en todas las \u00e1reas\u00bb, apuntan.<\/p>\n

Mientras tanto, por el lado negativo, explican que las gu\u00edas para el primer trimestre de 2026 cumplen las expectativas en ingresos, pero el EBIT previsto es inferior a lo esperado. A ello se suma que el fuerte aumento de inversiones penalizar\u00e1 la generaci\u00f3n de ‘cash flow’ libre en2026<\/strong>.<\/p>\n

\u00abEl grupo anuncia inversiones de 200.000 millones de d\u00f3lares en 2026 para el desarrollo de IA, que superan los 146.000 millones esperados y supone un aumento del 53%. Aunque el grupo declara que espera un retorno elevado a largo plazo sobre las inversiones, el valor reacciona negativamente ante el ingente esfuerzo inversor<\/strong> que compara con una posici\u00f3n de caja neta de 57.381 millones y una generaci\u00f3n de ‘cash flow’ operativo de 139.500 millones en 2025 y que obligar\u00e1 a Amazon a recurrir al mercado de deuda<\/strong>\u00ab, exponen.<\/p>\n

Los analistas creen que el aumento anunciado responde a una oportunidad de negocio que la compa\u00f1\u00eda califica de \u00ab\u00fanica\u00bb<\/strong> ante signos tangibles de crecimiento de la demanda de capacidad en la nube e IA. \u00abPero penaliza la generaci\u00f3n de ‘cash flow’ libre en el corto plazo, sugiriendo la necesidad de endeudamiento<\/strong>, aunque sin comprometer su calificaci\u00f3n crediticia A1 (Moody’s), AA (S&P), A+ (Fitch)\u00bb, concluyen.<\/p>\n<\/p>\n

Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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