Seg\u00fan publica hoy ‘Expansi\u00f3n’, el gigante norteamericano habr\u00eda pedido unos 5.000 millones de euros a JP Morgan para articular su oferta sobre la firma catalana. De salir adelante, la empresa resultante se convertir\u00eda en uno de los mayores grupos de belleza del mundo. Este diario apunta que Est\u00e9e Lauder lanzar\u00eda una opa sobre Puig, con una contraprestaci\u00f3n mixta entre efectivos y acciones.<\/p>\n
Con todo, es posible que las familias fundadoras tanto de Puig como de Est\u00e9e Lauder puedan mantener el control de ambas compa\u00f1\u00edas tras la operaci\u00f3n. Esto se debe al sistema de clases de acciones que tienen ambas cotizadas, los cuales otorgan m\u00e1s derechos de voto a unas determinadas acciones. En el caso de Puig, la firma catalana controla el 93% de los derechos de voto gracias a sus acciones de clase A, mientras que la familia Lauder controla el 82% de los suyos con sus t\u00edtulos de clase B.<\/p>\n
Por ello, ‘Expansi\u00f3n’ apunta que, de alcanzarse un acuerdo entre ambas partes, el grueso de la operaci\u00f3n se articular\u00eda a trav\u00e9s de un intercambio de estas acciones (‘super voting shares’) entre familias. As\u00ed, Puig pasar\u00eda a tener una participaci\u00f3n significativa y derecho a voto en el devenir de Est\u00e9e Lauder y viceversa.<\/p>\n
Con todo, Est\u00e9e Lauder tendr\u00eda que ofrecer a los minoritarios de Puig la opci\u00f3n de recibir una contraprestaci\u00f3n en met\u00e1lico por sus acciones de clase B, que apenas cuentan con un solo derecho de voto. Incluso si alg\u00fan accionista optase por cobrar en especie, la legislaci\u00f3n estipula que la parte oferente tiene que asegurar el 100% del componente susceptible de ser percibido en efectivo.<\/p>\n
As\u00ed pues, este diario calcula que Est\u00e9e Lauder tendr\u00eda que asegurar, en funci\u00f3n del precio final, entre 3.000 y 3.500 millones de euros de la opa, adem\u00e1s de unos 1.500 millones adiciones para adicionales para refinanciar la deuda bruta de Puig. El importe podr\u00eda ser menor si los Puig pactan aceptar un canje en acciones por sus t\u00edtulos ordinarios, de los cuales controlan alrededor de un 14%, o si se utiliza la caja de la compa\u00f1\u00eda catalana para amortizar deuda.<\/p>\n
-EN AMPLIACI\u00d3N-<\/strong><\/p>\n
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\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"