{"id":112543,"date":"2026-08-07T12:01:34","date_gmt":"2026-08-07T12:01:34","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/07\/bofa-baja-el-precio-de-siemens-energy-pero-aun-implica-un-atractivo-potencial-superior-al-60\/"},"modified":"2026-08-07T12:01:34","modified_gmt":"2026-08-07T12:01:34","slug":"bofa-baja-el-precio-de-siemens-energy-pero-aun-implica-un-atractivo-potencial-superior-al-60","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/07\/bofa-baja-el-precio-de-siemens-energy-pero-aun-implica-un-atractivo-potencial-superior-al-60\/","title":{"rendered":"BofA baja el precio de Siemens Energy, pero "a\u00fan implica un atractivo potencial superior al 60%""},"content":{"rendered":"

Esto \u00abse compensa parcialmente con nuestras nuevas previsiones financieras m\u00e1s elevadas<\/strong>\u00ab, aseguran los analistas, que muestran su confianza en que los objetivos para el ejercicio fiscal 2030<\/strong>, que se publicar\u00e1n en noviembre, mostrar\u00e1n que los beneficios a medio plazo, la entrada de pedidos y la generaci\u00f3n de flujo de caja libre son mucho mayores.<\/p>\n

\u00abLos objetivos para 2030 revelar\u00e1n la potencia de Siemens Energy en beneficios y flujo de caja<\/strong>. Creemos que la capacidad para generar beneficios a medio plazo, la captaci\u00f3n de pedidos y la generaci\u00f3n de flujo de caja son sustancialmente superiores a lo que se suele apreciar<\/strong>, lo que justifica un m\u00faltiplo mucho mayor frente al actual 15x\/7x EV\/EBITA para 2027\/30. Esto deber\u00eda quedar claro con los nuevos objetivos de la compa\u00f1\u00eda para 2030, que se publicar\u00e1n el 11 de noviembre\u00bb, indican.<\/p>\n

Como detallan, en cuanto a los m\u00e1rgenes, la previsi\u00f3n del 21%-23% respaldar\u00eda una mejora de aproximadamente el 25%.<\/p>\n

\u00abPrevemos que Siemens Energy prevea m\u00e1rgenes de EBITA ajustado para el ejercicio fiscal 2030 del 21%-23%, frente al 19,5% de la previsi\u00f3n actual. Combinado con un crecimiento de ventas de entre el 10% y el 20% el punto medio\/extremo superior implicar\u00eda mejoras en las previsiones de beneficios para 2030 de aproximadamente el 12%-25%<\/strong>. Creemos que las previsiones deber\u00edan estabilizarse en la parte superior dada la prudencia de la direcci\u00f3n\u00bb, se\u00f1alan.<\/p>\n

A\u00f1aden que sus an\u00e1lisis detallados por divisiones muestran que \u00ablas previsiones subestiman el apalancamiento operativo y la fijaci\u00f3n de precios de la red y la fijaci\u00f3n de precios del gas y el mercado de aster. Prevemos que Siemens Energy proyecte m\u00e1rgenes del 25-27%<\/strong> para ambas unidades\u00bb, dicen.<\/p>\n

Tambi\u00e9n consideran que la compa\u00f1\u00eda proyectar\u00e1 un FCF antes de impuestos de aproximadamente 45-50.000 millones de euros<\/strong> para el periodo 2027-2030, superior a los 39.000 millones de euros de las previsiones.<\/p>\n

\u00abEsto indicar\u00eda confianza en el aumento de los pedidos<\/strong> (y pagos anticipados) impulsado por la fuerte demanda de gas, el alza de los precios del gas y el crecimiento de la red el\u00e9ctrica impulsado por EEUU y los centros de datos. De hecho, estimamos que los pedidos del grupo aumentar\u00e1n un 42% entre los ejercicios fiscales 2026 y 2030<\/strong>, frente a un crecimiento del 21%, impulsado por el gas y la red el\u00e9ctrica (23% y 40%, respectivamente)\u00bb, comentan.<\/p>\n

En su opini\u00f3n, en combinaci\u00f3n con las desinversiones, estiman que esto deber\u00eda permitir recompras de acciones por valor de 4.000 millones de euros anuales<\/strong> (aproximadamente un 3% de capitalizaci\u00f3n de mercado anual) y que implicar\u00eda una atractiva rentabilidad<\/strong> media del flujo de caja libre despu\u00e9s de impuestos para los ejercicios fiscales 2027-2030, de aproximadamente el 8%.<\/p>\n

Finalmente, sobre la cartera, esperan que Siemens Energy anuncie un plan para vender toda la divisi\u00f3n de TI<\/strong>, en l\u00ednea con los informes de prensa, materializando el valor no reconocido y liberando efectivo para mayores recompras de acciones: \u00abCreemos que la direcci\u00f3n indicar\u00e1 que todas las partes de Gamesa deben alcanzar m\u00e1rgenes del 10% para el ejercicio fiscal 2030 o, de lo contrario, tambi\u00e9n se vender\u00e1n. Esto deber\u00eda reducir el lastre que Gamesa ejerce sobre la valoraci\u00f3n<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Por \u00faltimo, tambi\u00e9n creen que la empresa anunciar\u00e1 capacidad adicional en Red El\u00e9ctrica y Gas, \u00abdadas las s\u00f3lidas perspectivas de pedidos<\/strong> de ambas divisiones\u00bb.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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