{"id":116453,"date":"2026-11-12T13:06:28","date_gmt":"2026-11-12T13:06:28","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/11\/12\/espaldarazo-de-bankinter-a-santander-y-bbva-eleva-el-precio-objetivo-y-reitera-comprar\/"},"modified":"2026-11-12T13:06:28","modified_gmt":"2026-11-12T13:06:28","slug":"espaldarazo-de-bankinter-a-santander-y-bbva-eleva-el-precio-objetivo-y-reitera-comprar","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2026\/11\/12\/espaldarazo-de-bankinter-a-santander-y-bbva-eleva-el-precio-objetivo-y-reitera-comprar\/","title":{"rendered":"Espaldarazo de Bankinter a Santander y BBVA: eleva el precio objetivo y reitera 'comprar'"},"content":{"rendered":"

En el caso de Santander, ahora le otorgan un precio de 14,55 euros<\/strong>, frente a los 14,25 euros anteriores. En su opini\u00f3n, el banco que preside Ana Bot\u00edn \u00abtiene una propuesta de creaci\u00f3n de valor acertada<\/strong> (m\u00e1s actividad comercial\/ingresos y menos costes\/mejoras de eficiencia derivan en una mayor rentabilidad)\u00bb.<\/p>\n

Adem\u00e1s, apuntan que sus resultados de los nueve primeros meses<\/strong><\/a> del a\u00f1o \u00abevolucionan positivamente<\/strong> gracias a la actividad comercial en todas las l\u00edneas de negocio (Retail, CIB, Wealth…), la disciplina en costes del plan ‘One Transformation’ y un Coste del Riesgo\/CoR bajo\u00bb.<\/p>\n

Han decidido reiterar su consejo de ‘comprar’ por varias razones. Primero, porque Santander \u00abmantiene un ritmo de crecimiento elevado<\/strong> (+21% en BPA Ordinario frente a +20,0% en el primer semestre), con la rentabilidad al alza, la morosidad controlada (aproximadamente un 2,90% frente al 2,93% en los seis primeros meses) y una ratio de capital confortable (CET1 del 12,7% frente al 12,8%\/13,0% objetivo en 2026)\u00bb.<\/p>\n

Y en segundo lugar, porque el banco ha reiterado un guidance 2026\/2028 \u00abpositivo<\/strong> (m\u00e1s ingresos, menos costes y un BNA de m\u00e1s de 14.100 millones de euros en 2026, con ratio CET1 del 12,8%\/13,0% y RoTE 2028 superior al 20,0%)\u00bb.<\/p>\n

Asimismo, consideran que Espa\u00f1a, EEUU y Reino Unido \u00abdestacan positivamente y compensan la p\u00e9rdida de tracci\u00f3n en Brasil\u00bb<\/strong>. Como dicen, \u00aben conjunto, Banco Santander avanza en la buena direcci\u00f3n para alcanzar los objetivos 2026\/2028, con un crecimiento de +9,0% en cr\u00e9ditos, una ratio de eficiencia (costes\/ingresos) del 42,6% y una rentabilidad\/RoTE Ordinario del 16,0%\u00bb.<\/p>\n

En el caso de BBVA, elevan el precio objetivo hasta los 28,25 euros<\/strong> por t\u00edtulo, frente a los 28,00 euros anteriores. Creen, de hecho, que la estrategia del banco de aumentar el ritmo de actividad de manera rentable sin deteriorar las m\u00e9tricas de riesgo \u00abes acertada\u00bb<\/strong>.<\/p>\n

Tambi\u00e9n comentan desde Bankinter que las cifras de los nueve primeros meses<\/strong><\/a> \u00abconfirman que BBVA disfruta de un buen momento<\/strong> en actividad (+20,7% en cr\u00e9ditos), resultados (+17,5% en BPA) y rentabilidad (RoTE~22,0%), con una ratio de capital confortable (CET1 del 12,21% frente al 11,5%\/12,0% objetivo)\u00bb.<\/p>\n

Respecto a los resultados de enero a septiembre, estos analistas comentan tambi\u00e9n que \u00abla actividad comercial y los resultados evolucionan positivamente<\/strong>, con crecimientos de doble d\u00edgito alto en ingresos y buenos \u00edndices de calidad crediticia\u00bb.<\/p>\n

\u00abBBVA cumple expectativas<\/strong> con un BNA de 3.015 millones de euros en el tercer trimestre (+19,1% frente a los 3.007 millones esperados) y reitera los objetivos 2025\/2028″. En los nueve primeros meses alcanza un BNA de 9.066 millones de euros (+13,6%; +11,4% en euros constantes).<\/p>\n

Por eso han decidido mantener su consejo de ‘comprar’, y lo hacen bas\u00e1ndose en cuatro motivos:<\/p>\n

1. \u00abLas m\u00e9tricas m\u00e1s importantes evolucionan positivamente\u00bb<\/strong> (cr\u00e9dito, eficiencia y capital), con una rentabilidad\/RoTE de las m\u00e1s altas en Europa (22,0% frente a 22,2% en el segundo trimestre y frente al 19,3% en 2025).<\/p>\n

2. \u00abBBVA disfruta de un buen momento en resultados gracias a la actividad comercial\u00bb<\/strong>, con un crecimiento de la Inversi\u00f3n crediticia del +12,0% en M\u00e9xico y del +7,3% en Espa\u00f1a.<\/p>\n

3. \u00abLos \u00edndices de calidad crediticia son buenos\u00bb<\/strong> (morosidad del 2,6%; sin cambios frente al segundo trimestre) y la ratio de capital se mantiene en un \u00abnivel confortable\u00bb (CET1 de aproximadamente el 12,21%.<\/p>\n

4. Por \u00faltimo, dicen que el equipo gestor \u00abreitera los objetivos 2025\/2028\u00bb<\/strong> detallados a continuaci\u00f3n: RoTE del 22,0% (frente al 22,0% actual), Eficiencia del 35,0% (frente al 37,9% en los nueve primeros meses) y BNA acumulado en 2025\/2028 de 48.000 millones de euros (equivalente a una media anual de 12.500 millones de euros\/a\u00f1o frente a 10.511 millones en 2025).<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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