{"id":109345,"date":"2026-06-03T10:39:43","date_gmt":"2026-06-03T10:39:43","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/06\/03\/mizuho-ve-un-punto-de-no-retorno-en-energia-y-recomienda-estas-dos-acciones\/"},"modified":"2026-06-03T10:39:43","modified_gmt":"2026-06-03T10:39:43","slug":"mizuho-ve-un-punto-de-no-retorno-en-energia-y-recomienda-estas-dos-acciones","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/06\/03\/mizuho-ve-un-punto-de-no-retorno-en-energia-y-recomienda-estas-dos-acciones\/","title":{"rendered":"Mizuho ve un "punto de no retorno" en energ\u00eda y recomienda estas dos acciones"},"content":{"rendered":"

Nitin Kumar<\/strong>, analista de la firma nipona, acaba de actualizar al alza su visi\u00f3n sobre el sector energ\u00e9tico<\/strong> con un argumento que desaf\u00eda la narrativa dominante: da igual lo que pase diplom\u00e1ticamente en los pr\u00f3ximos meses.<\/p>\n

El mercado del petr\u00f3leo ya ha cruzado un \u00abpunto de no retorno\u00bb<\/strong> que tardar\u00e1 al menos nueve meses en normalizarse, incluso si se firma un acuerdo de paz antes de finales de junio, su escenario central. Y en gas natural, la ecuaci\u00f3n es todav\u00eda m\u00e1s desequilibrada.<\/strong><\/p>\n

EL PETR\u00d3LEO NO ESPERA A LOS DIPLOM\u00c1TICOS<\/h4>\n

El razonamiento de Kumar parte de una constataci\u00f3n estructural, no especulativa. Cuando el conflicto con Ir\u00e1n escal\u00f3 y el tr\u00e1fico por el estrecho de Ormuz qued\u00f3 comprometido, los precios del crudo se dispararon. Aunque han corregido desde m\u00e1ximos, siguen sensiblemente por encima de los niveles previos al conflicto<\/strong>.<\/p>\n

Los expertos han elevado sus previsiones en repetidas ocasiones en las \u00faltimas semanas, asumiendo que la normalizaci\u00f3n de los flujos energ\u00e9ticos llevar\u00e1 meses, no semanas.<\/strong><\/p>\n

\u00abLa disrupci\u00f3n en los mercados del petr\u00f3leo y de los productos derivados ha sido mucho m\u00e1s profunda y persistente de lo que esper\u00e1bamos inicialmente<\/strong>. El mercado global del crudo ha cruzado un umbral dif\u00edcil de revertir, de modo que incluso si se alcanzara un acuerdo de paz antes del 30 de junio, la normalizaci\u00f3n podr\u00eda tardar hasta nueve meses, y a\u00fan m\u00e1s en el caso de los productos refinados<\/strong>\u00ab, asegura Kumar.<\/p>\n

A este diagn\u00f3stico se suma el gas natural<\/strong>. Aunque el primer trimestre de 2026 estuvo marcado por unas condiciones meteorol\u00f3gicas favorables que moderaron temporalmente la demanda, las previsiones apuntan a que tanto el consumo dom\u00e9stico como el internacional superar\u00e1n ampliamente la oferta disponible<\/strong>.<\/p>\n

En otras palabras, la tesis alcista sobre las materias primas energ\u00e9ticas ya no depende de que el conflicto se intensifique, sino de que las cicatrices que ha dejado siguen condicionando el mercado.<\/strong><\/p>\n

GULFPORT: EL GAS SECO QUE AHORA TIENE PROFUNDIDAD<\/h4>\n

Con ese tel\u00f3n de fondo, Kumar selecciona dos valores concretos para aprovechar el momento<\/strong>. El primero es Gulfport Energy<\/strong>, productor independiente de gas centrado en las cuencas de Anadarko y Apalaches, dos de las zonas m\u00e1s prol\u00edficas de Norteam\u00e9rica en producci\u00f3n de gas natural.<\/p>\n

La compa\u00f1\u00eda cerr\u00f3 2025 con reservas probadas equivalentes a 4,3 billones de pies c\u00fabicos de gas natural<\/strong>, un 7% m\u00e1s que un a\u00f1o antes. Adem\u00e1s, los ingresos en el primer trimestre de 2026 alcanzaron los 437,5 millones de d\u00f3lares<\/strong>, con un crecimiento interanual del 122% y superando las estimaciones en 53,7 millones.<\/p>\n

La principal objeci\u00f3n que pesaba sobre la compa\u00f1\u00eda era su limitada profundidad de inventario<\/strong>. A finales de 2024, sus reservas apenas garantizaban once a\u00f1os de actividad, muy por debajo de la media superior a veinte a\u00f1os que presenta el sector.<\/p>\n

Sin embargo, la direcci\u00f3n ha logrado cerrar buena parte de esa brecha durante 2025 gracias a la exploraci\u00f3n org\u00e1nica y a un programa de adquisici\u00f3n de terrenos valorado en unos 100 millones de d\u00f3lares<\/strong>, culminado en el primer trimestre de 2026.<\/p>\n

\u00abCon el problema del inventario pr\u00e1cticamente resuelto y una eficiencia operativa cada vez mayor, los inversores pueden centrarse ahora en el s\u00f3lido perfil de generaci\u00f3n de caja y en el compromiso de retorno al accionista<\/strong>\u00ab, sostiene Kumar.<\/p>\n

Mizuho fija un precio objetivo de 252 d\u00f3lares por acci\u00f3n<\/strong>, frente a los 167 actuales, lo que implica un potencial cercano al 45%. El consenso de Wall Street (diez analistas, siete con recomendaci\u00f3n de ‘compra’) sit\u00faa el objetivo medio en 240,88 d\u00f3lares.<\/p>\n

PAR PACIFIC: REFINADO DE NICHO, DESCUENTO INJUSTIFICADO<\/h4>\n

El segundo nombre es Par Pacific Holdings<\/strong>, refiner\u00eda y distribuidora de combustible con operaciones en las Monta\u00f1as Rocosas, el Noroeste del Pac\u00edfico y Haw\u00e1i.<\/p>\n

Con una capitalizaci\u00f3n de 2.800 millones de d\u00f3lares, la compa\u00f1\u00eda opera 219.000 barriles diarios de capacidad de refino<\/strong>, 549 millas de oleoductos y 121 puntos de venta al por menor.<\/p>\n

Sus ingresos en el primer trimestre de 2026 ascendieron a 1.820 millones de d\u00f3lares, <\/strong>un 4,6% m\u00e1s interanual y 40 millones por encima de lo esperado, con un punto de sombra: el BPA ajustado de 0,78 d\u00f3lares qued\u00f3 0,25 por debajo del consenso.<\/strong><\/p>\n

Kumar destaca que Par Pacific es uno de los mayores beneficiarios potenciales de las exenciones regulatorias para peque\u00f1as refiner\u00edas<\/strong>, un factor que el mercado a\u00fan no ha valorado plenamente.<\/p>\n

\u00abIncluso tras el rally, el grupo cotiza con descuento respecto a comparables clave, dado su perfil de peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n\u00bb, se\u00f1ala el analista, que fija un precio objetivo de 79 d\u00f3lares<\/strong> frente a los 57 actuales, equivalente a un potencial del 41%. El consenso es de compra fuerte: seis de siete analistas recomiendan ‘comprar’.<\/p>\n

\u00abLA PAZ NO ARREGLAR\u00c1 UN MERCADO QUE YA EST\u00c1 ROTO\u00bb<\/h4>\n

La paz no arreglar\u00e1 un mercado que ya est\u00e1 roto. Esa es la tesis de Mizuho, y tambi\u00e9n su apuesta.<\/p>\n

Para el inversor que mira al sector energ\u00e9tico desde Europa, con Repsol como referencia dom\u00e9stica, el argumento estructural de Kumar a\u00f1ade un elemento de reflexi\u00f3n inc\u00f3modo: si nueve meses no bastan para normalizar el mercado, la correcci\u00f3n de las energ\u00e9ticas puede ser una oportunidad disfrazada de alivio geopol\u00edtico.<\/strong><\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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