{"id":34680,"date":"2021-04-18T04:00:00","date_gmt":"2021-04-18T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2021\/04\/18\/fluidra-cuando-gustas-a-los-analistas-pero-has-subido-demasiado\/"},"modified":"2021-04-18T04:00:00","modified_gmt":"2021-04-18T04:00:00","slug":"fluidra-cuando-gustas-a-los-analistas-pero-has-subido-demasiado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2021\/04\/18\/fluidra-cuando-gustas-a-los-analistas-pero-has-subido-demasiado\/","title":{"rendered":"Fluidra: cuando gustas a los analistas pero has subido demasiado"},"content":{"rendered":"

Sin embargo, esa reacci\u00f3n por parte de los expertos no est\u00e1 siendo en el sentido esperado por la empresa de piscinas y wellness. \u00c9stos reconocen que lo comunicado por Fluidra es positivo, pero al mismo tiempo creen que est\u00e1 descontado (incluso el escenario m\u00e1s optimista)<\/strong> y que el potencial de sus t\u00edtulos es muy, muy limitado.<\/strong><\/p>\n

\u00abEl ‘performance’ de la compa\u00f1\u00eda ha sido espectacular (se dispara un 50% desde octubre) y creemos que ya recoge un escenario suficientemente optimista<\/strong>, por lo que no vemos recorrido adicional desde estos niveles\u00bb, afirman los expertos de Banco Sabadell, que tienen un consejo de ‘vender’ y un precio objetivo muy por debajo de los niveles de cotizaci\u00f3n actuales (14,87 euros).<\/strong><\/p>\n

Fluidra anunci\u00f3 este pasado jueves que espera que las ventas crezcan a un ritmo anual de un 6% (e incluso un 10%)<\/strong><\/a> en los pr\u00f3ximos a\u00f1os y que el margen EBITDA aumente \u00abc\u00f3mo m\u00ednimo\u00bb 50 puntos b\u00e1sicos por a\u00f1o. Todo esto se traducir\u00eda en una mejora del beneficio por acci\u00f3n en efectivo (EPS) de, m\u00ednimo, el 15% anual.<\/p>\n

\u00abIncluyendo en mis c\u00e1lculos el mejor de los escenarios, que ser\u00eda esa subida del 10% en ventas, el precio objetivo podr\u00eda llegar como m\u00e1ximo hasta 24 o 25 euros<\/strong>. Sin embargo, no considero prudente poner el mejor de los escenarios en las valoraciones de las empresas porque es muy arriesgado<\/strong>\u00ab, explica a Bolsaman\u00eda \u00c1lvaro Aristegui, analista de Renta 4. La firma tiene un consejo de ‘infraponderar’ y un precio objetivo de 19,9 euros que podr\u00eda mover ligeramente al alza.<\/p>\n

Tanto Sabadell como Renta 4 reconocen que el mensaje trasladado por Fluidra es favorable, con unos objetivos de ingresos a largo plazo ambiciosos y por encima de las estimaciones, lo que les lleva a mejorar sus propias previsiones. Pese a esto, insisten en mantener los precios objetivos por debajo o en l\u00ednea con los niveles de cotizaci\u00f3n tras su rally burs\u00e1til.<\/strong><\/p>\n

Para este a\u00f1o 2021, la empresa ha anticipado que los resultados van a ser \u00abmuy, muy buenos\u00bb<\/strong>, y que se van a situar en la parte alta de su rango objetivo. \u00abHoy estamos muy seguros de que vamos a acabar el a\u00f1o en la parte m\u00e1s alta del rango que anunciamos. Fluidra va a crecer del orden de un 15%, va a mejorar el margen EBITDA 140 puntos b\u00e1sicos (23% de la cifra de ventas) y va a tener una expansi\u00f3n del resultado neto por acci\u00f3n del 25%. Los resultados de 2021 van a ser muy, muy buenos\u00bb, afirm\u00f3 con rotundidad en el ‘Capital Markets Day’ Xavier Tintor\u00e9, director general financiero.<\/p>\n

MIRABAUD MEJORA EL PRECIO… Y NO DESCARTA LOS 30 EUROS<\/strong><\/h3>\n

Manuel Lorente, analista de Mirabaud, tambi\u00e9n ha mejorado sus estimaciones tras conocer las previsiones de la compa\u00f1\u00eda y tras la adquisici\u00f3n el mes pasado de CMP (Custom Molded Products)<\/a><\/strong>. \u00abSubimos las estimaciones de ventas y EBITDA para 2021 en un 6% y un 8%, respectivamente, en un 9-12% para 2022 y en un 8-11% para 2023. Esto nos lleva a aumentar nuestro beneficio por acci\u00f3n en aproximadamente un 4% para 2021, un 8% para 2022 y un 15% para 2023\u00bb, detalla.<\/p>\n

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Noticia relacionada<\/h5>\n

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Fluidra culmina \u00aba\u00f1os de buenas pr\u00e1cticas\u00bb con la conquista del Ibex: \u00bfy ahora qu\u00e9? <\/a><\/div>\n

Tras esta revisi\u00f3n, Mirabaud sube el precio objetivo de Fluidra un 15%, hasta los 26,1 euros<\/strong> (desde los 22,5 euros anteriores) y reitera su consejo de ‘mantener’, con una \u00abpostura negativa por motivos de valoraci\u00f3n\u00bb.<\/p>\n

Pese a todo, Lorente explica que no rebaja su consejo a ‘vender’ porque cree que a\u00fan no se ha incorporado en la valoraci\u00f3n de Fluidra el acuerdo con CMP y los cambios en el estilo de vida -la tendencia a quedarse en casa y gastar m\u00e1s dinero en el hogar, incluyendo la construcci\u00f3n de piscinas-, que seguir\u00e1n impulsando al sector a medio plazo.<\/p>\n

\u00abLa superaci\u00f3n de las expectativas del mercado en los pr\u00f3ximos trimestres podr\u00eda dar lugar a revisiones del precio alineadas con los objetivos de la parte alta de Fluidra, que apuntan a unos 30 euros<\/strong>, lo que implica un potencial de subida del 15% desde los niveles actuales\u00bb, concluye.<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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