{"id":23982,"date":"2020-09-19T04:00:00","date_gmt":"2020-09-19T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2020\/09\/19\/letterone-redobla-el-poder-hegemonico-en-dia-dueno-absoluto-de-acciones-y-bonos\/"},"modified":"2020-09-19T04:00:00","modified_gmt":"2020-09-19T04:00:00","slug":"letterone-redobla-el-poder-hegemonico-en-dia-dueno-absoluto-de-acciones-y-bonos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2020\/09\/19\/letterone-redobla-el-poder-hegemonico-en-dia-dueno-absoluto-de-acciones-y-bonos\/","title":{"rendered":"LetterOne redobla el poder hegem\u00f3nico en DIA: due\u00f1o absoluto de acciones y bonos"},"content":{"rendered":"

En las \u00faltimas semanas, el inversor ruso se ha lanzado al mercado a comprar los bonos de la compa\u00f1\u00eda de ‘super’<\/strong><\/a>. Esta semana, a trav\u00e9s de la sociedad luxemburguesa DEA Finance<\/strong>, comunic\u00f3 a la Comisi\u00f3n Nacional del Mercado de Valores (CNMV)<\/strong> que quiere comprar la totalidad de los bonos en circulaci\u00f3n con vencimiento en 2023 y de los que ya posee el 76%.<\/p>\n

Se trata de una emisi\u00f3n de 300 millones de euros, con cup\u00f3n del 0,875% y que vencen en abril de ese a\u00f1o. Hay que recordar que, a trav\u00e9s de esa sociedad luxemburguesa, Fridman ya controla el 97,53% del importe agregado principal de los bonos emitidos por DIA con vencimiento a abril de 2021<\/strong>. Otros 300 millones de euros pero con un cup\u00f3n, en este caso, del 1% y donde la recompra por parte de DEA Finance conllevo abonar, pr\u00e1cticamente, la totalidad de la emisi\u00f3n.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Una filial de LetterOne presenta una oferta para comprar 450 millones en bonos de DIA <\/a><\/div>\n

CARACTER\u00cdSTICAS DE LA OFERTA<\/strong><\/p>\n

De cara a los bonos que a\u00fan no posee con vencimiento en 2023, la sociedad luxemburguesa propone a los inversores pagar el 60,3% del nominal. Es decir, de cada 1.000 euros, recibir\u00edan 603 euros.<\/p>\n

De esta forma, Fridman no s\u00f3lo va a controlar m\u00e1s del 75% del accionariado de DIA, sino que tambi\u00e9n va a ser el actor casi \u00fanico en la gesti\u00f3n de los bonos, lo que deja en sus manos toda la capacidad de maniobra, salvo en lo relativo a deuda bancaria.<\/p>\n

La derivada es que, casi al mismo tiempo que este anuncio, Standard & Poor’s <\/strong><\/a>ha rebajado la calificaci\u00f3n crediticia corporativa de DIA a ‘selective default’ (SD), desde la calificaci\u00f3n previa ‘CC’. Y, el ‘rating’ de sus bonos senior no garantizados a ‘D’ desde ‘C’, con perspectiva negativa. El motivo, precisamente, la recompra de bonos de agosto. \u00abEl accionista de control \u00faltimo del oferente es Letterone Holdings. Este hecho refleja la consideraci\u00f3n por parte de S&P de la oferta sobre los bonos como ‘distressed’ al liquidarse por debajo del valor nominal, y al haber aceptado los bonistas un importe menor en relaci\u00f3n al compromiso de pago original, ante el riesgo de que DIA no haga frente a sus obligaciones originales\u00bb.<\/p>\n

De momento, DIA no valora la operaci\u00f3n de compra de sus instrumentos de deuda<\/strong>. En este caso, como sucedi\u00f3 tambi\u00e9n en la OPA, es el sujeto pasivo. La empresa s\u00f3lo indica que, cuando la oferta de compra de deuda termine, colaborar\u00e1 con DEA Finance con respecto a las alternativas para abordar su estructura de capital a largo plazo lo que permitir\u00e1 a la compa\u00f1\u00eda centrarse plenamente en la gesti\u00f3n del negocio y la ejecuci\u00f3n exitosa del plan de transformaci\u00f3n.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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