La firma alemana ha revisado al alza su valoraci\u00f3n de Indra hasta 70 euros por acci\u00f3n, desde los 53 euros anteriores, al tiempo que mantiene su recomendaci\u00f3n de ‘comprar’. Seg\u00fan Berenberg, las cuentas del grupo publicadas el pasado 25 de febrero estuvieron muy por encima tanto de sus estimaciones como del consenso, lo que provoc\u00f3 un repunte del 20% en la cotizaci\u00f3n al d\u00eda siguiente.<\/p>\n
El banco explica que la reacci\u00f3n del mercado refleja en parte la revisi\u00f3n al alza de las previsiones del consenso, apoyada por las nuevas gu\u00edas de la compa\u00f1\u00eda para 2026. Indra espera superar los 7.000 millones de euros en ingresos y alcanzar un margen EBIT superior al 10%.<\/p>\n
En el detalle de los resultados, Berenberg destaca especialmente el fuerte desempe\u00f1o del negocio de defensa, que registr\u00f3 ingresos de 1.400 millones de euros en 2025. Solo en el cuarto trimestre, las ventas de esta divisi\u00f3n alcanzaron 643 millones, lo que supone un crecimiento del 79%.<\/p>\n
Aunque los ingresos estuvieron muy por encima de lo previsto por los analistas, la rentabilidad se situ\u00f3 m\u00e1s en l\u00ednea con sus estimaciones debido al impacto de la diluci\u00f3n de m\u00e1rgenes asociada a Tess Defence.<\/p>\n
La divisi\u00f3n de servicios tecnol\u00f3gicos Minsait tambi\u00e9n mostr\u00f3 un comportamiento destacado. En el cuarto trimestre, el negocio registr\u00f3 un crecimiento org\u00e1nico del 11%, claramente por encima de la media del sector de servicios IT.<\/p>\n
Este impulso en ingresos se traslad\u00f3 adem\u00e1s a la rentabilidad, con un margen EBIT que super\u00f3 el 10% en el trimestre, seg\u00fan destaca Berenberg.<\/p>\n
Durante la presentaci\u00f3n de resultados, Indra explic\u00f3 adem\u00e1s que ha decidido detener el proceso de venta de su negocio de pagos, aunque seguir\u00e1 avanzando en la desinversi\u00f3n de actividades de menor valor a\u00f1adido, como el negocio de Business Process Outsourcing (BPO).<\/p>\n
Los analistas se\u00f1alan que el equipo directivo se mostr\u00f3 muy confiado sobre las perspectivas de todas las divisiones del grupo. En particular, consideran que el \u00e1rea de Defensa seguir\u00e1 siendo el principal motor de crecimiento de la compa\u00f1\u00eda, especialmente por la posici\u00f3n de Indra para captar futuros contratos p\u00fablicos en Espa\u00f1a.<\/p>\n
No obstante, el presidente del grupo, \u00c1ngel Escribano, tambi\u00e9n subray\u00f3 el papel estrat\u00e9gico de Minsait, cuyo conocimiento tecnol\u00f3gico ser\u00e1 clave para el desarrollo del conjunto de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n
Tras incorporar a sus modelos los resultados de 2025, la consolidaci\u00f3n de Hispasat y Hisdesat, as\u00ed como la gu\u00eda para 2026, Berenberg ha revisado al alza sus previsiones de beneficios por acci\u00f3n.<\/p>\n
En concreto, el banco prev\u00e9 un aumento del beneficio por acci\u00f3n de alrededor del 15% para 2026 y del 26% para 2027.<\/p>\n
En t\u00e9rminos de valoraci\u00f3n, la firma estima que, a los precios actuales, Indra cotiza aproximadamente a 22,6 veces el beneficio previsto para 2026 y a 17,7 veces el de 2027, seg\u00fan su modelo de valoraci\u00f3n basado en flujos de caja descontados.<\/p>\n
Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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