{"id":112498,"date":"2026-08-06T12:52:05","date_gmt":"2026-08-06T12:52:05","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/06\/jefferies-mejora-el-precio-de-caixabank-una-de-las-mejores-historias-de-crecimiento-y-rentabilidad\/"},"modified":"2026-08-06T12:52:05","modified_gmt":"2026-08-06T12:52:05","slug":"jefferies-mejora-el-precio-de-caixabank-una-de-las-mejores-historias-de-crecimiento-y-rentabilidad","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/06\/jefferies-mejora-el-precio-de-caixabank-una-de-las-mejores-historias-de-crecimiento-y-rentabilidad\/","title":{"rendered":"Jefferies mejora el precio de CaixaBank: "Una de las mejores historias de crecimiento y rentabilidad""},"content":{"rendered":"

Esto, a pesar de que la firma estadounidense considera que las cuentas de CaixaBank fueron \u00abalgo decepcionantes\u00bb,<\/strong> especialmente despu\u00e9s de que la compa\u00f1\u00eda no mejorase sus previsiones<\/strong> ni para 2026 ni para 2027. Cabe recordar que CaixaBank obtuvo un beneficio neto de 3.203 millones de euros en el primer semestre de 2026<\/strong><\/a>, un incremento del 8,5% respecto al a\u00f1o anterior, gracias al dinamismo de la actividad comercial. La compa\u00f1\u00eda cay\u00f3 con fuerza tras estas cifras precisamente por no mejorar su ‘guidance’<\/strong><\/a><\/p>\n

\u00abSin embargo, nuestra convicci\u00f3n sobre el valor permanece intacta: CaixaBank sigue siendo una de las mejores historias de crecimiento estructural y rentabilidad de Europa<\/strong>, y creemos que el mercado contin\u00faa infravalorando los vientos de cola para el margen de intereses (NII)<\/strong>, especialmente en los a\u00f1os posteriores\u00bb, aseguran desde Jefferies.<\/p>\n

De hecho, estos analistas consideran consideran que CaixaBank \u00absigue siendo la mejor forma de aprovechar la fortaleza persistente de la econom\u00eda espa\u00f1ola<\/strong>\u00ab, al tiempo que ofrece \u00abuna exposici\u00f3n positiva\u00bb a un posible cambio de Gobierno en el pa\u00eds. A este respecto, Jefferies ha aprovechado para elevar sus previsiones de beneficio en un 3% para 2027 y 2028<\/strong>, ejercicios en los que las ganancias se ver\u00e1n impulsadas por un mayor crecimiento, menores costes y menores provisiones que en los siguientes ejercicios.<\/p>\n

\u00abNuestra valoraci\u00f3n para 2028 supone que el impuesto extraordinario a la banca contin\u00faa sin cambios, con un coste equivalente a aproximadamente un 10% del beneficio por acci\u00f3n anual de CaixaBank. Aunque consideramos poco probable una eliminaci\u00f3n completa del impuesto despu\u00e9s de 2027, s\u00ed creemos probable una reforma de su dise\u00f1o, dada su estructura progresiva y su reducida base imponible, que actualmente excluye a grandes entidades internacionales con presencia \u00fanicamente en banca corporativa\u00bb, a\u00f1aden desde la entidad norteamericana.<\/p>\n

Por otro lado, estos expertos reconocen que CaixaBank cotiza como uno de los bancos \u00abm\u00e1s caros de Europa en t\u00e9rminos de PER\u00bb (ratio precio-beneficio), pero opinan que esta valoraci\u00f3n \u00abdebe analizarse en contexto\u00bb. Entre 2025 y 2028, Jefferies espera un crecimiento anual compuesto del beneficio por acci\u00f3n (CAGR del BPA) cercano al 15%<\/strong>, frente al 8% estimado para los bancos europeos comparables, as\u00ed como un RoTE del 22% en 2028<\/strong>, frente al 18% del sector.<\/p>\n

\u00abAdem\u00e1s, al tratarse de una entidad centrada exclusivamente en la pen\u00ednsula ib\u00e9rica, opera en uno de los entornos macroecon\u00f3micos m\u00e1s s\u00f3lidos de Europa y mantiene una opcionalidad adicional derivada del escenario pol\u00edtico en Espa\u00f1a. Todo ello se traduce en un coste de capital relativamente bajo (10%).Por tanto, cotizando a unas 10 veces el PER estimado para 2028, lo que supone una prima cercana al 10% frente al sector, consideramos que la valoraci\u00f3n no es exigente\u00bb, subrayan estos expertos.<\/p>\n

Jefferies no es la \u00fanica firma en mostrar su fe en el potencial futuro de CaixaBank. Sin ir m\u00e1s lejos, Citi cree que su capacidad para crecer sigue \u00abintacta\u00bb<\/strong><\/a>, a pesar de preferir a otras entidades nacionales como BBVA o Santander. Deutsche Bank tambi\u00e9n eleva su precio<\/strong><\/a>, llev\u00e1ndolo hasta los 12,05 euros desde los 11,35 anteriores, y reafirma su recomendaci\u00f3n ‘neutral’ sobre el banco.<\/p>\n

Por su parte, Bankinter reiteran ‘comprar’ CaixaBank tras sus resultados, elevando el precio objetivo a 14,05 euros, desde los 12,85 euros anteriores. La firma naranja reitera su recomendaci\u00f3n porque la rentabilidad (RoTE) \u00abavanza en la buena direcci\u00f3n\u00bb, con \u00abun perfil de riesgo bajo y exceso de capital\u00bb.<\/strong><\/a><\/p>\n<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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