Seg\u00fan recoge el informe, el mercado no estar\u00eda reflejando el potencial de mejora de los beneficios en el corto plazo, que podr\u00eda superar el 10% respecto a las previsiones actuales. En este sentido, las estimaciones del banco se sit\u00faan entre un 6% y un 7% por encima tanto del consenso como de la propia gu\u00eda de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n
Adem\u00e1s, la entidad destaca la rentabilidad por dividendo del grupo, situada entre el 6% y el 7%, como uno de los principales apoyos para la cotizaci\u00f3n.<\/p>\n
El informe subraya que Naturgy cotiza con un descuento cercano al 20% frente al sector y en torno a 13 veces beneficios estimados para 2026, sin recoger el potencial de crecimiento ni la capacidad de generaci\u00f3n de valor a medio plazo.<\/p>\n
Asimismo, pone el foco en la fortaleza del balance, que permitir\u00eda a la compa\u00f1\u00eda destinar entre 7.000 y 9.000 millones de euros a nuevas inversiones o iniciativas estrat\u00e9gicas hasta 2030.<\/p>\n
El banco tambi\u00e9n se\u00f1ala que los cambios recientes en el accionariado podr\u00edan facilitar una mayor flexibilidad para acometer esa reasignaci\u00f3n de capital.<\/p>\n
Entre los factores que podr\u00edan impulsar los resultados, Bank of America apunta a la evoluci\u00f3n del entorno regulatorio del gas en Espa\u00f1a, al aumento de los precios de la electricidad \u2014que han subido m\u00e1s de un 30% desde el inicio del conflicto con Ir\u00e1n\u2014 y al potencial del negocio de trading de gas en el actual contexto energ\u00e9tico.<\/p>\n
Tambi\u00e9n destaca el comportamiento de los servicios auxiliares en generaci\u00f3n t\u00e9rmica, que seguir\u00edan apoyando los m\u00e1rgenes en el corto plazo.<\/p>\n
En conjunto, el banco estima que estos factores podr\u00edan elevar el beneficio por acci\u00f3n de 2027 en m\u00e1s de un 11% respecto a las previsiones actuales.<\/p>\n
En este contexto, la firma ha revisado al alza sus previsiones, situando el beneficio por acci\u00f3n en 2,20 euros para 2026 y en 2,11 euros para 2027.<\/p>\n
Asimismo, ha incrementado sus estimaciones de resultado neto y EBITDA, con subidas del 9% y del 6%, respectivamente, para los pr\u00f3ximos ejercicios.<\/p>\n
El informe concluye que el mercado no est\u00e1 incorporando ni el potencial de mejora a corto plazo ni las oportunidades a medio plazo derivadas del uso del balance en un entorno de elevada generaci\u00f3n de caja.<\/p>\n
\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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