{"id":55323,"date":"2022-05-19T04:00:00","date_gmt":"2022-05-19T04:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2022\/05\/19\/fitch-situa-al-mercado-hipotecario-espanol-entre-los-mas-vulnerables-a-la-subida-de-tipos\/"},"modified":"2022-05-19T04:00:00","modified_gmt":"2022-05-19T04:00:00","slug":"fitch-situa-al-mercado-hipotecario-espanol-entre-los-mas-vulnerables-a-la-subida-de-tipos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tuavaluo.com\/avaluo\/2022\/05\/19\/fitch-situa-al-mercado-hipotecario-espanol-entre-los-mas-vulnerables-a-la-subida-de-tipos\/","title":{"rendered":"Fitch sit\u00faa al mercado hipotecario espa\u00f1ol entre los m\u00e1s vulnerables a la subida de tipos"},"content":{"rendered":"

\u00abEl mercado de hipotecas existente en Australia, Espa\u00f1a y Reino Unido est\u00e1 m\u00e1s expuesto al riesgo de aumento de los tipos de inter\u00e9s<\/strong> que en otros pa\u00edses importantes. Esto se debe a la alta presencia de pr\u00e9stamos a tipo variable o a su mayor coste promedio sobre la renta disponible mensual\u00bb, se\u00f1ala la agencia de calificaci\u00f3n. Como explica, la vulnerabilidad de los pr\u00e9stamos hipotecarios<\/strong> al aumento de los tipos de inter\u00e9s var\u00eda en los mercados residenciales mundiales, en igualdad de condiciones, debido a las diferencias en la presencia de pr\u00e9stamos de tipo variable y\/o protecciones en la capacidad de pago de los prestatarios, medida por el DTI, es decir, el coste mensual del servicio de la deuda sobre la renta disponible mensual.<\/p>\n

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La primera subida de tipos del BCE podr\u00eda llegar a principios de verano, seg\u00fan Lagarde <\/a><\/div>\n

Para sacar estas conclusiones, Fitch ha elaborado una clasificaci\u00f3n de pa\u00edses clasificados por riesgo a nivel mundial mediante la prueba de estr\u00e9s de los DTI promedio del mercado para pr\u00e9stamos de tipo variable originados en 2020, aplicando el caso de que sus tipos de inter\u00e9s aumentaran 3 puntos porcentuales para finales de 2023<\/strong>, manteniendo los ingresos sin cambios. Se han centrado en los pr\u00e9stamos concedidos en 2020, es decir, aquellos pr\u00e9stamos cuyo DTI es m\u00e1s sensible a la subida de tipos, dada su limitada antig\u00fcedad y el entorno de tipos de inter\u00e9s muy bajos en el que se originaron<\/strong>.<\/p>\n

Con esto, Australia, Espa\u00f1a y Reino Unido se colocan como los m\u00e1s vulnerables. \u00abEsos pa\u00edses parecen ser los m\u00e1s sensibles a un aumento en los tipos, ya que el DTI del mercado agregado (DTI promedio de pr\u00e9stamos a tipo fijo y variable) se mover\u00eda a entre el 34% y 39%.<\/p>\n

\u00abEspa\u00f1a es tradicionalmente un mercado a tipo variable y tiene uno con la mayor parte de los pr\u00e9stamos con este inter\u00e9s. Sin embargo, la proporci\u00f3n de pr\u00e9stamos a tipo fijo ha aumentado significativamente<\/strong> en el pasado reciente, pasando de alrededor del 9% en 2015 al 48% en 2020, dado que los prestatarios aprovecharon los bajos tipos para asegurar intereses favorables\u00bb, remarca Fitch. La \u00faltima publicaci\u00f3n del Instituto Nacional de Estad\u00edstica (INE<\/strong>) refleja que el 73,8%<\/strong> de las hipotecas sobre viviendas se constituye actualmente a tipo fijo, mientras que el 26,2%<\/strong> se hace a tipo variable. Unos datos que rebajar\u00edan de alg\u00fan modo la teor\u00eda de Fitch.<\/p>\n

Desde el punto de vista de la asequibilidad de las hipotecas<\/strong>, el aumento de los tipos de inter\u00e9s es negativo para el cr\u00e9dito, ya que la carga de la deuda de los prestatarios m\u00e1s grandes aumenta los riesgos crediticios, afirman Fitch, a\u00f1adiendo que el aumento de la carga de la deuda se debe principalmente a mayores facilidades de endeudamiento, pero tambi\u00e9n existen otras implicaciones potenciales sobre los ingresos disponibles que pueden afectar a\u00fan m\u00e1s la asequibilidad de la deuda. Por ejemplo, el aumento de tipos puede deprimir el crecimiento econ\u00f3mico y, por lo tanto, pesar negativamente sobre los salarios<\/strong>, o estar asociado con presiones inflacionarias que provoquen reducciones en el ingreso real disponible, indica la agencia de calificaci\u00f3n.<\/p>\n

\u00abAdem\u00e1s, las condiciones de los pr\u00e9stamos hipotecarios y las tasas hipotecarias son un impulsor clave de los precios de la vivienda<\/strong>. Por lo tanto, tambi\u00e9n pueden afectar indirectamente la solvencia de las carteras hipotecarias al afectar la relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor y, en consecuencia, tanto la disposici\u00f3n a pagar de los prestatarios como la p\u00e9rdida en caso de incumplimiento del prestatario<\/strong>\u00ab.<\/p>\n

Seg\u00fan sus previsiones, las expectativas de pol\u00edtica monetaria de Fitch han cambiado significativamente este a\u00f1o y ahora anticipa un marcado aumento en los tipos de inter\u00e9s durante los pr\u00f3ximos dos a\u00f1os<\/strong> en varios mercados clave. Sus estimaciones sit\u00faan en siete las subidas de tipos de inter\u00e9s por parte de la Reserva Federal de EEUU (Fed) y en cuatro las del Banco de Inglaterra (BoE) para 2022, con tipos oficiales que alcanzar\u00e1n el 3 % en EEUU y el 1,75 % en Reino Unido a finales de 2023.<\/p>\n

\u00abSin embargo, la inflaci\u00f3n por encima de lo esperado<\/strong> y los comentarios m\u00e1s agresivos de los responsables de la pol\u00edtica monetaria apuntan a fuertes riesgos al alza para estas proyecciones de tipos y los mercados financieros est\u00e1n valorando un endurecimiento a\u00fan m\u00e1s r\u00e1pido<\/strong>\u00ab, apuntan.<\/p>\n

El Banco Central Europeo (BCE)<\/strong>, por su parte, ha se\u00f1alado un final anticipado de las compras de activos en el tercer trimestre de 2022. Fitch ha actualizado sus previsiones y ahora apuntan a que las subidas de tipos del BCE comenzar\u00e1n m\u00e1s r\u00e1pidamente. \u00abEsperamos que el BCE aumente tanto la tasa de las principales operaciones de refinanciaci\u00f3n como las tasas de los dep\u00f3sitos al 0,5%<\/strong> y al 0%<\/strong>, respectivamente, en 2022, a trav\u00e9s de dos aumentos de 25 puntos b\u00e1sicos cada uno\u00bb.<\/p>\n<\/p>\n


\nSource: Bolsamania.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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