{"id":32353,"date":"2021-03-01T13:27:49","date_gmt":"2021-03-01T13:27:49","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2021\/03\/01\/que-es-la-perdida-impermanente-y-como-le-afecta-a-los-proveedores-de-liquidez-quinto-capitulo\/"},"modified":"2021-03-01T13:27:49","modified_gmt":"2021-03-01T13:27:49","slug":"que-es-la-perdida-impermanente-y-como-le-afecta-a-los-proveedores-de-liquidez-quinto-capitulo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2021\/03\/01\/que-es-la-perdida-impermanente-y-como-le-afecta-a-los-proveedores-de-liquidez-quinto-capitulo\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es la p\u00e9rdida impermanente y como le afecta a los proveedores de liquidez? (quinto capitulo)"},"content":{"rendered":"
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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Pools de liquidez explicados: \u00bfQu\u00e9 son? \u00bfC\u00f3mo se equilibran? <\/a><\/div>\n

En la mayor\u00eda de los DEX, los pools de liquidez<\/strong> <\/a>contienen solo dos activos. Para ingresar liquidez a estos pools, el usuario debe proporcionar una cantidad equivalente de cada token. Para comprender mejor el problema de la p\u00e9rdida temporal, vamos a mostar un ejemplo sencillo:<\/p>\n

Como sabemos, los DEX tradicionales como Uniswap se rigen por las leyes de oferta y demanda del mercado, lo que puede convertirse en un gran problema en algunas situaciones. De acuerdo con estas leyes, los precios de los activos se establecen en funci\u00f3n de las acciones de los actores del mercado, no gracias a fuentes externas, como los or\u00e1culos.<\/p>\n

Supongamos un pool 50\/50 ETH\/DAI con la misma cantidad de tokens ya proporcionados. Siempre que el precio de esos dos difiera considerablemente en el mercado (cuando 1 ETH = $100; 1 DAI = $1), para que sean \u00abiguales\u00bb debemos poner 10 ETH a 1000 DAI. En este caso, el pool se considerar\u00eda equilibrada..<\/p>\n

Supongamos que el precio de ETH sube a 400 DAI. Seg\u00fan la f\u00f3rmula de los AMM, el precio de ETH en el Pool sigue siendo de 100 DAI. En este momento, los arbitradores podr\u00edan comprar ETH a un precio m\u00e1s bajo del que est\u00e1 definido en el pool de liquidez hasta que el precio del token vuelva a estar en l\u00ednea con el precio al que est\u00e1 cotizado fuera. Si ignoramos las comisiones de transacci\u00f3n, habr\u00e1 5 ETH y 2,000 DAI en el fondo de liquidez.<\/p>\n

Si decidimos retirar fondos durante este periodo de tiempo, solo podr\u00edamos retirar 0.5 ETH y 200 DAI (10% del grupo), lo que equivale a $400 (sin incluir las tarifas). <\/p>\n

\u00a1Pero espera! Si conservamos los tokens en lugar de depositarlos, ahora tendr\u00eda $500 en activos. Si hubi\u00e9ramos decidido no esperar, hubi\u00e9ramos perdido $100 en comparaci\u00f3n con solo mantener los tokens. Esto es lo que llamamos p\u00e9rdida impermanente.<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 es la p\u00e9rdida impermanente?<\/strong><\/p>\n

Como vemos en el ejemplo anterior, la diferencia entre los precios anteriores y los actuales es de $11 que va al bolsillo de los arbitradores.<\/p>\n

La p\u00e9rdida impermanente es la p\u00e9rdida probable de fondos suministrados al Pool en comparaci\u00f3n con simplemente mantenerlos en la wallet. Es probable e impermanente porque ocurre solo si el Proveedor de Liquidez retira los tokens del DEX.<\/p>\n

El proveedor de liquidez puede obtener un reembolso solo si alguien proporciona los tokens al grupo a un precio m\u00e1s bajo que el precio de mercado (por ejemplo, $90 en el pool y $100 en el mercado). Una vez que el precio en el pool sea igual al precio de mercado ($100), el pool cubrir\u00e1 la p\u00e9rdida no permanente (no reconocida todav\u00eda) que se hab\u00eda producido anteriormente. En la pr\u00e1ctica, aun as\u00ed, siempre habr\u00e1 una p\u00e9rdida transitoria.<\/p>\n

\u00bfY si hablamos de pools mucho m\u00e1s grandes?<\/strong><\/p>\n

Imaginemos que el pool que contiene 100.000 ETH a 100.000.000 DAI con los mismos datos de entrada (1 ETH = $100; 1 DAI = $1). Supongamos una fluctuaci\u00f3n similar cuando el precio de ETH llega a $110 pero esta vez no vamos a comprar 1 ETH, sino 50.000 ETH a un precio bajo de Uniswap ($100). En este caso, podr\u00eda pasar que no haya suficiente ETH en el grupo para pagar a todos por lo que nuestra p\u00e9rdida podr\u00eda ser incluso superior. <\/p>\n

Soluciones al problema de p\u00e9rdida impermanente<\/strong><\/p>\n

Hay varias soluciones que act\u00faan de manera eficaz en t\u00e9rminos de mitigaci\u00f3n y eliminaci\u00f3n de problemas de p\u00e9rdidas no permanentes. Uno de ellos es mantener la liquidez en monedas estables.<\/p>\n

BALANCER<\/strong><\/p>\n

El paso mas significativo en la mitigaci\u00f3n de p\u00e9rdida impermanente fue la introducci\u00f3n de los Pools de liquidez personalizados por parte de Balancer. El nuevo modelo AMM, que utiliza el protocolo, ayuda a vincular el precio del token a su peso o valor real. En consecuencia, permite la creaci\u00f3n de grupos con cantidades desiguales de tokens proporcionados como 60\/40 o incluso 98\/2 y 95\/5. La otra ventaja \u00fatil es que el Pool ya no est\u00e1 limitado a solo dos activos, por lo que un usuario puede proporcionar 30% ETH \/ 50% DAI \/ 20% USDC como ejemplo.<\/p>\n

Dicho equilibrio \u00abdesequilibrado\u00bb es muy eficaz en caso de fluctuaci\u00f3n del precio del token. Si se tiene en cuenta la posibilidad de crear varios Pools de tokens en los que los activos se proporcionan de acuerdo con su valor real, el riesgo de p\u00e9rdida permanente se reducir\u00eda considerablemente. Sin embargo, vale la pena mencionar que dicha deducci\u00f3n depende m\u00e1s del porcentaje de monedas estables que del n\u00famero de cripto activos en global.<\/p>\n<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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