{"id":116221,"date":"2026-11-05T15:05:24","date_gmt":"2026-11-05T15:05:24","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/11\/05\/bankinter-eleva-el-precio-de-redeia-tras-sus-resultados-y-le-da-un-potencial-del-118\/"},"modified":"2026-11-05T15:05:24","modified_gmt":"2026-11-05T15:05:24","slug":"bankinter-eleva-el-precio-de-redeia-tras-sus-resultados-y-le-da-un-potencial-del-118","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/11\/05\/bankinter-eleva-el-precio-de-redeia-tras-sus-resultados-y-le-da-un-potencial-del-118\/","title":{"rendered":"Bankinter eleva el precio de Redeia tras sus resultados y le da un potencial del 11,8%"},"content":{"rendered":"

\u00abA pesar de ciertas decepciones en la regulaci\u00f3n, Redeia volver\u00e1 a la senda de crecimiento en resultados en el pr\u00f3ximo periodo regulatorio 2026 – 2031<\/strong>. La rentabilidad por dividendo es alta (5,4% en 2027) y creciente (+2% al a\u00f1o) y el potencial al precio objetivo para fin de a\u00f1o sigue siendo atractivo (+9%)\u00bb, valora Ar\u00e1nzazu Bueno, analista de la entidad.<\/p>\n

El beneficio<\/strong> de la compa\u00f1\u00eda ha aumentado un 5,3%<\/strong> entre enero y septiembre, hasta 410,3 millones de euros, mientras que las ganancias del tercer trimestre han crecido un 8%, hasta 129,9 millones de euros.<\/p>\n

\u00abEl BNA de de los nueve primeros meses de 2026 avanza un +5% en l\u00ednea con el consenso. Por el lado positivo destaca la mayor contribuci\u00f3n del negocio regulado de transporte de electricidad<\/strong> (83% del EBITDA total). Por el lado negativo, una menor contribuci\u00f3n de los negocios de fibra \u00f3ptica y de internacional\u00bb, a\u00f1ade esta experta.<\/p>\n

De hecho, Bankinter se\u00f1ala como factores positivos<\/strong> una mayor contribuci\u00f3n de la actividad regulada de transporte de electricidad (EBITDA +9%) con una mayor base de activos regulados (RAB) y un mayor retorno financiero. \u00abEsta actividad representa el 83% del EBITDA del grupo\u00bb.<\/p>\n

Como impactos negativos<\/strong>, en la entidad ponen el foco en la ca\u00edda en la contribuci\u00f3n del negocio internacional (-9%) \u00abimpactado negativamente por la depreciaci\u00f3n del real brasile\u00f1o y menos proyectos para terceros en Chile\u00bb; la ca\u00edda en fibra \u00f3ptica (-11%) debido a la renegociaci\u00f3n de contratos en un contexto de mercado muy exigente; y un mayor gasto financiero por el incremento de deuda neta.<\/p>\n

PLAN ESTRAT\u00c9GICO<\/h3>\n

Respecto al Plan Estrat\u00e9gico 2029 de Redeia<\/strong>, \u00abcontempla alcanzar un crecimiento de +3% en BNA y +2% en DPA en el periodo 2025- 29. El RAB crecer\u00e1 a una media anual de +7% y el retorno financiero tambi\u00e9n mejora desde 5,58% hasta 6,58%. A pesar de las mejoras en RAB y en el Retorno Financiero, el crecimiento en resultados es moderado debido a ciertos factores que penalizan al grupo en el nuevo periodo regulatorio 2026-2031\u00bb, afirma Bueno.<\/p>\n

Para los proyectos en construcci\u00f3n (WIP)<\/strong> no se remunera al coste del capital sino al coste de la deuda y los nuevos activos no se retribuyen inmediatamente, lo que supone menor flujo de caja durante la ejecuci\u00f3n de la obra, con retrasos en la recuperaci\u00f3n de ingresos por inversiones y aumentando la presi\u00f3n financiera.<\/p>\n

\u00abEs decir se producen retrasos en la monetizaci\u00f3n de activos<\/strong>. Por otro lado, el regulador incluye un recorte en los est\u00e1ndares de costes operativos (opex) respecto a los niveles vigentes desde 2013. Si no consigue eficiencias, el diferencial lo absorbe en el margen. Adem\u00e1s, el fuerte capex genera m\u00e1s deuda, amortizaci\u00f3n y mayores gastos financieros.<\/strong> Y sigue sin incorporar mecanismos para ajustar por inflaci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

Por otro lado, el grupo no ve probable una salida de fondos por el apag\u00f3n y no ha realizado ninguna provisi\u00f3n al respecto en resultados. \u00abArgumenta que no hay, por el momento, ninguna responsabilidad legal atribuida al grupo. El apag\u00f3n est\u00e1 pendiente de resoluciones regulatorias y posibles reclamaciones formales. Si se confirma que el apag\u00f3n de debi\u00f3 a un fallo en planificaci\u00f3n, podr\u00eda enfrentarse a riesgo de indemnizaciones<\/strong>\u00ab, concluye Bueno.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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