{"id":115987,"date":"2026-10-30T13:14:44","date_gmt":"2026-10-30T13:14:44","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/10\/30\/rbc-mejora-el-precio-de-sabadell-pero-no-ve-margen-para-nuevas-subidas-en-bolsa\/"},"modified":"2026-10-30T13:14:44","modified_gmt":"2026-10-30T13:14:44","slug":"rbc-mejora-el-precio-de-sabadell-pero-no-ve-margen-para-nuevas-subidas-en-bolsa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/10\/30\/rbc-mejora-el-precio-de-sabadell-pero-no-ve-margen-para-nuevas-subidas-en-bolsa\/","title":{"rendered":"RBC mejora el precio de Sabadell pero no ve margen para nuevas subidas en bolsa"},"content":{"rendered":"<p>A pesar de esta mejora de precio, <strong>la estimaci\u00f3n de beneficio antes de impuestos para el ejercicio 2028 se mantiene pr\u00e1cticamente sin cambios,<\/strong> y es que en RBC consideran que \u00ablos ingresos totales son ligeramente inferiores (debido a un margen de intereses y unos ingresos no recurrentes algo m\u00e1s bajos), mientras que las provisiones permanecen pr\u00e1cticamente estables, compensadas por unos costes totales marginalmente menores\u00bb.<\/p>\n<p>A nivel divisional, a\u00f1aden, \u00ab<strong>la reducci\u00f3n de aproximadamente un 1% en el beneficio antes de impuestos en Espa\u00f1a<\/strong> (debida a unos menores ingresos operativos b\u00e1sicos) se ve compensada, en gran medida, por unos mayores ingresos operativos b\u00e1sicos en M\u00e9xico\u00bb.<\/p>\n<p>\u00abEl principal factor que explica el incremento de nuestro precio objetivo es <strong>el desplazamiento del a\u00f1o de valoraci\u00f3n al ejercicio 2028, descontado un a\u00f1o hacia atr\u00e1s<\/strong>\u00ab, detallan.<\/p>\n<p>Para el ejercicio 2026<strong>, proyectan un crecimiento del margen neto de intereses (NII) \u2014excluyendo TSB\u2014 del 0,7%,<\/strong> mientras que su estimaci\u00f3n de crecimiento de los ingresos por comisiones se ubica en el 3,5% interanual (frente al +2,1% interanual registrado en los nueve primeros meses de 2026).<\/p>\n<p>\u00abPrevemos un crecimiento de los costes recurrentes del 2,0%, en l\u00ednea con la previsi\u00f3n actualizada. Nuestra estimaci\u00f3n del coste del riesgo para 2026, que mantenemos en 40 puntos b\u00e1sicos, coincide con el objetivo de SAB. En conjunto, estimamos una rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) subyacente \u2014excluyendo los instrumentos AT1\u2014 <strong>del 14,3%, un nivel pr\u00e1cticamente en l\u00ednea con la previsi\u00f3n de la direcci\u00f3n, que se sit\u00faa en torno al 14,5%<\/strong>\u00ab, concluyen.<\/p>\n<p>&#013;<br \/>\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A pesar de esta mejora de precio, la estimaci\u00f3n de beneficio antes de impuestos para el ejercicio 2028 se mantiene&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[104],"tags":[99],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/115987"}],"collection":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=115987"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/115987\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=115987"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=115987"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=115987"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}