{"id":105449,"date":"2026-03-11T16:46:45","date_gmt":"2026-03-11T16:46:45","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/03\/11\/rovi-ya-no-es-compra-para-jefferies-y-la-compania-lo-acusa-en-bolsa\/"},"modified":"2026-03-11T16:46:45","modified_gmt":"2026-03-11T16:46:45","slug":"rovi-ya-no-es-compra-para-jefferies-y-la-compania-lo-acusa-en-bolsa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/03\/11\/rovi-ya-no-es-compra-para-jefferies-y-la-compania-lo-acusa-en-bolsa\/","title":{"rendered":"Rovi ya no es &#039;compra&#039; para Jefferies y la compa\u00f1\u00eda lo acusa en bolsa"},"content":{"rendered":"<p>En su informe, los analistas de Jefferies explican que, aunque han <strong>revisado al alza sus previsiones de EBITDA a medio plazo entre un 6% y un 9%<\/strong>, consideran que el mercado no est\u00e1 valorando adecuadamente varios <strong>riesgos asociados al negocio de fabricaci\u00f3n para terceros (CDMO)<\/strong>, que es una de las principales palancas de crecimiento de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n<p>El banco tambi\u00e9n ha elevado su precio objetivo <strong>hasta 83,5 euros por acci\u00f3n desde 77,8 euros<\/strong>, lo que implica un potencial alcista limitado desde los niveles actuales. Con este escenario, los analistas optan por <strong>situarse \u00abal margen\u00bb<\/strong> y retirar la recomendaci\u00f3n de compra.<\/p>\n<h3>RIESGOS EN EL NEGOCIO DE FABRICACI\u00d3N A TERCEROS<\/h3>\n<p>Uno de los factores que preocupan a Jefferies es la exposici\u00f3n de Rovi a los contratos vinculados a vacunas de ARN mensajero. La compa\u00f1\u00eda mantiene un acuerdo de fabricaci\u00f3n a diez a\u00f1os con <strong>Moderna<\/strong>, firmado en 2022, bajo el cual actualmente llena y acondiciona vacunas contra el Covid-19 y el virus respiratorio sincitial (RSV), adem\u00e1s de colaborar en el desarrollo de vacunas contra la gripe y combinadas.<\/p>\n<blockquote class=\"right\"><p>El mercado no est\u00e1 valorando adecuadamente varios riesgos asociados al negocio de fabricaci\u00f3n para terceros<\/p><\/blockquote>\n<p>Sin embargo, el banco advierte de que <strong>la demanda futura de estas vacunas es incierta<\/strong>, en un contexto de ca\u00edda de los vol\u00famenes de vacunaci\u00f3n y de menor visibilidad sobre la evoluci\u00f3n del mercado.<\/p>\n<p>A ello se suma, seg\u00fan Jefferies, el riesgo derivado de la <strong>gran dimensi\u00f3n de los contratos de fabricaci\u00f3n<\/strong>, ya que un rendimiento inferior al esperado en alguno de ellos podr\u00eda afectar de forma significativa a las perspectivas a medio plazo.<\/p>\n<p>Los analistas tambi\u00e9n apuntan a <strong>mayores necesidades de inversi\u00f3n en I+D<\/strong> para sostener el desarrollo de la cartera de proyectos, lo que podr\u00eda presionar la rentabilidad en los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/p>\n<h3>CONCENTRACI\u00d3N DE CONTRATOS<\/h3>\n<p>Jefferies considera adem\u00e1s que la valoraci\u00f3n actual de Rovi <strong>ya incorpora buena parte de las expectativas positivas sobre varios contratos<\/strong> relevantes de fabricaci\u00f3n para terceros, entre ellos los acuerdos con Roche y con otra gran farmac\u00e9utica que el mercado identifica con Novo Nordisk.<\/p>\n<p>En su opini\u00f3n, esta situaci\u00f3n deja <strong>un margen limitado para sorpresas positivas<\/strong> adicionales en bolsa.<\/p>\n<p>Con todo, el banco reconoce que el <strong>crecimiento previsto del EBITDA en los pr\u00f3ximos a\u00f1os podr\u00eda ser s\u00f3lido<\/strong>, aunque insiste en que la visibilidad sobre el negocio a medio plazo es ahora menor, lo que justifica el cambio de recomendaci\u00f3n.<\/p>\n<p>Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En su informe, los analistas de Jefferies explican que, aunque han revisado al alza sus previsiones de EBITDA a medio&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/105449"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=105449"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/105449\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=105449"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=105449"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=105449"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}