{"id":113023,"date":"2026-08-21T09:56:12","date_gmt":"2026-08-21T09:56:12","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/21\/rbc-sube-el-precio-de-iag-la-valoracion-aun-no-refleja-su-excelente-margen-y-rentabilidad\/"},"modified":"2026-08-21T09:56:12","modified_gmt":"2026-08-21T09:56:12","slug":"rbc-sube-el-precio-de-iag-la-valoracion-aun-no-refleja-su-excelente-margen-y-rentabilidad","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/08\/21\/rbc-sube-el-precio-de-iag-la-valoracion-aun-no-refleja-su-excelente-margen-y-rentabilidad\/","title":{"rendered":"RBC sube el precio de IAG: &quot;La valoraci\u00f3n a\u00fan no refleja su excelente margen y rentabilidad&quot;"},"content":{"rendered":"<p>\u00ab<strong>La valoraci\u00f3n, el perfil de rentabilidad y el rendimiento del flujo de caja siguen siendo atractivos<\/strong>: a pesar de un margen y un perfil de rentabilidad l\u00edderes en el sector, IAG cotiza con descuento respecto al conjunto de las aerol\u00edneas europeas durante todo nuestro periodo de previsi\u00f3n\u00bb, apuntan en su \u00faltimo informe sobre la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\n<p>Seg\u00fan sus previsiones, IAG <strong>generar\u00e1 un margen EBIT del 12%-13% en el ejercicio fiscal 2026<\/strong>, \u00abl\u00edder en el sector, en l\u00ednea con la ambici\u00f3n a medio plazo del 12%-15% (que IAG alcanz\u00f3 el extremo superior de este rango el a\u00f1o pasado)\u00bb, y esperan que este rendimiento se vea<strong> respaldado por las medidas de transformaci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda<\/strong>, incluyendo la renovaci\u00f3n de la flota y la inversi\u00f3n en cabinas.<\/p>\n<p>Tambi\u00e9n prev\u00e9n un <strong>\u00abatractivo rendimiento\u00bb del flujo de caja<\/strong> de entre el 7% y el 8% (dividendos m\u00e1s recompra de acciones) entre los ejercicios fiscales 2026 y 2027.<\/p>\n<p>Adem\u00e1s, se\u00f1alan que los primeros indicios muestran que <strong>la capacidad de larga distancia seguir\u00e1 estando m\u00e1s limitada este invierno<\/strong>, con una reducci\u00f3n interanual en las rutas de larga distancia de Reino Unido, en las rutas del Atl\u00e1ntico Norte desde Reino Unido e Irlanda y en las rutas de larga distancia de Reino Unido en su conjunto.<\/p>\n<p>\u00abLas limitaciones de capacidad, incluida la disponibilidad de aeronaves, siguen siendo <strong>un elemento clave del escenario alcista del sector<\/strong>, dada la importancia del equilibrio entre la oferta y la demanda para las aerol\u00edneas. Sin embargo, esto parece aplicarse m\u00e1s a las rutas de larga distancia\u00bb, afirman.<\/p>\n<p>Con todo esto, en RBC han <strong>mejorado las previsiones de BPA<\/strong> tras el primer semestre: \u00abReforzamos nuestras previsiones de BPA en un 3% de media para el ejercicio fiscal 2026-2028 (impulsadas por los intereses netos), aunque seguimos por debajo del consenso en el EBIT (debido al aumento de precios del combustible en los \u00faltimos meses)\u00bb.<\/p>\n<p>\u00abPrevemos que <strong>los costes unitarios no relacionados con el combustible se mantendr\u00e1n estables<\/strong> en el ejercicio fiscal 2026, en l\u00ednea con las previsiones, con un rendimiento superior en el primer semestre: IAG registr\u00f3 una reducci\u00f3n del 1,3% en los costes no relacionados con el combustible en el primer semestre (+1,9% a tipo de cambio constante), gracias a la disminuci\u00f3n de los costes unitarios de los proveedores, ya que <strong>las iniciativas de transformaci\u00f3n compensaron las presiones inflacionarias<\/strong>\u00ab, concluyen.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00abLa valoraci\u00f3n, el perfil de rentabilidad y el rendimiento del flujo de caja siguen siendo atractivos: a pesar de un&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/113023"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=113023"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/113023\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=113023"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=113023"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=113023"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}