{"id":112806,"date":"2026-08-14T13:40:10","date_gmt":"2026-08-14T13:40:10","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/14\/pictet-wm-cree-que-los-datos-son-el-nuevo-petroleo-y-apuesta-por-estos-sectores\/"},"modified":"2026-08-14T13:40:10","modified_gmt":"2026-08-14T13:40:10","slug":"pictet-wm-cree-que-los-datos-son-el-nuevo-petroleo-y-apuesta-por-estos-sectores","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/14\/pictet-wm-cree-que-los-datos-son-el-nuevo-petroleo-y-apuesta-por-estos-sectores\/","title":{"rendered":"Pictet WM cree que los "datos son el nuevo petr\u00f3leo" y apuesta por estos sectores"},"content":{"rendered":"

\u00abHay que tener en cuenta que la intensidad de las econom\u00edas respecto al petr\u00f3leo es mucho menor que hist\u00f3ricamente, pues los servicios cuentan mucho m\u00e1s. Adem\u00e1s, la guerra en Ir\u00e1n ha forzado a los productores a buscar alternativas<\/strong>\u00ab, se\u00f1ala C\u00e9sar P\u00e9rez, director global de inversiones de la firma.<\/p>\n

Y es que el multilateralismo<\/strong> basado en normas ha dado paso a la rivalidad multipolar<\/strong>, con un aumento de las tensiones geopol\u00edticas, mayor regionalismo y b\u00fasqueda de autonom\u00eda estrat\u00e9gica de los Gobiernos. \u00abA ello se a\u00f1ade que, a medida que el mundo pasa de combustibles f\u00f3siles a la electrificaci\u00f3n, la demanda de materias primas tiene implicaciones de influencia geopol\u00edtica\u00bb.<\/p>\n

\u00abDe manera que hemos pasado de un mundo de pol\u00edticas monetarias dominantes, expansi\u00f3n cuantitativa y bajada de tipos de inter\u00e9s a uno de dominancia fiscal, donde los Gobiernos, adem\u00e1s de financiar la inversi\u00f3n en infraestructuras y defensa, as\u00ed como la transformaci\u00f3n tecnol\u00f3gica y energ\u00e9tica, deben aumentar el gasto social ante el envejecimiento<\/strong>, con persistentes d\u00e9ficits presupuestarios\u00bb, remarca P\u00e9rez.<\/p>\n

As\u00ed que, tal y como aseguran en Pictet WM, este entorno incierto se agrava a corto plazo con la \u00abtecflaci\u00f3n\u00bb<\/strong>. \u00abLos datos son el nuevo petr\u00f3leo<\/strong> y, tras muchos a\u00f1os de escasa inversi\u00f3n, experimentamos aceleraci\u00f3n en capital fijo, por la inteligencia artificial (IA)<\/strong>. Nunca se han gastado tanto tan r\u00e1pido. Puede ampliar la capacidad productiva con menores costes laborales unitarios y tener efectos desinflacionarios a largo plazo\u00bb.<\/p>\n

Pero a corto plazo, como ha ocurrido en EEUU, genera presiones de precios de la electricidad, chips de memoria, transformadores<\/strong> y materiales de construcci\u00f3n para centros de datos y puede a\u00f1adir alrededor de 0,3% a la inflaci\u00f3n subyacente de consumo personal.<\/p>\n

DE FOMO A FEMO<\/h3>\n

Ahora bien, los expertos de la firma destacan que las compa\u00f1\u00edas tienen crecimientos nominales y pasan cierta inflaci\u00f3n a los clientes. \u00abM\u00e1s a\u00fan, hemos pasado de FOMO<\/strong>, fear of missing out, a FEMO<\/strong>, fabulous earnings momentum, con un crecimiento de beneficios que solo se hab\u00eda visto saliendo de recesiones\u00bb.<\/p>\n

Pero habr\u00e1 ganadores y perdedores<\/strong>. De hecho, dicen que en el sector tecnol\u00f3gico<\/strong>, hay que diferenciar las compa\u00f1\u00edas que invierten en capital fijo en IA y empiezan a mostrar que lo monetizan. \u00abAquellas capaces de utilizar sus datos propios de manera superior podr\u00e1n mejorar los m\u00e1rgenes. En este sentido nos gusta Amazon. Tambi\u00e9n Meta y Google<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Pero los modelos como Open AI<\/strong> y otros se encuentran entre la regulaci\u00f3n y la competencia de China. \u00abEl riesgo es que en la pr\u00f3xima roda de financiaci\u00f3n les sea m\u00e1s dif\u00edcil levantar dinero o lo hagan a valoraciones menores. Empresas como ChangXin Memory Technologies (CXMT)<\/strong>, el mayor fabricante chino de chips de memoria DRAM, que dispar\u00f3 su valoraci\u00f3n de mercado 500 % el primer d\u00eda masiva salida a bolsa en Shangh\u00e1i, puede poner en peligro el segmento bajo de los chips. Adem\u00e1s, ahora con la IA se programa f\u00e1cilmente y hay compa\u00f1\u00edas de software en el mercado privado que no podr\u00e1n salir a cotizar\u00bb, afirma P\u00e9rez.<\/p>\n

SECTOR POR SECTOR<\/h3>\n

Con este tel\u00f3n de fondo, \u00bfpor qu\u00e9 empresas apostar? En Pictet WM abogan por ir compa\u00f1\u00eda por compa\u00f1\u00eda, sector por sector, y muestran preferencia, entre otros, por los bancos en Europa<\/strong>.<\/p>\n

\u00abHemos estado muy positivos en renta variable de mercados emergentes<\/strong>, que lo han hecho muy bien. En este contexto las econom\u00edas emergentes recuperan un papel central como proveedores de infraestructura<\/strong>, ‘picos y palas’ para la expansi\u00f3n global de la IA y recursos que sustentan la seguridad energ\u00e9tica, que dise\u00f1an, producen y ensamblan, especialmente en el norte de Asia\u00bb.<\/p>\n

\u00abDe manera que actualmente el universo de renta variable y de deuda de mercados emergentes est\u00e1 vinculado a un ciclo de inversi\u00f3n plurianual. La ‘desdolarizaci\u00f3n’ puede aumentar en Asia<\/strong>, con apreciaci\u00f3n estructural de monedas como el d\u00f3lar taiwan\u00e9s, won de Corea del Sur y yuan de China\u00bb, detallan.<\/p>\n

En cambio, est\u00e1n ‘infraponderados’ en renta fija<\/strong>, donde se decantan por la baja sensibilidad a variaciones de tipos de inter\u00e9s. \u00abHay que tener en cuenta que, con la lucha por el capital, en un contexto de inflaci\u00f3n estructuralmente mayor, es probable que los inversores exijan mayor compensaci\u00f3n por prestar a largo plazo\u00bb.<\/p>\n

Todo ello \u00abrefuerza la conveniencia de carteras diversificadas<\/strong>, que incorporen activos reales tangibles necesarios para infraestructuras de IA y las econom\u00edas electrificadas. Adem\u00e1s, estamos positivos en activos alternativos<\/strong>, donde los hedge funds<\/strong> son buenos diversificadores\u00bb, concluye P\u00e9rez.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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