{"id":31610,"date":"2021-02-15T14:02:20","date_gmt":"2021-02-15T14:02:20","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2021\/02\/15\/como-funciona-un-creador-de-mercados-automatico-en-el-ecosistema-defi-capitulo-iii\/"},"modified":"2021-02-15T14:02:20","modified_gmt":"2021-02-15T14:02:20","slug":"como-funciona-un-creador-de-mercados-automatico-en-el-ecosistema-defi-capitulo-iii","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2021\/02\/15\/como-funciona-un-creador-de-mercados-automatico-en-el-ecosistema-defi-capitulo-iii\/","title":{"rendered":"\u00bfComo funciona un Creador de Mercados Autom\u00e1tico en el ecosistema DeFi? (cap\u00edtulo III)"},"content":{"rendered":"
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Noticia relacionada<\/h5>\n

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El Mercado DeFI: \u00bfqu\u00e9 actores participan? (segundo cap\u00edtulo) <\/a><\/div>\n

Dentro de la serie de motivos que hacen de la tecnolog\u00eda que permiti\u00f3 a la criptomoneda de Ethereum ser uno de los activos mas capitalizados del mundo (por la enorme democratizaci\u00f3n al acceso a la bancarizaci\u00f3n que permite<\/strong>) es la de la Creaci\u00f3n Automatizada de Mercados.<\/p>\n

Al escuchar este t\u00e9rmino por primera vez, la primera pregunta que se viene a la cabeza es \u00bfqu\u00e9 es un Creador de Mercado (market maker, en ingl\u00e9s)? Empecemos por la definici\u00f3n b\u00e1sica. En los mercados financieros tradicionales, un Creador de Mercado, suele ser br\u00f3ker en los que las operaciones de compra y venta<\/strong> (divisas, acciones, \u00edndices, materias primas) que solicitan sus inversores no se realizan directamente en el mercado sino en la mesa de operaciones del propio br\u00f3ker.<\/p>\n

Por lo tanto, en el mundo del trading, un Market Maker es un br\u00f3ker que es un creador de mercado en la bolsa de valores. El br\u00f3ker proporciona liquidez en un mercado financiero, por tanto, es la contraparte para los compradores y vendedores en el mercado.<\/p>\n

En el caso de las criptomonedas, los creadores de mercado automatizados (en adelante, AMM) representan una tecnolog\u00eda central del ecosistema de finanzas descentralizadas<\/strong> (DeFi), o cuales son esencialmente contratos inteligentes que permiten la gesti\u00f3n automatizada de los grupos de liquidez de origen colectivo que proporcionan tokens a los exchanges descentralizados (DEX).<\/p>\n

Cualquiera es libre de depositar sus propios tokens en un grupo de liquidez de AMM y recibir a cambio una comisi\u00f3n por cada transacci\u00f3n que se realice con sus criptos. Estos tokens, generalmente, representan una participaci\u00f3n en la propiedad de un grupo que aporta esa liquidez e incluso se pueden reinvertir en otro lugar del ecosistema DeFi. La tecnolog\u00eda AMM es responsable de hasta el 90% de los intercambios de tokens\/criptos de manera descentralizada (y apenas llevan 12 meses funcionando), y es una fuerza impulsora detr\u00e1s de la innovaci\u00f3n y adopci\u00f3n de DeFi. En la actualidad hay mas de 40 mil millones de d\u00f3lares depositados en el ecosistema DeFi.<\/p>\n

Hasta el momento, las plataformas AMM han ido desarrollando tres enfoques principales.<\/strong> El AMM original es Uniswap, que populariz\u00f3 los pares de tokens con un peso igual de 50\/50. Despu\u00e9s surgi\u00f3 Curve, que itera en el modelo AMM con optimizaci\u00f3n de activos similares, lo que garantiza la estabilidad al limitar los pares de tokens a activos similares, y finalmente, el protocolo del que estamos haciendo caso de estudio, Balancer Labs, que evolucion\u00f3 este concepto aportando opciones casi ilimitadas para personalizar cuanta liquidez m\u00e1xima puede haber un token as\u00ed como que comisiones se cobrar\u00e1n a las partes que las intercambien. Si bien las tres plataformas ofrecen diferentes propuestas de valor, la flexibilidad, la funcionalidad y el ritmo de desarrollo de la tecnolog\u00eda AMM es claramente evidente.<\/p>\n

El caso de Balancer Labs<\/strong> se puede comparar con fondos indexados ponderados en la industria de las finanzas tradicionales. Para quien no lo sepa, los fondos indexados son estrategias de inversi\u00f3n que se enfocan en mantener una capitalizaci\u00f3n diversificada de diferentes activos cotizados. Por ejemplo, el S&P500 es un \u00edndice que rastrea las 500 empresas m\u00e1s capitalizadas del mercado de valores de EEUU. Ser propietario de una participaci\u00f3n de un fondo que replique al \u00edndice S&P500 significa que el valor de su participaci\u00f3n refleja la composici\u00f3n de todo el \u00edndice. Cuando se agrega o elimina una acci\u00f3n del S&P500, el fondo se balancea para igualar el cambio. Los fondos indexados brindan una amplia exposici\u00f3n a los activos con una mayor diversificaci\u00f3n para ayudar a administrar el riesgo, pero tambi\u00e9n requieren que paguemos comisiones de gesti\u00f3n y administraci\u00f3n dado que se est\u00e1n vendiendo y comprando acciones de forma continuada para mantener el \u00edndice bien balanceado.<\/p>\n

Los Pools de liquidez de Balancer f<\/strong>uncionan como fondos indexados ponderados para el ecosistema DeFi y pueden mantener carteras de hasta ocho tokens ERC-20 diferentes. En lugar de reequilibrar manualmente los fondos de liquidez como un fondo indexado que replique a un \u00edndice tradicional, Balancer utiliza su ecuaci\u00f3n de creador de mercado de media constante para reequilibrar autom\u00e1ticamente los activos dentro de los fondos a trav\u00e9s de un algoritmo cada vez que se realiza una operaci\u00f3n, miles de veces al d\u00eda. De hecho, este estado constante de reequilibrio ayuda a garantizar un mercado activo con oportunidades comerciales, que beneficia tanto a los proveedores de liquidez como a los comerciantes. En lugar de pagar tarifas a un gestor de fondos para que gestione la cartera que replique al \u00edndice seleccionado, las comisiones cobradas a los trades que intercambian criptomonedas en el protocolo se pagan directamente a los proveedores de liquidez, que tambi\u00e9n reciben tokens de Balancer (BAL) con periodicidad semanal. Estos tokens representan efectivamente una participaci\u00f3n en la propiedad de la plataforma y los derechos de voto en las decisiones de gobernanza comunitaria.<\/p>\n

Aunque en el ecosistema hay varios protocolos muy s\u00f3lidos, si queremos buscar un ejemplo real de aplicaci\u00f3n pr\u00e1ctica de la teor\u00eda al mundo real, Balancer ser\u00eda un excelente ejemplo dentro del ecosistema DeFi.<\/p>\n<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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