{"id":21605,"date":"2020-08-04T04:00:00","date_gmt":"2020-08-04T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2020\/08\/04\/las-boutiques-espanolas-lanzan-hedge-funds-para-financiar-a-las-empresas\/"},"modified":"2020-08-04T04:00:00","modified_gmt":"2020-08-04T04:00:00","slug":"las-boutiques-espanolas-lanzan-hedge-funds-para-financiar-a-las-empresas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2020\/08\/04\/las-boutiques-espanolas-lanzan-hedge-funds-para-financiar-a-las-empresas\/","title":{"rendered":"Las boutiques espa\u00f1olas lanzan 'hedge funds' para financiar a las empresas"},"content":{"rendered":"

En una misma semana, ambas gestoras han salido al mercado a levantar capital con fondos de inversi\u00f3n libre, los \u2018hedge funds\u2019 a la espa\u00f1ola,<\/a><\/strong> que se comercializan desde los 100.000 euros.<\/strong> Arcano Capital mediante un fondo con horizonte de seis a ocho a\u00f1os, bautizado como Arcano Private Debt. En el caso de MCH Investment Strategies, con un producto que tiene un horizonte m\u00ednimo de cinco a\u00f1os (MCH Global Lending Strategies Dolar) y que, a su vez, invierte en el Apollo Total Return Fund, de la gestora americana Apollo Global Management.<\/p>\n

Arcano, especialista en deuda privada, ha montado un fondo sobre otro fondo, con una estructura de principal-subordinado o \u2018master-feeder\u2019, como se le conoce en la jerga financiera. As\u00ed, su nuevo veh\u00edculo invierte en el Arcano Private Debt I, subfondo del Arcano Private Debt SCA SICAV-RAIF. Normalmente, este tipo de estructuras se dise\u00f1an para que los inversores locales que no quieren o pueden invertir en un fondo luxemburgu\u00e9s o de otro pa\u00eds inviertan en los activos en cuesti\u00f3n a trav\u00e9s de un fondo de derecho espa\u00f1ol. Tambi\u00e9n cuando una estrategia de inversi\u00f3n llega a su l\u00edmite de capacidad, para recabar m\u00e1s capital.<\/p>\n

Este fondo, con comisiones de gesti\u00f3n entre el 0,39% y el 1,89% seg\u00fan el colectivo de inversores, tiene como objetivo principal proporcionar \u201crendimientos atractivos ajustados al riesgo\u201d mediante el otorgamiento de financiaci\u00f3n a empresas.<\/strong> Seg\u00fan su folleto, al menos el 50% del patrimonio total comprometido ser\u00e1 invertido en compa\u00f1\u00edas domiciliadas o que lleven a cabo sus actividades principalmente en Espa\u00f1a y su financiaci\u00f3n consistir\u00e1 en la concesi\u00f3n de pr\u00e9stamos (mercado primario)<\/strong> y hasta un 20% de dicha financiaci\u00f3n ser\u00e1n inversiones en pr\u00e9stamos (mercado secundario).<\/strong> El resto del patrimonio se dedicar\u00e1 a la concesi\u00f3n o inversi\u00f3n en pr\u00e9stamos de compa\u00f1\u00edas europeas, y hasta un 15% de forma conjunta se invertir\u00e1 en bonos corporativos y en pr\u00e9stamos sindicados a compa\u00f1\u00edas europeas.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Los fondos de capital riesgo espa\u00f1oles disponen de 4.000 millones para nuevas inversiones <\/a><\/div>\n

Pero no tiene barra libre de financiaci\u00f3n, ya que cuenta con algunas limitaciones. Si un inversor controlado por una entidad p\u00fablica espa\u00f1ola firmase un compromiso de suscripci\u00f3n en el fondo, la exposici\u00f3n del fondo subordinado a las compa\u00f1\u00edas espa\u00f1olas ser\u00e1 de un importe m\u00ednimo de 3,5 veces la inversi\u00f3n p\u00fablica, con un m\u00e1ximo de 87,5 millones de euros. La duraci\u00f3n media de la cartera es de entre tres y cuatro a\u00f1os, si bien el fondo no invertir\u00e1 m\u00e1s del 30% en un mismo sector, ni m\u00e1s del 15% en una misma compa\u00f1\u00eda o en su grupo.<\/p>\n

COLABORACI\u00d3N CON APOLLO<\/strong><\/p>\n

Este nicho de mercado ha sido atacado por distintas entidades en los \u00faltimos a\u00f1os. El grupo de Mutua Madrile\u00f1a cuenta con varios fondos de este tipo: el Mutuafondo Financiaci\u00f3n, que gestiona Mutuactivos, su principal brazo de inversi\u00f3n, y el Alteralia Debt Fund, de Alantra Multi Asset, participada por Mutua desde el pasado febrero con el fin de coinvertir en activos alternativos.<\/a><\/strong> Tambi\u00e9n est\u00e1n el Spanish Direct Leasing Fund, de Solventis, enfocado en la maquinaria industrial de las pymes espa\u00f1olas, y el Iberian Private Debt Fund, de Tressis Gesti\u00f3n, que abre el abanico a las compa\u00f1\u00edas de Espa\u00f1a y Portugal y est\u00e1 montado sobre un fondo de la<\/strong> americana Muzinich.<\/strong><\/p>\n

Sin embargo, el proyecto de MCH, con distintas clases tanto de acumulaci\u00f3n como de distribuci\u00f3n en d\u00f3lares, tiene un sesgo m\u00e1s global, al ir de la mano de Apollo. Este fondo subyacente persigue generar rendimientos ajustados al riesgo mediante la inversi\u00f3n en renta fija p\u00fablica o privada, incluyendo la inversi\u00f3n o concesi\u00f3n de pr\u00e9stamos. Los mercados donde puede entrar son desarrollados, de la OCDE, con hasta un 25% en emergentes.<\/p>\n

Apollo, cofundado por Leon Black, Josh Harris y Marc Rowan, se ha convertido en uno de los mayores fondos de inversi\u00f3n alternativos del mundo.<\/strong> Con casi 415.000 millones de d\u00f3lares bajo gesti\u00f3n, es l\u00edder en capital riesgo, estrategias de cr\u00e9dito y otros activos reales.<\/p>\n

Al igual que el fondo de Arcano, el fondo de MCH tiene cors\u00e9s: la inversi\u00f3n en una misma industria no superar\u00e1 el 25% de los activos, el fondo subyacente limitar\u00e1 su exposici\u00f3n a un \u00fanico emisor al 5% de sus activos y la duraci\u00f3n media esperada de la cartera ser\u00e1 inferior a tres a\u00f1os.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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