{"id":105374,"date":"2026-03-10T12:20:05","date_gmt":"2026-03-10T12:20:05","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/03\/10\/citi-mejora-el-precio-a-aena-y-ve-un-potencial-alcista-del-7-gracias-al-dora-iii\/"},"modified":"2026-03-10T12:20:05","modified_gmt":"2026-03-10T12:20:05","slug":"citi-mejora-el-precio-a-aena-y-ve-un-potencial-alcista-del-7-gracias-al-dora-iii","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/03\/10\/citi-mejora-el-precio-a-aena-y-ve-un-potencial-alcista-del-7-gracias-al-dora-iii\/","title":{"rendered":"Citi mejora el precio a Aena y ve un potencial alcista del 7% gracias al DORA III"},"content":{"rendered":"

Desde los \u00faltimos precios de cierre, el precio objetivo de Citi dibuja un potencial de revalorizaci\u00f3n del 7%<\/strong> para el gestor aeroportuario espa\u00f1ol. En lo que va de a\u00f1o, las acciones de Aena registran unas alzas superiores al 6%, lo que la sit\u00faan cerca del top 10 de empresas m\u00e1s alcistas en lo que va de 2026.<\/p>\n

Esta nueva valoraci\u00f3n se basa en la actualizaci\u00f3n de previsiones tras los resultados del ejercicio 2025 de la compa\u00f1\u00eda<\/strong>, as\u00ed como de su plan de inversiones hasta 2031<\/strong>. Por un lado, la compa\u00f1\u00eda obtuvo un beneficio neto de 2.136,7 millones de euros el a\u00f1o pasado, es decir, un incremento del 10,5%<\/strong><\/a> respecto a los 1.934,2 millones registrados en 2024. El EBITDA de la compa\u00f1\u00eda alcanz\u00f3 3.785 millones de euros, con un margen del 59,3%, lo que supuso un aumento del 7,8%. Asimismo, los ingresos totalizaron 6.379,2 millones, un 9,5% m\u00e1s que hace un a\u00f1o.<\/p>\n

Por otro lado, el Consejo de Administraci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda dio a conocer a mediados de febrero su propuesta del Documento de Regulaci\u00f3n Aeroportuaria (DORA III) para el periodo 2027-2031<\/strong>, que contempla una inversi\u00f3n total de 12.888 millones de euros para la red de aeropuertos en Espa\u00f1a<\/strong>, de los que 9.991 millones corresponden a inversi\u00f3n regulada incluida en el DORA. Junto a estas inversiones, Aena tambi\u00e9n propuso un incremento medio anual de la tarifa de 0,43 euros por pasajero.<\/strong><\/a><\/p>\n

\u00abNuestros ingresos y EBITDA estimados para el ejercicio 2026 se incrementan aproximadamente un 1% para reflejar un crecimiento m\u00e1s fuerte de lo anticipado en el negocio Comercial. Adem\u00e1s, nuestras estimaciones a medio plazo han aumentado entre un 2% y un 6% para el periodo estimado 2027-2031, incorporando algunas de las hip\u00f3tesis clave proporcionadas en el DORA III el mes pasado\u00bb, explican los analistas de Citi.<\/p>\n

En concreto, la entidad estadounidense estima que las tarifas aeroportuarias se eleven un 2% durante el per\u00edodo de vigencia del nuevo DORA<\/strong>, lo cual se sit\u00faa por debajo de la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 3,8% indicada por la compa\u00f1\u00eda en su propuesta. Esto, explican, se debe a unas hip\u00f3tesis de crecimiento del tr\u00e1fico m\u00e1s altas, de aproximadamente un 2% frente al 1,3% de la propuesta, as\u00ed como unas previsiones del WACC (coste medio ponderado del capital) \u00abligeramente inferiores\u00bb contempladas en el DORA III.<\/p>\n

\u00abNuestra estimaci\u00f3n de EBITDA se sit\u00faa un 1-2% por encima del consenso de Bloomberg para los ejercicios 2026 y 2027. Esperamos que las negociaciones en torno al DORA III sigan siendo el centro de atenci\u00f3n en el ejercicio 2026 y no prevemos ning\u00fan impacto en Aena debido al conflicto en curso, tal y como indicamos anteriormente\u00bb, sentencia Citi.<\/p>\n

Anteriormente, analistas como Jefferies destacaban que la propuesta tarifaria se situaba en el extremo superior de las expectativas<\/strong> y pon\u00edan en valor que el volumen inversor y la estructura tarifaria mejoran el perfil de generaci\u00f3n de caja del grupo<\/strong><\/a> frente a escenarios m\u00e1s conservadores.<\/p>\n

Por su parte, Bankinter califica el anuncio como \u00abbuenas noticias\u00bb para la compa\u00f1\u00eda. La entidad subraya que tanto la subida de tarifas como el crecimiento previsto del tr\u00e1fico superan claramente sus estimaciones previas, ya que asum\u00edan incrementos tarifarios del 2% anual y un tr\u00e1fico estancado en los niveles r\u00e9cord de 2025.<\/p>\n

Por ello, Bankinter mejor\u00f3 su recomendaci\u00f3n a ‘comprar’ desde ‘vender’ y revis\u00f3 su precio objetivo hasta los 30 euros por acci\u00f3n (desde 23 euros anteriores), otorgando una probabilidad del 50% a que la propuesta sea finalmente aprobada por el Gobierno y la CNMC (Comisi\u00f3n Nacional de los Mercados y la Competencia).<\/p>\n

Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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