{"id":109607,"date":"2026-06-09T09:11:31","date_gmt":"2026-06-09T09:11:31","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/06\/09\/energia-mineria-y-valor-asi-invierte-el-fondo-espanol-que-gana-un-24-en-2026\/"},"modified":"2026-06-09T09:11:31","modified_gmt":"2026-06-09T09:11:31","slug":"energia-mineria-y-valor-asi-invierte-el-fondo-espanol-que-gana-un-24-en-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/06\/09\/energia-mineria-y-valor-asi-invierte-el-fondo-espanol-que-gana-un-24-en-2026\/","title":{"rendered":"Energ\u00eda, miner\u00eda y valor: as\u00ed invierte el fondo espa\u00f1ol que gana un 24% en 2026"},"content":{"rendered":"<p>La estrategia, al menos por ahora, est\u00e1 funcionando. Seg\u00fan <strong>Morningstar<\/strong>, Azvalor Internacional acumula una <strong>rentabilidad del 24,03% en 2026, frente al 10,47% de la media de su categor\u00eda<\/strong>.<\/p>\n<p>Detr\u00e1s de ese comportamiento hay una cartera que apenas se parece a los grandes \u00edndices burs\u00e1tiles y que refleja una <strong>filosof\u00eda de inversi\u00f3n basada en buscar compa\u00f1\u00edas infravaloradas con potencial alcista a largo plazo<\/strong>.<\/p>\n<h4>UNA CARTERA MUY DIFERENTE A LA DEL MERCADO<\/h4>\n<p>La propia gestora reconoce que sus inversiones se encuentran en \u00e1reas del mercado con un solapamiento \u00abpr\u00e1cticamente nulo\u00bb respecto a los principales \u00edndices estadounidenses. Seg\u00fan explica en su informe semestral, las carteras de Azvalor est\u00e1n <strong>posicionadas en segmentos muy distintos a los que lideran actualmente las bolsas internacionales<\/strong>.<\/p>\n<p>La filosof\u00eda del fondo se basa en el <strong>an\u00e1lisis individual de compa\u00f1\u00edas y no en previsiones macroecon\u00f3micas<\/strong>. \u00abEl M\u00e9todo Azvalor no consiste en tratar de predecir decisiones pol\u00edticas o eventos macroecon\u00f3micos sino en analizar cada compa\u00f1\u00eda<strong> para estimar su valor intr\u00ednseco\u00bb<\/strong>, se\u00f1ala la gestora.<\/p>\n<h4>LA ENERG\u00cdA, EL GRAN PILAR DE LA CARTERA<\/h4>\n<p>La mejor prueba de esa apuesta diferencial aparece en la distribuci\u00f3n sectorial. A cierre de 2025, <strong>la energ\u00eda representaba el 45,4% de la cartera<\/strong>, muy por delante de cualquier otro sector. Los <strong>materiales<\/strong> supon\u00edan otro 13,8%, lo que evidencia una <strong>fuerte exposici\u00f3n a recursos naturales y materias primas<\/strong>.<\/p>\n<p>Entre las principales posiciones del fondo destacan compa\u00f1\u00edas estrechamente vinculadas al negocio energ\u00e9tico. <strong>Noble Corp<\/strong>, especializada en perforaci\u00f3n offshore, figura como la mayor posici\u00f3n individual con un peso del 6,87%. Junto a ella aparecen <strong>PrairieSky Royalty, NOV, Tenaris, Whitehaven Coal<\/strong> y otras compa\u00f1\u00edas relacionadas con la exploraci\u00f3n, producci\u00f3n o servicios energ\u00e9ticos.<\/p>\n<p>La propia evoluci\u00f3n de la cartera durante el segundo semestre de 2025 refuerza esa idea. Azvalor increment\u00f3 exposici\u00f3n en valores como <strong>Aker y Whitehaven Coal<\/strong>. Adem\u00e1s, entre las posiciones que m\u00e1s contribuyeron a la rentabilidad del periodo figuraron <strong>Borr Drilling<\/strong>.<\/p>\n<h4>ORO, MINER\u00cdA Y METALES PRECIOSOS<\/h4>\n<p>El segundo gran bloque de inversi\u00f3n est\u00e1 relacionado con los materiales b\u00e1sicos.<strong> Barrick Mining contin\u00faa siendo una de las mayores posiciones de la cartera<\/strong> y la gestora tambi\u00e9n mantiene exposici\u00f3n a <strong>compa\u00f1\u00edas ligadas a la plata y otros recursos minero<\/strong>s.<\/p>\n<p>No es casualidad. Durante 2025 el precio del oro experiment\u00f3 una fuerte subida,<strong> pasando de 2.650 d\u00f3lares por onza a comienzos del a\u00f1o a superar los 4.300 d\u00f3lares al cierre del ejercicio<\/strong>, seg\u00fan destaca la propia gestora en su informe.<\/p>\n<h4>INVERTIR DONDE CASI NADIE MIRA<\/h4>\n<p>Otra de las caracter\u00edsticas de la cartera es su <strong>diversificaci\u00f3n geogr\u00e1fica<\/strong>. Las mayores exposiciones corresponden a <strong>Estados Unidos, Reino Unido y Canad\u00e1<\/strong>, aunque la gestora recuerda que la mayor\u00eda de las compa\u00f1\u00edas tienen negocios globales independientemente de d\u00f3nde coticen.<\/p>\n<p>Entre las principales posiciones a cierre de 2025 destacaban<strong> Schlumberger, Glencore y Noble<\/strong>, nombres alejados de los gigantes tecnol\u00f3gicos que dominan los \u00edndices estadounidenses.<\/p>\n<p>La apuesta implica riesgos evidentes. Los sectores ligados a materias primas y energ\u00eda suelen ser m\u00e1s c\u00edclicos y dependen de factores que escapan al control de las compa\u00f1\u00edas. Sin embargo, Azvalor sostiene que precisamente ah\u00ed se encuentra la oportunidad. Mientras el mercado paga m\u00faltiplos hist\u00f3ricamente elevados por determinadas \u00e1reas de crecimiento, <strong>la gestora sigue buscando valor en compa\u00f1\u00edas que considera ignoradas o infravaloradas<\/strong>.<\/p>\n<p><strong>Las grandes rentabilidades rara vez nacen del consenso. <\/strong>Ese es, probablemente, el verdadero mensaje que transmite la cartera de Azvalor Internacional. No intenta parecerse al mercado.<strong> Intenta encontrar valor all\u00ed donde el mercado todav\u00eda no lo est\u00e1 viendo.<\/strong><\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La estrategia, al menos por ahora, est\u00e1 funcionando. 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