La entidad destaca que el valor ha sufrido un fuerte castigo en comparaci\u00f3n con el mercado, con ca\u00eddas del 54% frente al Ibex y del 27% respecto al STOXX 600 tecnol\u00f3gico, en gran parte por las dudas sobre el impacto de la inteligencia artificial en su modelo de negocio.<\/p>\n
Sin embargo, Sabadell cree que Amadeus mantiene una posici\u00f3n competitiva s\u00f3lida, apoyada en su infraestructura cr\u00edtica, su papel como sistema de referencia en el sector y su escala global. En este sentido, considera que el posible impacto de la IA ser\u00eda limitado y se concentrar\u00eda principalmente en el negocio de Hospitality, que representa solo el 11% de la capitalizaci\u00f3n de mercado.<\/p>\n
El banco ha adoptado un enfoque m\u00e1s conservador en sus previsiones, especialmente en lo relativo a la evoluci\u00f3n del tr\u00e1fico a\u00e9reo, lo que le ha llevado a recortar sus estimaciones en torno a un 6%.<\/p>\n
Aun as\u00ed, prev\u00e9 que la compa\u00f1\u00eda mantenga un crecimiento anual compuesto (TACC) cercano al 6% en ingresos y EBITDA entre 2026 y 2028, lo que refleja la resiliencia de su modelo de negocio.<\/p>\n
Uno de los principales argumentos positivos de Sabadell es la s\u00f3lida posici\u00f3n financiera de Amadeus, que permitir\u00e1 sostener una generaci\u00f3n de caja relevante en los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/p>\n
En concreto, estima un crecimiento del flujo de caja libre (FCF) del 5,5% anual en el mismo periodo, lo que abrir\u00eda la puerta a una atractiva remuneraci\u00f3n al accionista, con un dividendo ordinario cercano al 4% y recompras de acciones de hasta 2.000 millones de euros al a\u00f1o, lo que supone un rendimiento adicional cercano al 10%.<\/p>\n
En conjunto, Sabadell considera que, pese a las incertidumbres ligadas a la inteligencia artificial, el mercado ha sobrerreaccionado y el valor ofrece un potencial del 47,5% desde los niveles actuales.<\/p>\n
Source: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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