{"id":113737,"date":"2026-09-09T08:10:11","date_gmt":"2026-09-09T08:10:11","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/09\/09\/deutsche-recorta-novartis-a-mantener-cuestiona-sus-compras-tras-los-ultimos-reveses-clinicos\/"},"modified":"2026-09-09T08:10:11","modified_gmt":"2026-09-09T08:10:11","slug":"deutsche-recorta-novartis-a-mantener-cuestiona-sus-compras-tras-los-ultimos-reveses-clinicos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/09\/09\/deutsche-recorta-novartis-a-mantener-cuestiona-sus-compras-tras-los-ultimos-reveses-clinicos\/","title":{"rendered":"Deutsche recorta Novartis a 'mantener': cuestiona sus compras tras los \u00faltimos reveses cl\u00ednicos"},"content":{"rendered":"

La decisi\u00f3n llega tras el desplome del 10,89% que sufri\u00f3 Novartis este martes<\/strong><\/a>, su peor sesi\u00f3n burs\u00e1til hist\u00f3rica, tras comunicar que del-desiran, su tratamiento experimental para la distrofia miot\u00f3nica tipo 1 (DM1), no alcanz\u00f3 el objetivo principal en un ensayo de fase III.<\/p>\n

Para Deutsche Bank, este fracaso resulta especialmente significativo porque del-desiran constitu\u00eda la primera gran prueba de la adquisici\u00f3n de Avidity Biosciences, por la que Novartis desembols\u00f3 12.000 millones de d\u00f3lares en 2025.<\/p>\n

El analista de Deutsche Bank Emmanuel Papadakis considera que el rev\u00e9s contin\u00faa una trayectoria de retornos \u00abmuy complicados\u00bb de las operaciones corporativas realizadas por la farmac\u00e9utica y se produce apenas unos d\u00edas despu\u00e9s del fracaso de pelacarsen, otro de los medicamentos sobre los que Novartis hab\u00eda depositado importantes expectativas.<\/p>\n

UN PROBLEMA DE CRECIMIENTO A M\u00c1S LARGO PLAZO<\/h3>\n

M\u00e1s all\u00e1 del impacto comercial inmediato de del-desiran, que Deutsche considera inferior al del rev\u00e9s sufrido por pelacarsen, el banco cree que los \u00faltimos acontecimientos plantean dudas sobre las perspectivas de crecimiento de Novartis a comienzos de la pr\u00f3xima d\u00e9cada.<\/strong><\/p>\n

En concreto, Papadakis advierte de que queda un \u00abclaro vac\u00edo\u00bb que la compa\u00f1\u00eda tendr\u00e1 que cubrir de cara a los primeros a\u00f1os de la d\u00e9cada de 2030<\/strong>, cuando algunos de sus principales medicamentos, como Cosentyx, Kisqali y Kesimpta, se enfrenten a la p\u00e9rdida de exclusividad y a la consiguiente presi\u00f3n de la competencia.<\/p>\n

Deutsche reconoce que la ca\u00edda burs\u00e1til de este martes fue \u00abalgo severa\u00bb y considera que las revisiones de estimaciones derivadas de los \u00faltimos resultados probablemente ser\u00e1n neutrales<\/strong>. Tambi\u00e9n espera que el \u00faltimo dato cl\u00ednico relevante que queda por conocer en 2026, correspondiente a remibrutinib en hidradenitis supurativa, sea positivo.<\/strong><\/p>\n

Sin embargo, considera que ahora resulta \u00abmucho m\u00e1s dif\u00edcil\u00bb justificar un potencial alcista significativo para las acciones<\/strong> con la valoraci\u00f3n actual. Tras el desplome del martes, Novartis cotiza a unas 14 veces los beneficios estimados para 2027.<\/p>\n

M\u00c1S RIESGO EN DESARROLLO DE NEGOCIO<\/h3>\n

El banco tambi\u00e9n advierte de que 2027 contar\u00e1 con pocos catalizadores cl\u00ednicos de importancia y espera que el lanzamiento de ianalumab para el s\u00edndrome de Sj\u00f6gren tenga un comienzo lento. A ello se suma un mayor riesgo relacionado con el desarrollo de negocio<\/strong> y las futuras operaciones corporativas que pueda necesitar Novartis para reforzar su cartera de medicamentos y compensar las pr\u00f3ximas p\u00e9rdidas de exclusividad.<\/p>\n

Deutsche Bank hab\u00eda elevado Novartis a ‘comprar’ en febrero de 2025<\/strong> bajo la tesis de que la compa\u00f1\u00eda todav\u00eda dispon\u00eda de tiempo suficiente para construir un \u00abpuente\u00bb de crecimiento antes de afrontar ese precipicio de patentes. Los \u00faltimos fracasos cl\u00ednicos han debilitado ahora esa tesis.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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