{"id":112582,"date":"2026-08-10T10:33:30","date_gmt":"2026-08-10T10:33:30","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/10\/rbc-mejora-el-precio-objetivo-de-bbva-pero-no-le-ve-potencial-en-bolsa\/"},"modified":"2026-08-10T10:33:30","modified_gmt":"2026-08-10T10:33:30","slug":"rbc-mejora-el-precio-objetivo-de-bbva-pero-no-le-ve-potencial-en-bolsa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/10\/rbc-mejora-el-precio-objetivo-de-bbva-pero-no-le-ve-potencial-en-bolsa\/","title":{"rendered":"RBC mejora el precio objetivo de BBVA pero no le ve potencial en bolsa"},"content":{"rendered":"

Estos estrategas, que mantienen su consejo de ‘neutral’<\/strong> para la entidad que preside Carlos Torres Vila, explican que han actualizado sus estimaciones tras los resultados del segundo trimestre, y detallan cu\u00e1les son exactamente los cambios que han implementado en sus proyecciones.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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BBVA ejecuta m\u00e1s del 9% de su nuevo programa de recompra en su primera semana <\/a><\/div>\n

\u00abNuestra estimaci\u00f3n de beneficio antes de impuestos para el ejercicio 2027 aumenta un 8%<\/strong>, impulsada por un mayor margen de inter\u00e9s neto (crecimiento de pr\u00e9stamos y tipo de cambio) e ingresos por comisiones, parcialmente compensados \u200b\u200bpor un mayor crecimiento de los costes y deterioros (el coste del riesgo del Grupo se mantiene pr\u00e1cticamente sin cambios)\u00bb, dicen.<\/p>\n

Por divisiones, apuntan que el cambio \u00abse debe a M\u00e9xico<\/strong> (margen de inter\u00e9s neto) y al resto del negocio (mayor margen de inter\u00e9s neto e ingresos por comisiones), parcialmente compensados \u200b\u200bpor una mayor p\u00e9rdida del centro corporativo\u00bb.<\/p>\n

\u00abExcluyendo la perspectiva cambiaria m\u00e1s positiva para el peso mexicano y la lira turca<\/strong> desde nuestra \u00faltima actualizaci\u00f3n del modelo, nuestra estimaci\u00f3n de beneficio antes de impuestos para el ejercicio 2027 habr\u00eda aumentado aproximadamente un 5%<\/strong>\u00ab, a\u00f1aden estos analistas.<\/p>\n

Tal y como dicen, ahora proyectan un beneficio neto acumulado para el periodo 2025-2028 de aproximadamente 49.700 millones de euros<\/strong>, con una rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) media sin anticipo (AT1) (con un ratio CET1 del 12%) durante el periodo de aproximadamente el 23,0%.<\/p>\n

\u00abEn comparaci\u00f3n con las previsiones a medio plazo de la direcci\u00f3n, nuestras estimaciones siguen siendo m\u00e1s conservadoras en Turqu\u00eda y, en general, coinciden con las de Espa\u00f1a y M\u00e9xico (en moneda constante)\u00bb, indican.<\/p>\n

En cuanto a las distribuciones entre los accionistas<\/strong>, los expertos de RBC esperan que se sit\u00faen en 43.000 millones de euros en 2025-2028<\/strong>, compuestas por aproximadamente 23.000 millones de euros en dividendos y aproximadamente 20.000 millones de euros en recompras de acciones.<\/p>\n

\u00abNuestra rentabilidad total media<\/strong> estimada para el periodo 2026-2028 es de aproximadamente el 8,6% anual<\/strong> (rentabilidad por dividendo de aproximadamente el 4,6%)\u00bb, apuntan, y prev\u00e9n que BBVA \u00abanunciar\u00e1 una recompra adicional de 4.500 millones de euros junto con los resultados del ejercicio fiscal 2026, lo que reducir\u00e1 su ratio CET1 al 12,2%\u00bb.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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