{"id":111430,"date":"2026-07-15T10:05:08","date_gmt":"2026-07-15T10:05:08","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/07\/15\/natixis-im-cree-que-la-ia-sera-el-motor-de-los-mercados-en-el-segundo-semestre\/"},"modified":"2026-07-15T10:05:08","modified_gmt":"2026-07-15T10:05:08","slug":"natixis-im-cree-que-la-ia-sera-el-motor-de-los-mercados-en-el-segundo-semestre","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/07\/15\/natixis-im-cree-que-la-ia-sera-el-motor-de-los-mercados-en-el-segundo-semestre\/","title":{"rendered":"Natixis IM cree que la IA ser\u00e1 el "motor" de los mercados en el segundo semestre"},"content":{"rendered":"

As\u00ed se desprende de la ‘Encuesta a Estrategas 2026’<\/strong> de la firma, un an\u00e1lisis que recoge la visi\u00f3n de 33 estrategas, gestores de carteras, analistas y economistas de las distintas afiliadas de Natixis Investment Managers y de Natixis Corporate & Investment Banking sobre las perspectivas del segundo semestre.<\/p>\n

Y es que, como afirma Jack Janasiewicz, gestor de carteras de Natixis Investment Managers Solutions, los expertos \u00abven claras oportunidades<\/strong> y se mantienen optimistas de cara a la segunda mitad del a\u00f1o\u00bb, se\u00f1alando especialmente \u00abla IA, la renta variable estadounidense y una rentabilidad superior esperada de las empresas de gran capitalizaci\u00f3n frente a las de peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

No obstante, en Natixis siguen mostr\u00e1ndose cautelosos<\/strong> respecto a la IA dada la naturaleza disruptiva de la tecnolog\u00eda, ya que el (79%) cree que la volatilidad generada por los temores en torno a la IA ha llegado para quedarse y podr\u00eda extenderse a m\u00faltiples sectores. El riesgo de concentraci\u00f3n<\/strong> tambi\u00e9n es motivo de preocupaci\u00f3n, dado que el (85%) lo califica como un riesgo medio o alto, debido a que tan solo seis o siete empresas de IA est\u00e1n generando un nivel desproporcionado de rentabilidad en el mercado.<\/p>\n

INFLACI\u00d3N Y RIESGO GEOPOL\u00cdTICO<\/h3>\n

Por otro lado, en la firma ponen el foco en la inflaci\u00f3n<\/strong>, que se mantiene persistente<\/strong> de cara al segundo semestre, impulsada por el repunte de los costes energ\u00e9ticos relacionado con el conflicto en Oriente Medio. En t\u00e9rminos generales, el (97%) de los estrategas sit\u00faa la inflaci\u00f3n entre los principales riesgos (70% medio y 27% alto).<\/p>\n

En este sentido, en Natixis no ven la guerra de Ir\u00e1n como un incidente aislado<\/strong>. De hecho, el 70% de los analistas afirma que una escalada o reescalada podr\u00eda representar un riesgo fundamental, el (64%) estima que podr\u00eda surgir un nuevo conflicto geopol\u00edtico y dos tercios (67%) remarcah que es la confirmaci\u00f3n de un reajuste del orden mundial.<\/p>\n

Mirando m\u00e1s a largo plazo<\/strong>, las consecuencias podr\u00edan no ser del todo negativas. M\u00e1s de dos tercios (67%) creen que la guerra servir\u00e1, en \u00faltima instancia, como catalizador para aumentar la inversi\u00f3n en energ\u00edas renovables y no esperan que los precios de la energ\u00eda vuelvan a los niveles extremos vistos a principios de a\u00f1o. El (82%) considera que los precios del petr\u00f3leo ya han tocado techo<\/strong>; ninguno espera que los precios regresen a los m\u00ednimos observados a principios de a\u00f1o.<\/p>\n

\u00abSi bien los temores de recesi\u00f3n se han mitigado, la inflaci\u00f3n sigue siendo un riesgo persistente junto con las continuas tensiones geopol\u00edticas\u00bb, expone Janasiewicz. \u00abSin embargo, a pesar de estos vientos en contra, nuestros estrategas ven claras oportunidades y se mantienen optimistas de cara a la segunda mitad del a\u00f1o (…) En \u00faltima instancia, los inversores deben mirar m\u00e1s all\u00e1 del ruido a corto plazo y posicionarse para capturar estas oportunidades<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

OPORTUNIDADES EN EL SEGUNDO SEMESTRE<\/h3>\n

A este respecto, y si bien la primera mitad del a\u00f1o ha estado marcada por la disrupci\u00f3n geopol\u00edtica y el cambio econ\u00f3mico, en Natixis se mantienen fieles a las tem\u00e1ticas que han impulsado los mercados durante los dos \u00faltimos a\u00f1os: dos tercios (67%) esperan que la renta variable estadounidense<\/strong> obtenga una rentabilidad superior, m\u00e1s de tres cuartas partes (76%) prev\u00e9 que las empresas de gran capitalizaci\u00f3n superar\u00e1n a las de peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n, y el 82% prefiere el estilo de inversi\u00f3n de crecimiento (growth)<\/strong> frente al de valor (value).<\/p>\n

As\u00ed, los estrategas se decantan por la tecnolog\u00eda<\/strong> como la principal fuente de rentabilidad del mercado. Tanto en EEUU como en Asia, casi dos tercios (61%) esperan que el sector de las Tecnolog\u00edas de la Informaci\u00f3n (TI) sea el que registre el mejor comportamiento, quedando todos los dem\u00e1s sectores rezagados con un 10% o menos.<\/p>\n

Europa<\/strong> est\u00e1 m\u00e1s equilibrada: el sector financiero<\/strong> fue el m\u00e1s destacado (27%), seguido de la defensa<\/strong> (24%) y la tecnolog\u00eda<\/strong> (18%), lo que sugiere que los inversores recurren a la diversificaci\u00f3n como v\u00eda para ayudar a sortear un entorno de tipos de inter\u00e9s m\u00e1s altos.<\/p>\n

En contraste con otras regiones, los estrategas de Natixis identifican que los principales motores de rentabilidad en Am\u00e9rica Latina son los materiales b\u00e1sicos<\/strong> (33%) y la energ\u00eda<\/strong> (27%), lo que refleja la demanda mundial de materias primas y recursos naturales de la regi\u00f3n, junto con un (12%) que busca el liderazgo en el sector industrial.<\/p>\n

LA IA COMO TEM\u00c1TICA DE INVERSI\u00d3N A LARGO PLAZO<\/h3>\n

La visi\u00f3n a largo plazo de los estrategas de Natixis sobre la IA est\u00e1 cambiando, a medida que la tecnolog\u00eda se adopta de forma m\u00e1s generalizada y se integra m\u00e1s profundamente en las empresas. En general, el (97%) cree que la IA proporcionar\u00e1 beneficios<\/strong> de segundo y tercer orden a medida que la narrativa de la IA se expanda m\u00e1s all\u00e1 de las empresas que desarrollan el c\u00f3digo, fabrican los microchips<\/strong> y construyen la infraestructura necesaria para respaldarla. Casi nueve de cada diez (88%) anticipa que los aumentos de productividad derivados de la IA se traducir\u00e1n en mayores beneficios corporativos.<\/p>\n

Los expertos ven cada vez m\u00e1s la IA como una inversi\u00f3n a m\u00e1s largo plazo<\/strong>, y solo el (45%) espera ver un retorno de la inversi\u00f3n respecto al gasto de capital (Capex) en IA durante el pr\u00f3ximo a\u00f1o. Con todo, existen algunos beneficios m\u00e1s inmediatos, ya que m\u00e1s de la mitad (52%) de los estrategas de Natixis subrayan que es probable que las salidas a bolsa<\/strong> (OPV) en el sector de la IA aumenten la liquidez en el capital privado (private equity)<\/strong>.<\/p>\n

VALORES REFUGIO<\/h3>\n

En renta fija<\/strong>, los inversores se est\u00e1n replanteando la seguridad, y casi la mitad (48%) de los estrategas creen que los bonos del Tesoro ya no son el valor refugio que sol\u00edan ser, mientras que el 55% afirma que el cr\u00e9dito con grado de inversi\u00f3n (investment-grade) podr\u00eda estar mejor posicionado para desempe\u00f1ar ese papel.<\/p>\n

En activos alternativos<\/strong>, dos tercios (67%) de los estrategas creen que una cartera diversificada con activos alternativos en una proporci\u00f3n 60:20:20 obtendr\u00e1 una rentabilidad superior a la asignaci\u00f3n tradicional 60:40 en el segundo semestre del a\u00f1o. Las infraestructuras<\/strong> se posicionan como las claras favoritas en Europa, y tres de cada diez (30%) analistas esperan que ofrezcan las mayores rentabilidades.<\/p>\n

Ante la incertidumbre geopol\u00edtica, los temores inflacionistas y la volatilidad del mercado, los inversores podr\u00edan verse impulsados a recurrir a la liquidez (cash) al percibirla como una alternativa m\u00e1s segura que los mercados de renta variable y renta fija<\/strong>.<\/p>\n

No obstante, en Natixis advierten de que la liquidez deja a los inversores expuestos al riesgo de inflaci\u00f3n<\/strong> (67%), y podr\u00eda no ofrecer rentabilidades suficientes para alcanzar sus objetivos a largo plazo (52%), lo que significa que podr\u00edan dejar pasar rentabilidades m\u00e1s atractivas en otras \u00e1reas del mercado (45%).<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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