{"id":110666,"date":"2026-06-30T11:17:40","date_gmt":"2026-06-30T11:17:40","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/06\/30\/jp-morgan-mejora-el-precio-de-fluidra-y-espera-un-solido-segundo-trimestre\/"},"modified":"2026-06-30T11:17:40","modified_gmt":"2026-06-30T11:17:40","slug":"jp-morgan-mejora-el-precio-de-fluidra-y-espera-un-solido-segundo-trimestre","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/06\/30\/jp-morgan-mejora-el-precio-de-fluidra-y-espera-un-solido-segundo-trimestre\/","title":{"rendered":"JP Morgan mejora el precio de Fluidra y espera un "s\u00f3lido" segundo trimestre"},"content":{"rendered":"

En un informe, los estrategas del banco estadounidense explican que antes de la publicaci\u00f3n de las cuentas de abril a junio, han decidido elevar sus estimaciones sobre los ingresos de Fluidra \u00abaproximadamente un 1%<\/strong> debido a la evoluci\u00f3n positiva del tipo de cambio\u00bb.<\/p>\n

\u00abPrevemos que los factores que impulsan el crecimiento se mantendr\u00e1n sin cambios con respecto al primer trimestre, lo que implica buenos precios y cierta ganancia de cuota de mercado<\/strong>\u00ab, comentan tambi\u00e9n estos expertos, que recuerdan que sus pron\u00f3sticos est\u00e1n aproximadamente un 1% por encima del consenso de Bloomberg en ventas y un 5% por encima en EBITDA ajustado.<\/p>\n

Cabe destacar tambi\u00e9n que en JP Morgan esperan \u00abuna mejora del margen interanual impulsada por un mayor volumen de ventas y una reestructuraci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

Como siempre, a\u00f1aden, \u00abel segundo trimestre es el m\u00e1s importante estacionalmente<\/strong> y un resultado s\u00f3lido deber\u00eda respaldar las expectativas para el a\u00f1o completo\u00bb en el caso de Fluidra.<\/p>\n

Estos analistas remarcan que la acci\u00f3n \u00abcotiza actualmente con un descuento del 21% respecto a su descuento hist\u00f3rico con respecto al sector\u00bb.<\/p>\n

De cara al segundo trimestre, en el banco estadounidense esperan que la compa\u00f1\u00eda espa\u00f1ola logre unas ventas de 695 millones de euros<\/strong>, con un crecimiento org\u00e1nico del 4,1%. \u00abEstimamos un margen EBITDA ajustado del 27,7%<\/strong> en el trimestre, un aumento de aproximadamente 10 puntos b\u00e1sicos interanual, impulsado por cierto crecimiento del volumen y el programa de reestructuraci\u00f3n\u00bb, a\u00f1aden.<\/p>\n

Y recuerdan que Fluidra prev\u00e9 un crecimiento de los ingresos a tipo de cambio constante del 3-7%, un margen EBITDA ajustado del 23,3-24,3% y un crecimiento del BPA ajustado del 4-13%. \u00abNuestro modelo estima un crecimiento \/ margen EBITDA ajustado \/ crecimiento del BPA en efectivo del 4,2% \/ 23,1% \/ 4%\u00bb, teniendo en cuenta, se\u00f1alan, las \u00faltimas estimaciones de tipo de cambio.<\/p>\n

OPORTUNIDADES<\/h3>\n

Asimismo, los expertos de JP Morgan aprovechan para comentar las oportunidades de negocio que ven para Fluidra, de la que dicen que es l\u00edder mundial en el mercado de equipos para piscinas<\/strong>, con una cuota del 12%. \u00abEl mercado ha experimentado hist\u00f3ricamente un crecimiento superior al PIB y Fluidra prev\u00e9 un crecimiento del 6-8% a medio plazo, impulsado por un crecimiento del mercado del 4-6% y un 2% adicional procedente de la ganancia de cuota de mercado y fusiones y adquisiciones\u00bb, destacan.<\/p>\n

En su opini\u00f3n, la compa\u00f1\u00eda est\u00e1 bien posicionada para aprovechar la recuperaci\u00f3n del sector residencial<\/strong>. Primero, dicen, porque \u00abtiene una alta exposici\u00f3n al mercado de repuestos<\/strong> (aproximadamente el 45% de las ventas, excluyendo las reformas), con su exposici\u00f3n a equipos originales en obra nueva centrada en productos de gama alta en lugar de en el consumidor medio\u00bb.<\/p>\n

En segundo lugar, porque adem\u00e1s de la recuperaci\u00f3n a corto plazo del sector residencial, Fluidra \u00abtambi\u00e9n est\u00e1 expuesta a un crecimiento estructuralmente s\u00f3lido<\/strong>, con un mercado que se espera crezca entre un 4% y un 6%\u00bb. Y en \u00faltimo lugar, porque \u00abpresenta una valoraci\u00f3n m\u00e1s baja<\/strong> en t\u00e9rminos de PER y EV\/EBITA en comparaci\u00f3n con sus pares del sector residencial\u00bb.<\/p>\n

\u00abLa acci\u00f3n se ha devaluado considerablemente en comparaci\u00f3n con el sector y sus pares estadounidenses<\/strong>, a pesar de haber registrado un crecimiento del MSD% en los \u00faltimos dos a\u00f1os y una expansi\u00f3n de los m\u00e1rgenes. Fluidra tambi\u00e9n ha superado a sus pares estadounidenses en el lucrativo mercado de EEUU, lo que sugiere una ganancia de cuota de mercado\u00bb, concluyen.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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