{"id":110944,"date":"2026-07-06T13:31:04","date_gmt":"2026-07-06T13:31:04","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/07\/06\/jefferies-preve-subidas-del-40-en-almirall-y-cree-que-2026-sera-un-ano-de-inflexion\/"},"modified":"2026-07-06T13:31:04","modified_gmt":"2026-07-06T13:31:04","slug":"jefferies-preve-subidas-del-40-en-almirall-y-cree-que-2026-sera-un-ano-de-inflexion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/07\/06\/jefferies-preve-subidas-del-40-en-almirall-y-cree-que-2026-sera-un-ano-de-inflexion\/","title":{"rendered":"Jefferies prev\u00e9 subidas del 40% en Almirall y cree que 2026 ser\u00e1 un &quot;a\u00f1o de inflexi\u00f3n&quot;"},"content":{"rendered":"<p>Y es que estos expertos anticipan <strong>otro trimestre s\u00f3lido para Ebglyss<\/strong>, que contin\u00faa ganando tracci\u00f3n en Europa, mientras ponen el foco en que la <strong><a href=\"https:\/\/www.bolsamania.com\/noticias\/empresas\/almirall-desinvierte-franquicia-actithiol-15-millones-euros--22877176.html\" rel=\"noopener noreferrer\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow\" >desinversi\u00f3n de Actithiol<\/a><\/strong> aporta un <strong>beneficio extraordinario de 13 millones de euros<\/strong> en el segundo trimestre.<\/p>\n<p>\u00ab<strong>Ebglyss<\/strong> sorprendi\u00f3 en el primer trimestre con un incremento de 6,6 millones de euros en ventas absolutas frente al cuarto trimestre de 2025, impulsado por el continuo escalado de los lanzamientos en mercados europeos clave, especialmente Francia e Italia. <strong>No prevemos cambios en esta tendencia<\/strong> durante el segundo trimestre y <strong>proyectamos un aumento adicional de 6,7 millones de euros en ventas absolutas<\/strong> respecto al trimestre anterior\u00bb.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, destacan que \u00ablo m\u00e1s importante es que <strong>seguimos situ\u00e1ndonos por encima del extremo superior de las previsiones para 2026,<\/strong> impulsados en gran medida por el s\u00f3lido dinamismo de Ebglyss. Consideramos atractivas unas tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) estimadas del 8,4% en ventas netas entre 2026 y 2029, y del 14,8% en el BPA ajustado durante el mismo periodo, en comparaci\u00f3n con sus competidores\u00bb.<\/p>\n<p>De hecho, en Jefferies afirman que el pago inicial extraordinario por <strong>la venta de la franquicia Actithiol \u00abeleva nuestras estimaciones<\/strong> para el segundo trimestre hasta 315 millones de euros en ventas netas y 80 millones de euros de EBITDA\u00bb.<\/p>\n<p>As\u00ed, reiteran unas previsiones por encima del extremo superior de la gu\u00eda de Almirall para 2026, impulsadas principalmente por Ebglyss. \u00abEsto refuerza la confianza en la <strong>esperada mejora de m\u00e1rgenes derivada de la ejecuci\u00f3n comercial de Ebglyss<\/strong>. Adem\u00e1s, observamos que<strong> el consenso a\u00fan no parece incorporar el impacto positivo de la desinversi\u00f3n de Actithiol<\/strong>\u00ab.<\/p>\n<p>Por todo ello, en Jefferies tienen claro que <strong>Almirall \u00absigue estando infravalorada\u00bb<\/strong>. \u00abNuestra valoraci\u00f3n implica un <strong>PER estimado de 18,4 veces<\/strong> sobre el beneficio por acci\u00f3n ajustado (BPA ajustado) de 2026 y de 15,2 veces para 2027. Prevemos un s\u00f3lido crecimiento de las ventas netas del 8,4%, acompa\u00f1ado de apalancamiento operativo que impulsar\u00e1 una atractiva tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 14,8% en el BPA ajustado durante el periodo 2026-2029&#8243;.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Y es que estos expertos anticipan otro trimestre s\u00f3lido para Ebglyss, que contin\u00faa ganando tracci\u00f3n en Europa, mientras ponen el&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/110944"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=110944"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/110944\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=110944"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=110944"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=110944"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}