{"id":116427,"date":"2026-11-12T07:14:23","date_gmt":"2026-11-12T07:14:23","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/11\/12\/santander-mejora-un-5-su-oferta-por-el-10-de-santander-brasil-que-aun-no-controla\/"},"modified":"2026-11-12T07:14:23","modified_gmt":"2026-11-12T07:14:23","slug":"santander-mejora-un-5-su-oferta-por-el-10-de-santander-brasil-que-aun-no-controla","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/11\/12\/santander-mejora-un-5-su-oferta-por-el-10-de-santander-brasil-que-aun-no-controla\/","title":{"rendered":"Santander mejora un 5% su oferta por el 10% de Santander Brasil que a\u00fan no controla"},"content":{"rendered":"

La entidad ha decidido mejorar las condiciones anunciadas inicialmente el pasado 30 de julio, elevando la contraprestaci\u00f3n hasta 0,4260 acciones de nueva emisi\u00f3n<\/strong> de Banco Santander por cada unit o American Depositary Share (ADS) de Santander Brasil, frente a las 0,4056 acciones ofrecidas anteriormente.<\/p>\n

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En el caso de las acciones ordinarias o preferentes de Santander Brasil, la nueva ecuaci\u00f3n de canje ser\u00e1 de 0,2130 acciones de Banco Santander<\/strong> por cada t\u00edtulo, frente a las 0,2028 anteriores.<\/p>\n

No obstante, tras ajustar los dividendos abonados por ambas entidades desde el anuncio inicial, las ecuaciones de canje efectivas a fecha de este jueves se sit\u00faan en 0,4246 acciones de Santander<\/strong> por cada unit o ADS, 0,2124 por cada acci\u00f3n ordinaria y 0,2122 por cada acci\u00f3n<\/strong> preferente de Santander Brasil.<\/p>\n

La operaci\u00f3n se articular\u00e1 mediante ofertas de canje simult\u00e1neas en Brasil y Estados Unidos, dirigidas a los titulares de acciones ordinarias, preferentes, units y ADS de Santander Brasil que todav\u00eda no est\u00e1n en manos del grupo espa\u00f1ol.<\/p>\n

La contraprestaci\u00f3n consistir\u00e1 \u00edntegramente en acciones de nueva emisi\u00f3n de Banco Santander<\/strong>, que se entregar\u00e1n mediante certificados de dep\u00f3sito brasile\u00f1os (BDR) o estadounidenses (ADS), seg\u00fan corresponda, y cotizar\u00e1n en las bolsas de S\u00e3o Paulo y Nueva York.<\/p>\n

UNA OPERACI\u00d3N DE HASTA 1.900 MILLONES<\/h3>\n

En caso de que la oferta sea aceptada en su totalidad, Santander emitir\u00eda aproximadamente 166 millones de nuevas acciones, equivalentes a alrededor del 1,1% de su capital<\/strong> social actual. La contraprestaci\u00f3n m\u00e1xima ascender\u00eda a unos 1.900 millones de euros<\/strong>, tomando como referencia el precio de cierre de mercado de este mi\u00e9rcoles, 11 de noviembre.<\/p>\n

El banco ha explicado que la operaci\u00f3n se enmarca en su estrategia de creaci\u00f3n de valor a largo plazo y en su pol\u00edtica de asignaci\u00f3n disciplinada de capital. Seg\u00fan sus estimaciones, la adquisici\u00f3n tendr\u00e1 un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo.<\/strong><\/p>\n

La adquisici\u00f3n tendr\u00e1 un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo<\/p><\/blockquote>\n

Adem\u00e1s, con las nuevas condiciones, Santander prev\u00e9 que la operaci\u00f3n incremente el beneficio por acci\u00f3n aproximadamente un 0,3% a partir de 2029<\/strong> y eleve el valor contable tangible por acci\u00f3n alrededor de un 0,6%.<\/p>\n

La entidad considera que la adquisici\u00f3n contribuir\u00e1 tambi\u00e9n a reforzar el crecimiento de sus beneficios a largo plazo y su capacidad de generaci\u00f3n org\u00e1nica de capital durante los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/p>\n

Para los accionistas minoritarios de Santander Brasil, el banco sostiene que la oferta representa una oportunidad para materializar el valor de su inversi\u00f3n<\/strong> con una prima<\/strong> sobre el precio de mercado y en condiciones m\u00e1s favorables que las anunciadas en julio. Asimismo, les permitir\u00e1 convertirse en accionistas del grupo espa\u00f1ol, con una base de generaci\u00f3n de beneficios m\u00e1s diversificada.<\/p>\n

JUNTA EXTRAORDINARIA EL 15 DE DICIEMBRE<\/h3>\n

Banco Santander someter\u00e1 a la aprobaci\u00f3n de sus accionistas las ampliaciones de capital necesarias para ejecutar la operaci\u00f3n en una Junta General Extraordinaria prevista para el pr\u00f3ximo 15 de diciembre de 2026.<\/strong><\/p>\n

El lanzamiento y la ejecuci\u00f3n de la oferta estar\u00e1n sujetos a las condiciones habituales en este tipo de transacciones, entre ellas la obtenci\u00f3n de las autorizaciones regulatorias correspondientes, la aprobaci\u00f3n de los aumentos de capital y la ausencia de cambios materialmente adversos.<\/p>\n

La entidad ha precisado, adem\u00e1s, que las ecuaciones de canje podr\u00e1n experimentar nuevos ajustes<\/strong> hasta el vencimiento de la oferta en funci\u00f3n de determinados acontecimientos corporativos, como el pago de dividendos, intereses sobre el capital, bonificaciones en acciones o desdoblamientos de t\u00edtulos.<\/p>\n

Por el contrario, las recompras de acciones que puedan realizar ambas entidades durante ese periodo no dar\u00e1n lugar a ajustes en la ecuaci\u00f3n de canje.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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