{"id":115109,"date":"2026-10-08T09:28:29","date_gmt":"2026-10-08T09:28:29","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/10\/08\/jefferies-ajusta-a-la-baja-sus-previsiones-de-amadeus-pero-ve-un-potencial-del-25\/"},"modified":"2026-10-08T09:28:29","modified_gmt":"2026-10-08T09:28:29","slug":"jefferies-ajusta-a-la-baja-sus-previsiones-de-amadeus-pero-ve-un-potencial-del-25","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/10\/08\/jefferies-ajusta-a-la-baja-sus-previsiones-de-amadeus-pero-ve-un-potencial-del-25\/","title":{"rendered":"Jefferies ajusta a la baja sus previsiones de Amadeus, pero ve un potencial del 25%"},"content":{"rendered":"

El banco de inversi\u00f3n ha celebrado reuniones con inversores en los pa\u00edses n\u00f3rdicos junto a representantes de Relaciones con Inversores de Amadeus. Tras estos encuentros, Jefferies se\u00f1ala que los \u00faltimos datos de IATA muestran que las tendencias de volumen siguen siendo d\u00e9biles<\/strong>, pero asegura que las reuniones han reforzado su visi\u00f3n de que Amadeus contin\u00faa siendo un claro l\u00edder de mercado<\/strong>, apoyado en relaciones de largo plazo con sus clientes, y que el riesgo de disrupci\u00f3n derivado de la inteligencia artificial (IA) sigue siendo reducido. <\/p>\n

Jefferies no cree que la IA vaya a desplazar el papel de intermediarios como Amadeus<\/p><\/blockquote>\n

La firma espera adem\u00e1s que los vol\u00famenes se recuperen a medio plazo<\/strong> y considera que la valoraci\u00f3n actual de Amadeus resulta atractiva de cara a esa recuperaci\u00f3n<\/strong>. Jefferies mantiene as\u00ed su tesis positiva pese al deterioro reciente del tr\u00e1fico a\u00e9reo. <\/p>\n

LA IA, M\u00c1S OPORTUNIDAD QUE AMENAZA<\/h3>\n

La inteligencia artificial ocup\u00f3 buena parte de las conversaciones con los inversores, especialmente tras el lanzamiento de nuevos asistentes como Muse y Dots<\/strong>. Jefferies considera que la IA supone una nueva forma de iniciar la experiencia de viaje y puede mejorar la elaboraci\u00f3n de itinerarios, pero no cree que vaya a desplazar el papel de intermediarios como Amadeus.<\/strong><\/p>\n

Seg\u00fan la firma, las compa\u00f1\u00edas de inteligencia artificial dif\u00edcilmente querr\u00e1n asumir directamente la relaci\u00f3n comercial con el cliente final<\/strong> y Amadeus, como l\u00edder del mercado, aparece como uno de los socios m\u00e1s l\u00f3gicos<\/strong> para este tipo de plataformas. Jefferies reconoce que habr\u00eda preferido que Muse<\/a> se asociara con Amadeus en lugar de Duffel<\/strong>, aunque considera que un pr\u00f3ximo evento conjunto con Anthropic<\/strong> demuestra que la compa\u00f1\u00eda seguir\u00e1 captando su parte del mercado. <\/p>\n

RECORTE LEVE DE ESTIMACIONES<\/h3>\n

Jefferies rebaja marginalmente sus previsiones de volumen para el tercer y cuarto trimestre de 2026<\/strong> tras los \u00faltimos datos de IATA. En agosto, el tr\u00e1fico medido en RPK cay\u00f3 un 0,8%, frente al crecimiento del 0,2% registrado en julio. Excluyendo Oriente Medio, el crecimiento fue del 0,6%, tambi\u00e9n inferior al 1,2% del mes anterior. <\/p>\n

Aun as\u00ed, la firma no cambia sus hip\u00f3tesis de precios y considera que el control de costes seguir\u00e1 amortiguando el impacto de unos vol\u00famenes m\u00e1s d\u00e9biles<\/strong>. Como consecuencia, reduce alrededor de un 3% su previsi\u00f3n de flujo de caja libre para 2026<\/strong>, mientras que las estimaciones de ingresos se recortan ligeramente<\/strong>. Jefferies prev\u00e9 ahora unos ingresos de 6.797 millones de euros en 2026 y 7.325 millones en 2027. <\/p>\n

La entidad insiste en que la debilidad actual de los vol\u00famenes es temporal<\/strong> y espera que los inversores miren m\u00e1s all\u00e1 de esta fase, hacia una recuperaci\u00f3n futura. Por ello, mantiene su valoraci\u00f3n de 65 euros, basada en m\u00faltiplos comparables con otras compa\u00f1\u00edas europeas de software, y reitera su recomendaci\u00f3n de ‘comprar’. <\/p>\n

En su escenario base, Jefferies sit\u00faa el valor de Amadeus en esos 65 euros, mientras que en un escenario favorable contempla 75 euros, un 43% por encima del nivel de referencia. En el escenario m\u00e1s adverso, fija una valoraci\u00f3n de 40 euros, un 24% inferior.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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