{"id":107992,"date":"2026-05-07T04:00:00","date_gmt":"2026-05-07T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/05\/07\/que-hacemos-con-rovi-tras-las-malas-noticias-y-el-desplome-en-bolsa\/"},"modified":"2026-05-07T04:00:00","modified_gmt":"2026-05-07T04:00:00","slug":"que-hacemos-con-rovi-tras-las-malas-noticias-y-el-desplome-en-bolsa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/05\/07\/que-hacemos-con-rovi-tras-las-malas-noticias-y-el-desplome-en-bolsa\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 hacemos con Rovi tras las malas noticias y el desplome en bolsa?"},"content":{"rendered":"

La gran pregunta ahora entre los inversores es evidente: \u00bfse trata de una ca\u00edda excesiva que abre una oportunidad o de una se\u00f1al de deterioro m\u00e1s estructural del negocio<\/strong>?<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Rovi gana 9,4 millones hasta marzo, un 48% menos, y rebaja sus previsiones de ingresos para 2026 <\/a><\/div>\n

Por el momento, las firmas de an\u00e1lisis coinciden en que el principal problema est\u00e1 en la p\u00e9rdida de visibilidad del negocio CDMO<\/strong> \u2014la divisi\u00f3n de fabricaci\u00f3n para terceros llamada a liderar el crecimiento futuro de Rovi\u2014, aunque siguen viendo valor en la compa\u00f1\u00eda a medio plazo.<\/strong><\/p>\n

Jefferies considera que el mercado va a centrarse precisamente en la rebaja del guidance y en la menor visibilidad del acuerdo con la \u00abgran farmac\u00e9utica global\u00bb.<\/strong><\/p>\n

La firma recuerda que Rovi espera ahora que los ingresos operativos crezcan a un ritmo de \u00abd\u00edgito simple bajo a medio\u00bb en 2026<\/strong>, frente a la previsi\u00f3n anterior de crecimiento alto de un solo d\u00edgito a bajo doble d\u00edgito.<\/p>\n

Adem\u00e1s, destaca que la compa\u00f1\u00eda reconoce menores expectativas de demanda en el acuerdo de fabricaci\u00f3n de jeringas precargadas<\/strong> y retrasos regulatorios<\/strong> en el inicio de la producci\u00f3n rutinaria.<\/p>\n

Para Jefferies, esta p\u00e9rdida de visibilidad en CDMO ya fue uno de los motivos detr\u00e1s de su reciente rebaja de recomendaci\u00f3n a ‘mantener’<\/strong>, junto con unos costes estructuralmente m\u00e1s elevados de lo previsto a medio plazo.<\/p>\n

PRESI\u00d3N EN HEPARINAS Y M\u00c1RGENES<\/h3>\n

La firma estadounidense tambi\u00e9n pone el foco en el deterioro del negocio de heparinas<\/strong>, donde Rovi prev\u00e9 ahora una ca\u00edda elevada de un solo d\u00edgito en ventas debido a menores pedidos de socios comerciales y presi\u00f3n en precios.<\/p>\n

En el trimestre, las heparinas han retrocedido un 12%<\/strong>, mientras que bemiparina se ha desplomado un 35%<\/strong> por el ajuste de inventarios internacionales.<\/p>\n

Adem\u00e1s, Jefferies subraya que el EBITDA del trimestre ha quedado aproximadamente un 9% por debajo de lo esperado<\/strong> por el consenso.<\/p>\n

Los gastos SG&A<\/strong> (ventas, generales y administrativos) han aumentado un 18%<\/strong>, impulsados principalmente por mayores costes laborales derivados del convenio colectivo de la industria qu\u00edmica.<\/p>\n

Renta 4 tambi\u00e9n considera que la gran clave de los resultados ha sido la revisi\u00f3n a la baja de la gu\u00eda anual.<\/strong><\/p>\n

La firma explica que el nuevo guidance implica ahora un crecimiento de ingresos \u00aba d\u00edgito simple bajo\/medio\u00bb<\/strong> frente al anterior escenario de \u00abd\u00edgito simple alto\/doble d\u00edgito bajo\u00bb<\/strong>.<\/p>\n

Seg\u00fan Renta 4, el principal motivo vuelve a ser la menor previsi\u00f3n de ingresos asociada al contrato con la gran farmac\u00e9utica global<\/strong> debido a retrasos regulatorios y a una mayor incertidumbre sobre la demanda prevista.<\/p>\n

OKEDI Y CDMO SIGUEN SIENDO EL GRAN ARGUMENTO<\/h3>\n

Pese al castigo burs\u00e1til, ninguna de las dos firmas abandona una visi\u00f3n positiva sobre el potencial de Rovi a medio plazo.<\/p>\n

Jefferies insiste en que \u00abel negocio CDMO sigue siendo el futuro\u00bb<\/strong> de la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n

La divisi\u00f3n ha crecido un 5% en el trimestre, hasta 37,4 millones de euros, ayudando a compensar parcialmente la debilidad del resto del grupo y aportando adem\u00e1s una contribuci\u00f3n positiva a m\u00e1rgenes.<\/p>\n

Adem\u00e1s, la firma destaca el buen comportamiento de Okedi<\/strong>, cuyas ventas han aumentado un 37%, hasta 17,2 millones, gracias a su expansi\u00f3n europea y a su diferenciaci\u00f3n cl\u00ednica.<\/p>\n

Renta 4 tambi\u00e9n pone en valor la evoluci\u00f3n de Okedi y considera que el producto sigue mostrando \u00abun desempe\u00f1o positivo\u00bb.<\/strong><\/p>\n

Asimismo, ambas casas destacan la adquisici\u00f3n de la planta de Phoenix (Arizona)<\/strong> a Bristol Myers Squibb como un movimiento estrat\u00e9gico para reforzar el posicionamiento global de Rovi en inyectables de alto valor a\u00f1adido.<\/p>\n

\u00bfCA\u00cdDA EXCESIVA?<\/h3>\n

La cuesti\u00f3n ahora es si el desplome burs\u00e1til ya descuenta buena parte de las malas noticias.<\/p>\n

Jefferies mantiene su recomendaci\u00f3n en \u00abmantener\u00bb y un precio objetivo de 83,5 euros<\/strong>, todav\u00eda claramente por encima de los niveles actuales tras el desplome.<\/p>\n

M\u00e1s optimista se muestra Renta 4, que reitera su consejo de \u00absobreponderar\u00bb y un precio objetivo de 95 euros por acci\u00f3n.<\/p>\n

El mercado, sin embargo, parece exigir ahora a Rovi algo m\u00e1s que potencial futuro: visibilidad, ejecuci\u00f3n y una recuperaci\u00f3n clara del crecimiento tras el fin del impulso extraordinario de Moderna.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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