{"id":111229,"date":"2026-07-10T11:01:11","date_gmt":"2026-07-10T11:01:11","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/07\/10\/jefferies-reitera-su-consejo-de-compra-sobre-repsol-antes-de-sus-resultados\/"},"modified":"2026-07-10T11:01:11","modified_gmt":"2026-07-10T11:01:11","slug":"jefferies-reitera-su-consejo-de-compra-sobre-repsol-antes-de-sus-resultados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/07\/10\/jefferies-reitera-su-consejo-de-compra-sobre-repsol-antes-de-sus-resultados\/","title":{"rendered":"Jefferies reitera su consejo de 'compra' sobre Repsol antes de sus resultados"},"content":{"rendered":"

Tras conocerse estos datos, la firma norteamericana ha elevado su previsi\u00f3n de beneficio neto despu\u00e9s de minoritarios a 1.646 millones en el segundo trimestre, cifra que se situar\u00eda un 6% por encima de las previsiones del consenso. Este resultado se ver\u00eda impulsado por unos resultados m\u00e1s s\u00f3lidos en el negocio Industrial y en el \u00e1rea de Clientes, que habr\u00edan crecido un 6% m\u00e1s de lo que preve\u00edan, as\u00ed como unos gastos corporativos inferiores a lo esperado.<\/p>\n

Cabe recordar que la compa\u00f1\u00eda anunci\u00f3 este martes que su margen de refino se elev\u00f3 hasta los 14 d\u00f3lares el barril en el segundo trimestre del a\u00f1o<\/strong><\/a> lo que supuso un crecimiento del 137,2% respecto a los 5,9 d\u00f3lares alcanzados en el segundo trimestre de 2025. Esta cifra tambi\u00e9n supuso un incremento del 28,9% frente al primer trimestre del a\u00f1o, en el que el margen de refino se situ\u00f3 en 10,9 d\u00f3lares.<\/p>\n

Seg\u00fan inform\u00f3 la compa\u00f1\u00eda, su producci\u00f3n total se mantuvo estable en los 558.000 barriles de petr\u00f3leo al d\u00eda<\/strong>, lo que supone un 0,2% m\u00e1s que en el mismo trimestre de 2025 y un 3,7% m\u00e1s que en el primer trimestre de 2026.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Repsol vuelve a apuntar a lo m\u00e1s alto <\/a><\/div>\n

Asimismo, Jefferies proyecta un flujo de caja operativo (CFFO) antes de variaciones del capital circulante de 2.296 millones de euros, un 5% por encima del consenso<\/strong> de analistas, situado en 2.180 millones. \u00abIncorporamos una entrada de aproximadamente 400 millones de euros por capital circulante y unos 250 millones de euros destinados a recompras de acciones durante el segundo trimestre, gracias a la s\u00f3lida generaci\u00f3n de caja del periodo\u00bb, explican estos expertos.<\/p>\n

\u00abComo consecuencia, estimamos una reducci\u00f3n de aproximadamente 1.900 millones de euros de la deuda neta respecto al trimestre anterior. Todo ello, junto con la reconsolidaci\u00f3n de 550 millones de euros de deuda, nos lleva a prever que el apalancamiento (seg\u00fan la definici\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda) disminuir\u00e1 hasta el 8,9%, desde el 14,3% registrado el trimestre anterior\u00bb, agregan.<\/p>\n

En su escenario base, el flujo de caja libre<\/strong> estimado para 2026 y 2027, una vez descontados los dividendos a minoritarios, los pagos por arrendamientos y los instrumentos h\u00edbridos, ofrece una rentabilidad aproximada del 18% en 2026 y del 11% en 2027<\/strong>. \u00abJunto con un bajo nivel de apalancamiento total (deuda neta \/ deuda neta + patrimonio) del 14% previsto para finales de 2026, la compa\u00f1\u00eda cubre holgadamente la rentabilidad por distribuci\u00f3n estimada para 2026 del 8,1%\u00bb, sentencia Jefferies. Este \u00abbajo\u00bb nivel de apalancamiento y el flujo de caja libre estimado deber\u00eda \u00abdejar margen\u00bb a Repsol para \u00abaumentar las recompras de acciones\u00bb<\/strong>.<\/p>\n

Esta tesis es compartida por otras firmas como Banco Sabadell o Berenberg<\/strong><\/a>, al tiempo que los datos del consenso de analistas descuentan ya una mejora respecto a la previsi\u00f3n inicial de 700 millones de la compa\u00f1\u00eda espa\u00f1ola.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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